2公司資料40-43獨立核數師報告3公司簡介44綜合損益表4-5釋義45綜合全面收益表6主席致辭46-47綜合財務狀況表7財務摘要48綜合權益變動表8-11管理層討論及分析49-50綜合現金流量表12-17董事及高級管理層簡介51-119財務報表附註18-29董事會報告120五年財務概要30-39企業管治報告目 錄 公司資料 2昇能集團有限公司 二零二二年年報環境、社 會及管治委員會魏明德先生（主 席）閆海亭先生陳楚雯女士（於 二零二三年四月十二日獲委任）孫慶先生（於 二零二三年四月十二日辭任）核數師安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓註冊辦事處Cricket SquareHutchins Drive, P.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands總部及香港主要營業地點灣仔港灣道26號華潤大廈26樓2602室香港股份登記及過戶分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖主要往來銀行Wells Fargo Bank, N.A.Credit Suisse (Switzerland) Ltd.股份代號2459網站www.sanergygroup.com董事會執行董事Wei-Ming Shen博士（行 政總裁兼主席）侯皓瀧先生閆海亭先生Adriaan Johannes Basson先生非執行董事王平先生獨立非執行董事陳楚雯女士鄭大鈞先生魏明德先生孫慶先生（於 二零二三年四月十二日辭任）聯席公司秘書劉智仁先生（香 港會計師公會、英 格蘭及威爾斯 特許會計師公會、特 許公認會計師公會）葉卓敏女士授權代表侯皓瀧先生王平先生審核委員會鄭大鈞先生（主 席）魏明德先生陳楚雯女士孫慶先生（於 二零二三年四月十二日辭任）提名委員會Wei-Ming Shen博士（主 席）鄭大鈞先生陳楚雯女士（於 二零二三年四月十二日獲委任）孫慶先生（於 二零二三年四月十二日辭任）薪酬委員會鄭大鈞先生（主 席）（於 二零二三年四月十二日獲委任）魏明德先生Wei-Ming Shen博士孫慶先生（於 二零二三年四月十二日辭任） 公司簡介 3昇能集團有限公司 二零二二年年報我們為超高功率石墨電極的全球製造商， 客戶基礎遍佈全球超過25個國家， 包括美洲、EMEA、亞太區及中國的全球主要電弧爐鋼製造商，彼 等於汽車、基 建、建 築、電 器、機 器、設 備及運輸行業銷售其產品。雙碳目標（即二零三零年前碳達峰及二零五零年前碳中和）為我們鋼鐵製造下游產業從高爐煉鋼轉向電弧爐煉鋼的轉型帶來了全球性的動力。 目前， 高爐煉鋼仍主導鋼鐵製造， 在全世界佔70%， 在中國甚至佔90%。 在污染物排放及能源消耗方面， 使用電弧爐更加環保， 其被認為是在鋼鐵工業內完成「超低排放」改造的去碳化核心支柱。 我們承諾提供高質量超高功率石墨電極， 作為電弧爐鋼鐵製造商的關鍵工業材料， 並且不斷努力爭取更清潔的生產過程以減少排放和廢料以及能源消耗，我 們相信，我 們和我們的下游客戶一起，能 夠為長期綠色可持續經濟做出貢獻。根據弗若斯特沙利文編製的市場研究報告， 按產量計， 我們於二零二一年全球超高功率石墨電極製造商中排行第七， 市場份額為約1.4%，於二零二一年中國的超高功率石墨電極製造商中排行第四，市 場份額為約7.1%。我們於意大利及中國設有生產設施， 實際年產能分別為16,500公噸及14,000公噸， 讓我們可靈活地滿足全球各地客戶對石墨電極的需求及向彼等提供支援及技術服務。我 們向不同供應商採購石墨電極製成品及針狀焦。我們設有專注美洲、EMEA、亞太區及中國市場的區域銷售團隊， 以服務及支援各個不同地區的客戶。 通過強大銷售及分銷網絡的全球覆蓋面確保產品隨時供應予客戶。 