北京银行2023年三季报显示,信贷继续维持高速增长且息差边际提升。Q3营收增速环比下降,但净息差环比回升。资产质量保持稳健,不良率环比下降1bp,拨备覆盖率环比小幅下降2.4pc。预计2023-2025年净利润增速为6.05%(-8.19pc)/9.51%(-1.13pc)/10.77%(+1.35pc),对应EPS为1.09(-0.09)/1.20(-0.12)/1.35(-0.11)元。目标价为5.50元,维持增持评级。