根据提供的研报内容，可以总结如下：
公司业绩与增长
- 2023年：公司实现营收21.04亿人民币，同比增长44.7%；归母净利润1.86亿人民币，同比增长1.2%。
- 2024年第一季度：实现营收5.78亿人民币，同比增长3.2%；归母净利润0.56亿人民币，同比增长10.4%。
主要业务与市场表现
- 国内业务：受益于航空、燃气轮机等下游需求的旺盛，国内业务实现稳健增长。
- 国际业务：国外业务受益于国际航发市场的强劲复苏，收入高增并创历史新高，国内国际两翼齐飞助力公司业绩持续高增。
成本控制与盈利能力
- 成本压力缓解：随着公司产能爬坡规模效应的持续显现，上游原材料成本压力逐渐缓解，预计公司盈利能力将回升。
- 毛利率与净利率：2023年毛利率为27.2%，净利率为8.8%；2024年第一季度毛利率为26.2%，净利率为9.7%。
在手订单与订单增长
- 在手订单：截止2023年底，公司尚有在手订单26.03亿元，同比增长28.48%。根据已签订的长期协议和与客户的排产计划预估，长协期间在手订单金额约为22.65亿元，合计在手订单约为48.68亿元。
- 订单增长：在手订单的高增长为公司未来业绩增长奠定了坚实的基础。
业务扩展与战略
- 业务纵向延伸：公司积极推进业务的纵向延伸，涵盖智能化设备、金属检验检测、金属表面处理、航空发动机零部件精密加工等领域，旨在打造全球领先的航空航天及高端装备复杂零部件精密制造系统解决方案供应商。
盈利预测与评级
- 盈利预测：预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.0亿、4.1亿、5.2亿人民币，同比增长63%、36%、27%。
- 估值与评级：对应PE分别为17倍、12倍、10倍，维持“买入”评级。
风险提示
- 型号列装交付速度不及预期：关键型号的交付速度可能影响业绩。
- 产能释放不及预期：新产能的释放速度可能会影响公司的生产能力和扩张计划。
总体评价
公司在国内国际市场上均表现出稳健的增长趋势，通过持续的成本控制和业务拓展策略，其盈利能力有望进一步提升。然而，市场环境的不确定性以及关键型号的交付速度是需要关注的风险因素。综合考虑，公司具有中长期持续增长的潜力，值得投资者关注。
