华创证券对芯源微2023年年报及2024年一季报进行了点评,认为公司前道track持续放量,化学清洗机进展顺利,有望带动公司业绩恢复高增长。同时,公司有望凭借前道track卡位优势迎来份额快速提升,以及坚持自主研发构筑核心壁垒,拓宽产品矩阵打开成长空间。预计公司2024-2025年收入预测为22.02/28.23亿元,新增2026年收入预测为38.06亿元,给予2024年8倍PS,对应目标价为127.8元,维持“强推”评级。然而,报告也提到了公司短期业绩有所波动,需要关注国际贸易形势变化、下游客户扩产不及预期、上游零部件供应短缺等风险。