升能集团二零二三年年报

目錄 2公司資料46-49獨立核數師報告 3公司簡介50綜合損益表 4-5釋義51綜合全面收益表 6主席致辭52-53綜合財務狀況表 7財務摘要54綜合權益變動表 8-14管理層討論及分析55-56綜合現金流量表 15-19董事及高級管理層簡介57-115綜合財務報表附註 20-32董事會報告116五年財務概要 董事會 核數師 德勤•關黃陳方會計師行（於二零二三年七月二十一日獲委任）執業會計師註冊公眾利益實體核數師 執行董事 Peter Brendon Wyllie先生（主席）（自二零二三年五月十九日起獲委任）侯皓瀧先生閆海亭先生Wei-Ming Shen博士（行政總裁）（自二零二四年三月三十一日起辭任執行董事）Adriaan Johannes Basson先生（於二零二三年五月十九日退任） 安永會計師事務所（於二零二三年七月三十一日辭任）執業會計師註冊公眾利益實體核數師 註冊辦事處 非執行董事王平先生 Cricket SquareHutchins Drive, P.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 獨立非執行董事陳楚雯女士鄭大鈞先生魏明德先生孫慶先生（於二零二三年四月十二日辭任） 總部及中國主要營業地點中國 河南省新鄉市輝縣市工業集中區洪州工業園工業東路3號 公司秘書 劉智仁先生（香港會計師公會、英格蘭及威爾斯特許會計師公會、特許公認會計師公會）葉卓敏女士（於二零二三年九月十三日辭任） 香港主要營業地點灣仔港灣道26號華潤大廈26樓2602室 授權代表侯皓瀧先生王平先生 審核委員會鄭大鈞先生（主席）魏明德先生陳楚雯女士孫慶先生（於二零二三年四月十二日辭任） 香港股份登記及過戶分處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖 提名委員會 Peter Brendon Wyllie先生鄭大鈞先生陳楚雯女士孫慶先生（於二零二三年四月十二日辭任） 主要往來銀行Wells Fargo Bank, N.A.Credit Suisse (Switzerland) Ltd. 薪酬委員會 鄭大鈞先生（主席）魏明德先生Peter Brendon Wyllie先生（自二零二四年三月三十一日起獲委任）Wei-Ming Shen博士（自二零二四年三月三十一日起辭任）孫慶先生（於二零二三年四月十二日辭任） 股份代號2459 網站www.sanergygroup.com 環境、社會及管治委員會魏明德先生（主席） 閆海亭先生陳楚雯女士孫慶先生（於二零二三年四月十二日辭任） 公司簡介 我們為超高功率石墨電極的全球製造商，客戶基礎遍佈全球超過25個國家，包括美洲、EMEA、亞太區及中國的全球主要電弧爐鋼製造商，彼等於汽車、基建、建築、電器、機器、設備及運輸行業銷售其產品。 雙碳目標（即二零三零年前碳達峰及二零五零年前碳中和）為我們鋼鐵製造下游產業從高爐煉鋼轉向電弧爐煉鋼的轉型帶來了全球性的動力。近年，高爐煉鋼仍主導鋼鐵製造，在全世界佔約70%，在中國甚至佔約90%。在污染物排放及能源消耗方面，使用電弧爐更加環保，其被認為是在鋼鐵工業內完成「超低排放」改造的去碳化核心支柱。我們承諾提供高質量超高功率石墨電極，作為電弧爐鋼鐵製造商的關鍵工業材料，並且不斷努力爭取更清潔的生產過程以減少排放和廢料以及能源消耗，我們相信，我們和我們的下游客戶一起，能夠為長期綠色可持續經濟做出貢獻。 我們於意大利及中國設有生產設施，實際年產能共46,000公噸，讓我們可靈活地滿足全球各地客戶對石墨電極的需求及向彼等提供支援及技術服務。 我們設有專注美洲、EMEA、亞太區及中國市場的區域銷售團隊，以服務及支援各個不同地區的客戶。通過強大銷售及分銷網絡的全球覆蓋面確保產品隨時供應予客戶。 