越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年4月26日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 17,284 +0.48% +1.39% 恒生科技指数 3,554 -0.54% -5.58% 国企指数 6,120 +0.33% +6.10% 沪深300 3,530 +0.25% +2.89% 上证综合指数 3,052 +0.27% +2.62% 深证成份指数 9,264 +0.14% -2.73% 中小板指 5,674 +0.38% -5.75% 道琼斯指数 38,085 -0.98% +1.05% 标普500指数 5,048 -0.46% +5.84% 纳斯达克指数 15,611 -0.64% +4.00% 伦敦富时指数 8,078 +0.48% +4.47% CAC40指数 8,016 -0.93% +6.28% DAX指数 17,917 -0.95% +6.96% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 100.730 +1.88% +1.14% 美汇指数 105.606 +1.33% -0.87% 港币/人民币 0.926 -0.40% +1.06% 人民币/美元 0.138 +0.50% -0.96% 欧元/美元 1.072 -1.06% +1.48% 美元/日元 155.680 -2.74% -3.50% 英镑/美元 1.252 -0.94% +3.34% 美元/瑞士法郎 0.913 -1.44% -1.72% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 88.090 +2.34% +2.34% 天然气(1mnBtu) 1.640 -8.33% -8.33% 黄金（盎司） 2,325.50 +7.08% +17.47% 白银（盎司） 27.392 +10.97% +19.80% 玉米（1蒲式耳） 450.000 -0.28% -0.28% 大豆（1蒲式耳） 1,178.0 -3.60% -3.60% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 18.59 3.57% 2.46 0.47% 南向 29.62 7.05% 11.21 2.67% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 ➢ 美国首季PCE通胀加速至3.4%创一年高 核心通胀达3.7%超预期 ➢ 美国首季经济增长仅1.6%远逊预期 近两年最低 ➢ 美国四月份失业首次申请人数为207千，低于预测 ➢ 美国3月商品贸易逆差初值达918亿美元 11个月来最大 ➢ 本港3月整体出口货值按年升4.7% 胜预期 ➢ 欧盟推动对俄新一轮制裁 涉中国及土耳其等国企业 ➢ 腾讯(00700.HK)：从三个核心方面与丰田展开合作 ➢ 德国5月GfK消费者信心指数续改善至负24.2 胜预期但仍处极低水平 ➢ 丰田据报延后启动美国生产电动车计划至2026年 市场回顾 港股：港股连升4个交易日，再创近5个月收市新高。 恒生指数低开高走，最多曾升近240点，收市报17284点，升83点，升幅0.48%，主板成交额逾1199亿元。 科技指数反覆偏软，一度升穿3600点，收市报3554点，跌幅0.54%。 ATMXJ个别发展，美团和腾讯跌逾1%，阿里巴巴升约0.7%。 商汤复牌，升近4%收市，是表现最好科指成份股。 内房股造好，中海外急升逾6%收市，是表现最好的蓝筹股。 华润置地和龙湖集团升近3%或以上。 金融股上升，港交所和招行升逾3%，平保和友邦升逾2%。 汽车股个别发展，理想汽车逆市跌逾3%，是表现最差的恒指成份股。 小鹏汽车跌逾2%，但比亚迪及吉利汽车升逾1%。 A股：沪深股市走势反覆，收市变动不大。 化工、减肥药、物流相关股份上升；军工和家电板块则向下。 上证综合指数收市报3052点，升8点，升幅0.27%。 深证成份指数报9264点，升13点，升幅0.14%。 创业板指数报1764点，跌不足1点。 美股：纽约股市下跌。美国首季经济增长按季年率放缓至1.6%，创近两年最低，不及去年第4季增速的一半；同时通胀高企，首季个人消费开支物价指数上升3.4%，核心指数上升3.7%，两个数字都高过市场预期，打击投资者信心。道琼斯指数收市报38085点，跌375点，跌幅0.98%。纳斯达克指数报15611点，跌100点，跌幅0.64%。标准普尔500指数报5048点，跌23点，跌幅0.46%。部分企业消息令市场失望，股价向下。Meta收市跌逾10%。工业股Caterpillar下调第2季销售预测，股价跌7%。 欧洲：欧洲主要股市个别发展。伦敦富时指数收市报8078点，升38点，升幅0.48%。巴黎CAC40指数报8016点，跌75点，跌幅0.93%。法兰克福DAX指数报17917点，跌171点，跌幅0.95%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.008.009.0010.0011.0012.0013.0014.0015.0016.0017.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2024年4月26日 越秀证券研究部 2 美国首季PCE通胀加速至3.4%创一年高 核心通胀达3.7%超预期 美国初步统计首季经济增长放缓至1.6%， 但最新数据显示第一季个人消费支出(PCE)通胀仍居高不下，以年率计按季增3.4%，创一年来最大升幅，高于第四季的1.8%。 首季不包括食品和能源的核心PCE通胀亦加速至3.7%，远高于去年第四季的2%，及超过市场预期的3.4%。 