大唐发电2023年年报显示,公司业绩受到减值等因素拖累,但预计公司有望加强市值管理,提高分红比例。考虑到煤电、新能源电价下行等因素,下调2024~2025年EPS至0.22/0.27元。公司4Q23业绩符合预期,但受减值及所得税增加拖累,导致业绩环比下滑。预计在央企市值管理纳入考核的背景下,公司分红价值有望释放。目前维持“谨慎增持”评级,目标价为3.24元。