鑑於鋰離子電池GAM市場的潛在增長及利用歐洲的先發優勢，於二零二三年十二月，本集團已開展棕地GAM項目，於歐洲設立總實際合成GAM年產能達20,000公噸的GAM生產設施。本集團在歐洲建立自有的GAM生產設施的戰略決策符合未來市場發展趨勢。 於本年報內，除非另有說明，否則下列詞彙具有以下之涵義： 「歐元」 釋義 「GAM」指石墨負極材料 「本集團」或「我們」指本公司及其附屬公司 「港元」指港元，香港法定貨幣 「最後可行日期」指二零二四年四月十九日，即刊發本年報前釐定本年報所載若干資料的最後可行日期 「股東」 「美國」指美國 「美元」指美元，美國法定貨幣 各位股東： 二零二三年，行業在宏觀層面面臨多重挑戰和困難，超出我們於二零二二年的預期。過去一年，受全球經濟不確定性、通脹放緩、政治緊張局勢加劇、利率上升及行業逆風的影響，鋼鐵製造業以及我們的石墨電極市場均表現疲軟。儘管面臨此等不利條件，本集團仍展現出堅定不移的決心和韌性，採取積極主動的應對措施。不僅成功應對艱難時期，更為開闢新的商機奠定基礎。 於二零二三財政年度，本集團來自核心石墨電極業務的收入達到約72.3百萬美元，較二零二二財政年度減少約37.4%，主要受銷售數量減少所拖累。所有地理區域均出現收入下降，與二零二三年全球粗鋼產量放緩一致。導致收入下降的因素包括客戶需求受到抑制和下游供應鏈的去庫存化。為應對這種情況，我們迅速實施了一項全面戰略，重點保護本集團的經營資源，並將我們的庫存風險降至最低。然而，減少產量及固定間接成本不可避免地導致平均銷售單位成本增加。加上毛利率下降、存貨撥備及非經常性開支（主要為上市相關開支），最終導致本集團於二零二三財政年度由盈轉為虧。 儘管面臨挑戰，且該等挑戰似乎於二零二四年仍然存在，惟本集團已抓緊機會進行多元化投資，將GAM投資作為業務自然擴張。通過戰略性投資及人才招聘，我們計劃成為歐洲市場上首間或至少為最早的石墨負極生產商之一，從而幫助確保歐洲電動車(EV)生產的未來供應鏈。於二零二四年四月中旬，我們位於意大利的負極生產設施將舉行奠基儀式。通過我們的戰略投資，我們正努力建立與中國技術相匹配的尖端負極生產技術。我們的戰略投資不僅限於歐洲的GAM生產，還包括在中國研發矽基負極材料，使我們能夠成為下一代GAM生產技術的一部分。該等投資使我們具備足夠韌性，應對當前石墨電極市場的挑戰。 本集團的財務資源，包括現金儲備、現金流量及流動資金狀況，在全球商業環境中受到外部衝擊的種種挑戰和不利因素中，對支持其營運發揮關鍵作用。於來年，我們將實施成本優化措施，同時確保我們向客戶提供卓越服務的承諾不受影響。考慮到嚴峻的商業環境及我們在石墨電極與石墨負極材料的雙核心業務戰略的同步發展，我們預計整體經營開支將保持在一定水平。我們將謹慎且持續地監控我們的財務狀況，以確保業務的長期可持續性。 我們對可持續發展的承諾堅定不移，本集團於年內也迎來一些振奮人心的時刻，有幸獲得了本地知名媒體頒發「2023年傑出上市公司大獎」，以及在二零二三年第十三屆香港國際金融論壇暨香港國際ESG榜單年度評選及頒獎典禮上獲得「最佳上市公司ESG責任進取獎」。在所有營運活動中，我們將繼續將環境可持續性、社會責任及道德治理放在首位。 最後，我們期待著在二零二四年和二零二五年邁向更光明和繁榮的未來，並感謝您一路與我們同行。 主席Peter Brendon Wyllie 地理資料 業務回顧 於二零二三年，全球經濟不明朗、通脹放緩、政治緊張局勢升溫、利率上調及行業逆風，行業在宏觀層面面臨多重挑戰和困難，超出我們於二零二二年的預期。與二零二二年相比，二零二三年向世界鋼鐵協會呈報的71個國家的世界粗鋼產量呈下降趨勢。其中北美洲及歐盟較二零二二年分別下降1.7%及7.4%，鋼鐵生產放緩使石墨電極產品的下游需求受壓。 在此營商環境下，本集團於二零二三財政年度錄得收益約72.3百萬美元，較二零二二財政年度減少約37.4%，該減少乃由於客戶需求疲軟及下游供應鏈去庫存化。