1Q24营收、扣非归母净利润均创历史新高

公司业绩与战略更新概览

业绩亮点与趋势

• 1Q24：营收和扣非归母净利润均创季度历史新高。
• 2023年全年：实现营收31.29亿元，同比增长5.4%；归母净利润3.56亿元，同比下降19.6%；扣非归母净利润3.48亿元，同比增长19.7%。
• 4Q23：营收9.24亿元，同比增长22.4%，环比增长10.1%；归母净利润1.09亿元，同比增长254.5%，环比下降11.0%。
• 1Q24：营收10.4亿元，同比增长68.8%，环比增长12.5%；归母净利润1.62亿元，同比增长244.4%，环比增长48.8%；扣非归母净利润1.51亿元，同比增长252.1%，环比增长34.8%。

主要业务进展与策略调整

• AI领域布局：研发费用显著增加，重点布局AI相关高频、高速连接器，以应对AI驱动的新技术领域快速发展。
• 新能源车业务：汽车连接器业务持续增长，受益于国内新能源汽车产量和出口量的显著增长，预计2024年将实现更高增长，同时产能扩充将体现规模效应。
• 消费电子业务：受益于安卓产业链的全面复苏，消费电子类传统业务订单回暖，尤其是射频连接器及电磁兼容件相关产品，BTB产品与头部客户的深入合作进一步增强。

预测与估值

• 盈利预测：基于市场需求的超预期释放，调整了未来三年的归母净利润预测，分别为6.15亿、8.08亿、11.14亿元。
• 估值：当前市值对应的PE分别为29、22、16倍。
• 评级：维持“买入”评级。

风险提示

• 汽车客户拓展：可能存在拓展不及预期的风险。
• 消费电子需求：面临需求下滑的风险。