港股早晨快讯

2012-01-172024年5月7日星期二 市場回顧 ➢恒指十連升：恒指周一(6日)高開13點，早段走勢反覆，其後升幅擴大至115點，高見18,590點。恒指收報18,578點，升103點。大市成交1,444億元。 ➢美股續升：科技股領漲，美股三大指數升0.5-1.2%。美國10年期債息回落至4.5厘以下，金價升1.0%至2,323美元。 中港股市短期展望 ➢恒指阻力參考19,000點：內地第一季經濟有所復甦，但復甦並不全面，整體總需求仍然疲弱。儘管穩內房政策頻出，人行1月宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，但房地產銷售、投資未見顯著改善。3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年8月底高位3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。市場憧憬內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指短期阻力參考19,000點水平，對應約9.5倍預測市盈率。 ➢短期看好板塊 ➢國際銀行股：高利率環境料較預期持久，企業首季業績普遍勝預期 ➢紡織股：服裝品牌去年去庫存情況理想，料今年產能使用率改善 今日市場焦點 中國4月外匯儲備；百威亞太(1876)季績； 宏觀焦點 內地4月財新服務業PMI降至52.5符預期；五一國內出遊近3億人次花逾1668億人幣較2019年同期增13.5%；黃金周22城新盤銷售挫四成；深寬七區購房社保要求減至一年；港4月PMI跌回50.6動力減弱標普全球稱新訂單降增長基礎未穩； 企業消息 據報蔚來汽車(9866)本月底將推出首款大眾市場車型；長城汽車(2333)4月產量減增10.8%銷量升1.8%；萬科(2202)傳備好資金償付5月到期票據；太古地產(1972)寫字樓首季租金普遍跌； 外圍市況展望 聯儲局5月一如預期維持息口不變，並將於6月起減慢國債縮表規模。聯儲局在議息聲明中提到，美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率保持偏低水平，通脹在過去一年緩和，但最近數個月於邁向2%目標缺乏進一步進展且依然高企。在有信心通脹持續回落至2%的目標前，不認為適合減息。主席鮑威爾補充當局下一次行動不太可能是加息。雖然3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，累計減幅為0.75厘，但受累第一季GDP增長放緩，核心PCE加速反彈，滯脹風險升溫，我們認為聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.5厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢內地4月財新服務業PMI降至52.5：內地服務業活動持續擴張，但增速有所放緩；4月份財新服務業採購經理指數(PMI）報52.5，按月下跌0.2，但仍保持連續第16個月處於擴張區間；計及製造業在內的財新綜合採購經理指數，4月份報52.8，按月微升0.1；財新指出，4月份製造業、服務業景氣一升一降，外需表現持續好過內需，但就業、價格未有實質性改善。數據又顯示，4月份服務業就業指數跌至自去年以來最低，是連續3個月處於收縮範圍，受訪企業反映員工自願離職，同時企業出於成本考慮裁撤冗員，導致用工量下降，雖然用工量減少，服務業企業仍有餘力處理積壓訂單，儘管4月份積壓工作量指數小幅上升，但仍低於臨界點。 ➢內地首季國企利潤增2.8%：中國財政部公布，今年首季，國有企業利潤總額1.08萬億元(人民幣‧下同)，按年增長2.8%。期內，國有企業營業總收入約19.81萬億元，按年增長3.2%；應交稅費約1.6萬億元，增長0.9%。3月底，國有企業資產負債率65%，上升0.3個百分點。 ➢五一國內出遊近3億人次花逾1668億人幣：央視新聞報道，今年「五一」假期全國國內旅遊出遊合計2.95億人次，按年增長7.6%，按可比口徑較2019年同期增長28.2%，國內遊客出遊總花費1668.9億元人民幣，按年增長12.7%，按可比口徑較2019年同期增長13.5%。文化和旅遊部數據中心客流大數據監測顯示，「五一」假期入出境遊客合計達367.2萬人次，其中入境遊客177.5萬人次，出境遊客189.7萬人次。新加坡、日本、泰國、美國、韓國、越南、馬來西亞、澳洲、緬甸、印尼為主要出境遊目的地，遊客人數佔出國旅遊總人數的60.7%。 ➢五一內地重點零售和餐飲企業銷售額升6.8%：內地媒體引述商務部商務大數據監測報道，今年五一假期，全國重點零售和餐飲企業銷售額按年增長6.8%。36個大中城市重點商圈客流量按年增長15.1%。據報，商品消費方面，各地積極組織開展以舊換新系列活動，帶動大宗消費穩步增長。商務部重點監測零售企業汽車、家電、家具銷售額按年分別增長4.8%、7.9%和4.6%。線上消費較快增長，全國實物商品網上零售額按年增長15.8%。服務消費方面，商務部重點監測餐飲企業銷售額按年增長7.1%，部分電商平台住宿銷售額增長6%。 ➢黃金周22城新盤銷售挫四成中指院：有調整壓力望年中改善：內地房地產研究機構中指研究院的報告顯示，五一假期期間，內地22個代表城市新房日均銷售面積相比去年假期下降超過四成，恢復至2019年假期水平的七成左右。儘管在政策優化及項目促銷帶動下，部分城市新房項目到訪量有所增加，但觀望情緒仍在。中指院指出，去年五一假期包含4月最後兩天，而月底項目網簽量較高。若剔除該因素，今年22個代表城市新房五一日均成交(5月1日至5日）與去年五一後三天日均成交(5月1日至3日）對比，日均銷售面積下降6%。分析重點城市，今年五一假期期間，北京、廣州、深圳、成都、南京及濟南等地部分優質項目到訪量明顯增加，但觀望情緒仍在。 ➢深寬七區購房社保要求減至一年：深圳發布《關於進一步優化房地產政策的通知》，從分區優化住房限購政策、調整企事業單位購買商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面進一步優化房地產政策。深圳住建局刊登通知顯示，非本市戶籍居民家庭及成年單身人士(含離異）限購一套住房，在鹽田區、寶安區(不含新安街道、西鄉街道）、龍崗區、龍華區、坪山區、光明區、大鵬新區範圍內購買住房，個人所得稅、社會保險的繳交年限要求由3年調整為1年；在其他範圍內購買住房，個人所得稅、社會保險的繳交年限要求仍為3年。 ➢2024年首季香港食肆總收益按年升2.3%：政府統計處發表最新的食肆收益及購貨額臨時數字。2024年第一季的食肆總收益價值的臨時估計為282億元，按年上升2.3%。同期間，食肆購貨總額的臨時估計為90億元，按年下跌0.3%。扣除其間價格變動的影響後，2024年第一季的食肆總收益以數量計的臨時估計，較上年同季下跌0.7%。按食肆類別分析，2024年第一季與二零二三年第一季比較，中式餐館的總收益以價值計上升1.3%，但以數量計則下跌1.8%。非中式餐館的總收益以價值計上升1.0%，但以數量計則下跌1.5%。快餐店的總收益以價值計及數量計分別上升5.8%及2.2%。酒吧的總收益以價值計及數量計分別下跌17.8%及19.7%。至於雜類飲食場所，其總收益以價值計及數量計則分別上升6.9%及3.0%。 ➢港4月PMI跌回50.6動力減弱標普全球稱新訂單降增長基礎未穩：標普全球公布，香港4月份採購經理指數(PMI）報50.6，較3月的50.9回落0.3，反映營商環境雖然連續兩個月好轉，但改善幅度較上月減慢；新增業務即使略為減少，但為消化現有訂單，企業繼續擴產。標普全球市場財智經濟研究部副總監Jingyi Pan表示，PMI指數反映在經營活動增長支持下，營商環境連續兩個月改善，可是先行指標包括4月新訂單指數下滑，業務前景或有疲態，支撐近期增長的基礎並不牢固。調查指出，企業4月新增訂單量按月減少，走勢與產出增長背馳，惟跌幅不大。 ➢澳門「五一」假期酒店平均入住率約89.2%按年升4.5個百分點：澳門電台報道，澳門旅遊局公布，內地五天(5月1日至5月5日)的「五一」勞動節假期結束，據初步統計資料，澳門的入境總旅客有約60.5萬人次，與去年勞動節(2023年)日均相比上升23.2%。酒店平均入住率約89.2%。客源結構中，內地旅客有48.7萬人次，香港旅客有7.8萬人次，台灣地區旅客有0.8萬人次，國際旅客有3.2萬人次。據業界提供的資料顯示，勞動節假期澳門酒店業場所的平均入住率為89.2%，較去年勞動節假期上升4.5個百分點。當中5月2日的入住率最高，達95.1%。 ➢儲局官員威廉斯：最終會減息減息時間取決於數據整體情況：紐約聯邦儲備銀行行長威廉斯(John Williams）表示，最終會減息，但沒有提供行動時間表，表示減息的具體時間將取決於數據的整體情況。威廉斯表示，數據「可能以不可預測的方式上下波動」，稱過去一年半的迹象基本上是積極的，但決策者需要看到更多證據表明事情正朝著希望看到的方向發展。他表示，縮表進展順利，已看到資產負債表減少了超過1.5萬億美元，而市場沒有受到太大影響。 ➢儲局官員巴爾金：高利率影響尚未全面顯現現時利率水平足以令通脹降至目標水平：里士滿聯儲銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin）預計，高利率將使經濟進一步放緩，並令通脹降至2%的儲局目標水平。今年擁有貨幣決策投票權的巴爾金表示，勞動力市場的強勁表現使儲局有時間等到確信通脹持續回落再減息。不過，持續的住屋和服務業通脹可能會使價格保持在高位。他指，經濟尚未感受到加息的全面影響，利率位於較高水平的全面影響尚未顯現。 ➢中央金融辦持續保持懲治金融腐敗高壓態勢：中央金融委員會辦公室、中央金融工作委員會表示，要在剷除腐敗問題產企業消息 ➢醫思健康(2138)預計全年銷售額不少於42億元最少升8%：醫思健康公布，3月止年度，整體銷售額預計不少於42億元，按年升幅不少於8%。期間，香港及澳門美學醫療、美容及養生服務銷售額幅不少於15%；內地市場跌幅不多於19%。 ➢神威藥業(2877)首季營業額跌6.1%：神威藥業公布，今年首季營業額11.18億元(人民幣‧下同)，按年下跌6.1%。期內，注射液產品的營業額4.06億元，按年減少17%至；軟膠囊產品的營業額1.72億元，增加2.4%；顆粒劑產品的營業額1.99億元，增加37.2%；中藥配方顆粒產品的營業額2.83億元，跌12.9%；其他劑型產品的營業額5800萬元，減少9.4%。 ➢保利置業(0119)4月銷售額跌11%：保利置業公布，4月合同銷售金額約56億元(人民幣．下同)，按年下跌11.11%。合同銷售面積約20.6萬平方米，按年下跌19.22%；每平方米合同銷售均價約27171元。今年首4個月，累計合同銷售金額約164億元，按年下跌41.22%；累計合同銷售面積約54.8萬平方米，按年下跌49.54%；每平方米合同銷售均價約29948元。 ➢金地商置(0535)4月銷售額跌四成：金地商置公布，4月合約銷售總額約18.55億元(人民幣‧下同)，按年下跌39.97%；合約銷售總面積約16萬平方米，減少14.85%。銷售均價為每平方米約11600元。今年首4個月，累計合約銷售總額約55.92億元，按年下跌56.87%；累計銷售總面積約42.43萬平方米，減少48.26%。 ➢萬科(2202)傳備好資金償付5月到期票據：外電引述消息人士報道，萬科近期向一些投資者表示，已準備好資金用於償付本月25日到期的14.5億元人民幣票據。報道指，該債券價格在97.6元人民幣，表明投資者對發行人到期償債能力抱有高度信心。報道又說，萬科今年還有另一筆離岸債券到期，這筆6億美元的債券將於6月7日到期，交投於96.9美分。另外，萬科2028年和2029年到期的較長期美元債價格仍低於60美分，這一水平通常被認為是不良債券的價格區域。 ➢萬科企業(2202)4月合同銷售208.9億人民幣按年下降37.6