釋義 4昇能集團有限公司 二零二二年年報於本年報內，除 非另有說明，否 則下列詞彙具有以下之涵義：「二 零二三年股東週年大會」指本公司將於二零二三年五月十九日上午十時三十分假座香港中環皇后大道中99號中環中心59樓5906–5912室舉行的股東週年大會「亞 太區」指亞洲太平洋地區「細 則」指本公司組織章程細則「審 核委員會」指本公司審核委員會「BEV」指純電動車「董 事會」指董事會「中 國」指中華人民共和國，就 本年報而言，不 包括香港、澳 門及台灣「本 公司」指昇能集團有限公司，於 開曼群島註冊成立的有限責任公司，其 股份於聯交所上市（股 份代號：2459）「控 股股東」指具有上市規則賦予之涵義，除 非文義另有所指，指 本公司控股股東Otautahi Capital Inc.、Otautahi Holdings Limited、Otautahi Enterprises Trust Company Limited及侯皓瀧先生「企 業管治守則」指上市規則附錄十四所載的企業管治守則「董 事」指本公司董事「電 弧爐」指電弧爐「EMEA」指歐洲、中 東及非洲「環 境、社 會及管治委員會」指本公司環境、社 會及管治委員會「歐 元」指歐元，歐 洲聯盟成員國法定貨幣「二 零二一財政年度」指截至二零二一年十二月三十一日止年度「二 零二二財政年度」指截至二零二二年十二月三十一日止年度 釋義 5昇能集團有限公司 二零二二年年報「本 集團」 或「我 們」指本公司及其附屬公司「港 元」指港元，香 港法定貨幣「最 後可行日期」指二零二三年四月十九日，即 刊發本年報前釐定本年報所載若干資料的最後可行日期「上 市日期」指二零二三年一月十七日，即 股份於聯交所主板上市的日期「上 市規則」指聯交所證券上市規則「公 噸」指公噸「標 準守則」指上市規則附錄十所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則「提 名委員會」指本公司提名委員會「招 股章程」指本公司日期為二零二二年十二月三十日的招股章程「薪 酬委員會」指本公司薪酬委員會「人 民幣」指人民幣，中 國法定貨幣「證 券及期貨條例」指香港法例第571章證券期貨條例「股 份」指本公司股本中每股面值為0.01美元的普通股「股 東」指股份持有人「聯 交所」指香港聯合交易所有限公司「超 高功率石墨電極」指超高功率石墨電極，全 球石墨電極市場通用的詞彙，一 般可承受每平方厘米25安培以上的電流強度「美 國」指美國「美 元」指美元，美 國法定貨幣 主席致辭 6昇能集團有限公司 二零二二年年報各位股東：本人謹代表董事會欣然呈報本公司及本集團二零二二財政年度的業績。二零二二財政年度，本 集團錄得收益約115.5百萬美元，較 上一年度增長約6.3%。二零二二年是充滿挑戰的一年。 經濟增長放緩、 通貨膨脹上升及地緣政治緊張局勢影響全球市場及鋼鐵行業。 鋼鐵生產放緩影響石墨電極產品的下游需求。 隨著俄烏衝突持續和美國和瑞士的銀行問題， 本集團繼續對此等可能影響本集團利益及業務的不利因素保持警惕。回顧過去十二個月， 本集團最為矚目的里程碑， 是二零二三年一月完成股份於聯交所的上市。 上市計劃過程漫長， 本人十分感謝團隊所有成員傾盡全力， 不屈不撓， 使計劃最終成事。 上市讓集團可繼續向著其願景進發， 即打造一個能夠為市場構建並提供最優質產品的集團。 我們置身高度競爭的巿場， 要達致這項成就並非易事， 但我們具備穩固的基礎， 出類拔萃的員工和產品去實現願景。正如本公司日期為二零二二年十二月三十日的招股書（「招股書」）中所披露的， 我們正進行對太谷資產的收購， 其將進一步提高我們的生產能力，以 支持我們的擴張計劃。未來展望隨著全球經濟的逐步復蘇， 本集團將憑藉上市後接通資本市場的機會， 善用多元化的融資選擇， 促成業務擴張和擴大客戶群。至於日後增長機會， 我們正探索進駐鋰離子電池應用的石墨陽極市場的潛力。 儘管我們仍處於評估和探索階段， 惟進駐石墨陽極市場對我們而言屬自然進展， 亦為充分使用我們在石墨製造和加工方面的專業知識的極佳方法。 