美国首季经济增长仅1.6%远逊预期 近两年最低 美国商务部周四公布，美国首季经济增长以年率计按季温和扩张1.6%，创下近两年来的最低增幅，亦远逊市场预期的2.4%。基于美国去年第四季GDP增长达3.4%，当时市场纷纷上调对美国经济预测，认为美国走向衰退的机会大减。 作为经济增长主要引擎的首季消费者支出同期增长2.5%，低于第四季3.3%的增幅，亦低于华尔街预期的3%。 美国四月份失业首次申请人数为207千，低于预测 美国四月份失业首次申请人数为207千，低于先前的212千。预测值为214千。 美国3月商品贸易逆差初值达918亿美元 11个月来最大 据美国普查局初始估算，2024年3月美国货物贸易逆差扩大至918.3亿美元，为11个月以来最大逆差，高于市场预期的912亿美元。2月修正后为903亿美元。 进口下降1.7%，当中受汽车(-10.8%)、食品、饲料和饮料(-3.6%)、工业用品(-3.2%)和其他商品(-2.9%)进口减少的影响。同时，由于出口食品、饲料和饮料(-9.4%)、资本货物(-3.7%)和工业用品(-3.9%)的销售减少，出口下降3.5%。 本港3月整体出口货值按年升4.7% 胜预期 政府统计处公布，今年3月份本港整体出口和进口货值均录得按年升幅，分别上升4.7%和5.3%。 市场预期分别上升2.3%及2.4% 继今年2月份录得0.8%的按年跌幅后，今年3月份商品整体出口货值为3,845亿元，按年上升4.7%。 同时，继今年2月份录得1.8%的按年跌幅后，今年3月份商品进口货值为4,295亿元，按年上升5.3%。 今年3月录得有形贸易逆差450亿元，相等于商品进口货值的10.5%。 今年3月份与去年同月比较，输往亚洲的整体出口货值上升8.1%。 此地区内，输往部分主要目的地的整体出口货值录得升幅，尤其是越南(升41.6%)、泰国(升20.6%)、马来西亚(升18.6%)和中国内地(内地)(升12.1 %)。 另一方面，输往台湾(跌22.3%)和印度(跌17.9%)的整体出口货值则录得跌幅。 除亚洲的目的地外，输往其他地区的大部分主要目的地的整体出口货值录得跌幅，尤其是英国(跌31.5%)、德国(跌15.5%)和美国(跌5.4%)。 同期，来自大部分主要供应地的进口货值录得升幅，尤其是韩国(升67.5%)、越南(升53%)、泰国(升25.2%)、新加坡(升13.6%)和内地(升4.1 %)。 另一方面，来自印度(跌14.6%)和台湾(跌5.9%)的进口货值则录得跌幅。 今年3月份与去年同月比较，部分主要货品类别的整体出口货值录得升幅，尤其是「电动机械、仪器和用具及零件」(增87亿元，升4.8%)和「通讯、录音及音响 设备和仪器」(增57亿元，升14.2%)。 同期，大部分主要货品类别的进口货值录得升幅，尤其是「电动机械、仪器和用具及零件」(增106亿元，升5.8%)和「通讯、录音及音响设备和仪器」(增 75亿元，升18.3%)。 政府发言人表示，今年3月商品出口货值按年继续增长。 输往内地的出口进一步上 每日晨报│2024年4月26日 越秀证券研究部 3 升，输往美国及欧盟的出口则下跌。 输往其他主要亚洲市场的出口表现参差。 展望未来，地缘政治局势紧张和偏紧的金融状况维持更久，仍会继续影响香港的出口表现，尽管外在需求较预期好，或会提供一些支持。 欧盟推动对俄新一轮制裁 涉中国及土耳其等国企业 《路透》报道，欧盟执委会将向运输北韩军事设备予俄罗斯的船只，以及违反G7对俄罗斯石油设定价格上限的运油轮实施制裁。 报道指，欧盟执委会对俄罗斯的第14辆制裁方案已进入最后阶段，同时计划对绕过俄罗斯石油价格上限规定的「影子船只」实施制裁，预计将有40间公司被列入制裁名单， 包括采购军备的俄罗斯企业，以及出售可作军用电子产品及半导体的第三方公司。 有关公司分别来自阿联酋、吉尔吉斯、土耳其及中国，该等公司出售欧美设备予俄罗斯。 雷军：小米今年研发开支料达240亿人币 小米集团(01810)董事长雷军在北京出席中关村论坛时指，小米的研发开支由2017年的32亿人民币(下同)，增加至去年的191亿元，预计今年将达240 亿元，未来5年合计将超过1000亿元。 雷军指，北京昌平的智能手机智能工厂今年2月落成，年产能1000万台智能手机，是内地标竿的智能工厂。 腾讯(00700.HK)：从三个核心方面与丰田展开合作 据《财联社》报道，腾讯(00700.HK)高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生在2024北京车展上表示，将从三个核心方面与丰田展开合作：提供AI大模型 、云端运算、大数据等前沿科技，与丰田一起推动「软体定义汽车」。 据丰田中国相关人士透露，丰田将与腾讯合作研发高阶智慧驾驶解决方案，腾讯将提供AI大模型等技术支援。 丰田中国品牌与传播总监徐一鸣表示，腾讯的技术将被应用到一款将于今年上市的中国制造的乘用车中。 德国5月GfK消费者信心指数续改善至负24.2 胜预期但仍处极低水平 德国市场研究机构GfK与NIM联合调查显示，德国5月GfK消费者信心指数续改善至负24.2，连升三个月并创两年高，胜市场预期的负26，但仍处极低水平。 前值由负27.4轻微向上修订至负27.3。 嘉实国际 : 亚洲首发比特币现货ETF及以太币现货ETF 巩固香港国际金融枢纽地位 嘉实国际公布，正式获批亚洲首发比特币现货ETF及以太币现货ETF。 嘉实国际行政总裁兼首席投资官韩同利认为，该等ETF显著优势在于其创新实现加密货币认购，这举措为全球加密资产持有者提供无缝认购的便利，有效促进加密资产的交易流通。 在数字资产行业持续走向合规化与扩张的浪潮中，韩同利表示，嘉实对于数字资产领域的发展潜力有着坚定的信心，并强调加密资产现在是必须接受并拥抱的时刻。 韩同利表示，推出ETF的原因在于虚拟资产现货ETF为加密资产