益丰药房2023年业绩符合预期,毛利率保持稳定,净利率持续提升,龙头药店经营稳健,有望持续受益处方外流,维持增持评级。预计2024-2025年EPS预测至1.73/2.15元,新增2026年EPS预测2.65元,考虑公司统筹接入速度较快,参考可比公司并给予一定估值溢价,给予2024年PE30X,上调目标价至51.90元,维持增持评级。