我們正研究以自然增長和外部收購，作 為進軍此增長迅速的市場的方式，日 後有任何發展，將 進一步通知股東。感謝和致意我們亦感謝股東及上市過程中一直協助我們的各位專業顧問， 尤其我們的律師及保薦人。 我們衷心感謝 閣下對我們不離不棄和無比信賴，我 們將繼續努力，不 負 閣下所託。我們需要道謝的當然不僅是合作夥伴。我 們要感謝我們各地的員工和銷售團隊。沒 有各位，我 們不可能取得上述的成功，供我們於二零二二年完結時回顧檢視。我 們期待未來一年再接再勵，與 各位攜手迎向前方的挑戰。最後，有 意寄語各位專注未來數年的盈利增長。和 衷共濟，定 能成就大事。主席Wei-Ming Shen博士二零二三年三月二十九日 財務摘要 7昇能集團有限公司 二零二二年年報截至十二月三十一日止年度二零二二年二零二一年變動千美元千美元% 經營業績：收益115,521108,694+6.3%毛利26,02822,830+14.0% 毛利率%22.5%21.0%+1.5%本公司擁有人應佔年內溢利7,4964,388+70.8% 純利率%6.5%4.0%+2.5% 管理層討論及分析 8昇能集團有限公司 二零二二年年報業務回顧二零二二年是充滿挑戰的一年。 經濟增長放緩、 通脹升溫及地緣政治緊張局勢影響全球市場及鋼鐵行業。 國際貨幣基金組織估計全球及中國的經濟增長率於二零二二年分別約為3.4%及3.0%，速度較二零二一年的約6.2%及8.4%有所減慢。另一方面， 二零二二年向世界鋼鐵協會呈報的64個國家的世界粗鋼產量較二零二一年減少4.3%， 其中北美洲及中國的粗鋼產量較二零二一年下降5.5%及2.1%。鋼鐵生產放緩影響了對石墨電極產品的下游需求。於最後可行日期， 俄烏衝突， 加上美國和瑞士銀行問題， 繼續對世界各地的經濟復甦步伐構成挑戰， 從而影響對本集團的產品需求。本 集團必須對此等可能影響本集團業務發展的不利因素保持警惕。儘管面對該等挑戰， 本集團於二零二二財政年度錄得收益約115.5百萬美元， 較去年增加約6.3%。 該增幅乃由於本集團所銷售石墨電極的整體平均售價由二零二一財政年度的每公噸約3,928美元增加21.6%， 至二零二二財政年度的每公噸約4,777美元。 於二零二二財政年度， 已售石墨電極整體平均售價的增加主要受銷售至美洲地區的石墨電極的平均售價增加38.1%及銷售至歐洲、 中東及非洲地區的石墨電極的平均售價增加25.5%所推動。 不過， 整體銷量由二零二一財政年度的約27,669公噸下跌至二零二二財政年度的約24,184公噸， 因銷售往美洲地區的銷量減少所致， 乃受北美洲於二零二二年的粗鋼產量放緩所影響。然而， 本集團總銷售成本於二零二二財政年度， 較二零二一財政年度有所增加， 主要由於原材料成本及轉換成本增加。尤其本集團於二零二二年下半年的平均銷售成本較二零二二年上半年有所增加，主要由於針狀焦成本及其他投入成本增加。自二零二二年二月開始的俄烏衝突持續， 以致歐洲的能源成本飆升， 而能源成本為本集團業務的主要成本部分。 為緩減有關影響， 本集團以固定價格為其意大利廠房（「意大利廠房」）獲得能源供應， 直至二零二三年十二月， 以保障本集團免受歐洲於二零二二年能源成本增加之苦。 本集團將會繼續關注能源市場， 並會採取必要行動， 控制其在日益波動的能源市場所承受的風險。本集團的營運受到多項法律、 政治及經濟風險的影響， 例如中美局勢緊張及反傾銷條例。 美國政府對原產於中國的產品實施一系列關稅， 包括石墨電極， 其在關稅清單3生效前被徵收6%的關稅。 在清單3生效後， 其他中國製造商自二零一九年五月十日起需要繳納25%的關稅。 然而， 由於我們在二零一八年底開展意大利的製造業務， 我們已使用意大利廠房的產能製造產品以銷售予美國的客戶， 以求盡量減低須承受的加徵關稅。 於二零二二財政年度， 售予美國客戶的產品全部由意大利廠房製造，因 此並無產生額外