FY23 与预期的上半年收益预期一致 ； 未来前景稳健

总结：

Luxshare（002475 CH）在FY23实现了8%的收入增长和20%的净利润增长，这与先前的公告基本一致。公司预计在1H24实现20-25%的收入增长，意味着2Q24的同比增长将达到18%-27%，这超过了市场预期。增长的主要驱动力包括数据中心连接产品、冷却和电源解决方案，以及海外市场的新能源汽车和ADAS/AD业务的强劲需求。

虽然近期存在宏观经济不利因素和iPhone出货量疲软的情况，但Luxshare处于有利地位，能够抓住数据中心连接业务、汽车连接器业务，以及在iPhone/MacBook/iPad/Watch的OEM/组件市场份额的增加。对于2H24，公司预计将推出多个新产品，这也为未来的增长提供了催化剂。

当前，Luxshare的市盈率约为14.2倍和11.5倍（FY24和FY25），低于其5年平均水平的1个标准差（SD）。分析师维持“买入”评级，目标价设定为46.61元，基于24财年的市盈率。

公司在1H24的业绩优于预期，主要得益于数据中心连接需求的加速、国内外汽车业务的扩张、毛利率的恢复和费用控制。1Q24的收入和盈利分别同比增长了4.9%和22.5%，毛利率达到10.7%，超出市场预期。

总的来说，Luxshare展现了稳健的财务状况和增长潜力，特别是在数据中心和汽车领域的业务。投资者可以通过关注公司的新产品发布、市场份额变化和持续的盈利能力来获得额外的收益。