公司信息更新报告：2023年IC业务同比高增，业务转型构建长期成长

公司业绩与市场展望

2024Q1业绩概览

• 营业收入：9.65亿元，同比下降16.67%。
• 归母净利润：1.51亿元，同比下降64.32%。
• 扣非净利润：0.77亿元，同比下降75.85%。
• 毛利率：46.96%，较去年下降7.48个百分点。

季度对比

• 2024Q1：
  • 营业收入：0.99亿元，同比下降20.24%，环比下降51.1%。
  • 归母净利润：0.05亿元，同比下降94.1%，环比下降138.04%。
  • 扣非净利润：0.13亿元，同比增长0.72%，环比下降10.9%。
  • 毛利率：77.27%，较上一季度上升53.16个百分点。

业绩调整与评级

• 盈利预测：下调至2024-2026年的归母净利润分别为2.12亿、3.03亿、4.35亿元，每股收益分别为0.23元、0.33元、0.47元。
• 估值：当前股价对应PE分别为57.4、40.1、28.0倍。
• 评级：维持“买入”。

主要业务亮点

• 半导体业务：同比大幅增长，研发投入支撑长期成长。
• 房地产业务：销售收入减少，但毛利率提升。
• 设备制造：业务收入增长67.53%，研发投入增加50.8%，推动核心设备矩阵扩展。

行业趋势与前景

• 订单情况：截至2023年，公司收到约4亿元半导体设备订单，凯世通在2024Q1已向多客户交付8台离子注入机，显示订单量饱满。
• 市场展望：随着半导体产业的结构性复苏和设备验证加速，预期公司半导体业务将迎来增长机会。

风险提示

• 需求风险：行业整体需求下降可能影响公司业绩。
• 资本开支风险：晶圆厂资本开支减少可能抑制设备采购。
• 技术风险：技术研发不达预期可能影响公司竞争力。