儘管本集團持續努力維持相對穩定的平均售價，惟該等宏觀經濟不明朗因素導致本集團於二零二三財政年度的石墨電極銷量較二零二二財政年度減少29.6%。所有地區的收益均錄得跌幅。與二零二三年世界粗鋼生產的放緩大致一致。 就銷售成本而言，產量下降及固定間接成本導致本集團每公噸石墨電極平均銷售成本增加。為應對短期市況疲軟，我們根據石墨電極現行市價，謹慎評估存貨可變現淨值。因此，我們於二零二三財政年度錄得存貨撥備約3.3百萬美元（「存貨撥備」）（二零二二財政年度為零美元）。因此，毛利率從二零二二財政年度約22.5%跌至二零二三財政年度約1.2%。此外，本集團產生其他非經常性開支，包括二零二三財政年度上市開支約1.7百萬美元（二零二二財政年度約為1.2百萬美元）及本公司上市後於二零二三財政年度宣派及支付酌情上市花紅3.0百萬美元。該等因素共同導致本集團於二零二三財政年度由盈轉虧。 在充滿挑戰的市場環境中，本集團展現出堅韌不拔的適應能力。我們迅速實施全面應對戰略，重點保留本集團的營運資源，並最大限度地降低庫存風險。我們致力於滿足客戶及彼等不斷變化需求的同時，亦積極調整產量以符合我們對產品需求的預期。 管理層討論及分析 未來前景 展望二零二四年，我們預期全球經濟將於短期內繼續受壓。此預期乃基於目前營商環境疲軟，各行各業均受制於全球經濟持續不明朗。儘管上述，全球碳中和仍然推動本集團中長期增長。本集團對其未來業務前景感到樂觀，繼續進行業務計劃，以準備迎接行業恢復動力時的商機。 就石墨電極業務而言，本集團將力求進步，務求於短時間內扭轉營運及財務表現。此外，長遠而言，本集團旨在提升總年度實際產能，顯示本集團對核心石墨電極業務的承擔及對市場復甦的信心。此外，全球煉鋼產能預計將在未來三年內大幅增加，正在進行或處於規劃階段的新增產能將超過1.2億噸，而電弧爐項目佔總量約50.5%。在二零三零年前碳達峰及二零五零年前碳中和的雙碳目標背景下，持續採用電弧爐煉鋼將推動超高功率石墨電極需求的長期增長。 鑑於鋰離子電池GAM市場的潛在增長及利用歐洲的先發優勢，於二零二三年十二月，本集團已開展棕地GAM項目，於歐洲設立總實際合成GAM年產能達20,000公噸的GAM生產設施。本集團在歐洲建立自有的GAM生產設施的戰略決策符合未來市場發展趨勢。本集團於二零二三財政年度對湖北海容科技有限公司的投資，進一步推動其在歐洲GAM市場的擴張。該公司為一間總部位於中國的GAM公司，擁有強大的研發能力及先進的粉末路線合成GAM製造工藝技術。我們堅信於湖北海容科技有限公司的投資，以及石墨電極與GAM之間共同工藝技術的協同效應，為本集團未來在GAM業務的成功奠定堅實基礎。此項戰略預期於推動全球鋰離子電池供應鏈發揮關鍵作用。 展望未來，本集團對其駕馭當前市況的能力仍充滿信心，並對雙核心業務的長期前景持樂觀態度。在全球市場雙碳目標的背景下，本集團將積極努力地執行其舉措，為客戶提供極具吸引力的價值主張，並秉承推動下游產業轉型成為可持續價值鏈一部分的使命。本集團將繼續致力將其業務策略貨幣化，並利用行業優勢，為其持份者的長遠利益實現長期增長。 財務回顧 收益 收益由二零二二財政年度的約115.5百萬美元減少至二零二三財政年度的約72.3百萬美元，乃主要由於： (i)銷量由二零二二財政年度的約24,184公噸減少至二零二三財政年度約17,015公噸；及 (ii)石墨電極平均售價由二零二二財政年度的每公噸4,777美元減少至二零二三財政年度的每公噸4,249美元。 銷售成本 銷售成本自二零二二財政年度的約89.5百萬美元減少至二零二三財政年度的約71.5百萬美元，主要由於以下各項因素的綜合影響：(i)銷量從二零二二財政年度的24,184公噸減少至二零二三財政年度的17,015公噸；(ii)每公噸平均銷售成本由二零二二財政年度的約3,701美元增加至二零二三財政年度的約4,199美元，相較於二零二二財政年度，此乃受二零二三財政年度的產量減少所