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证券业务韧性明显

2024-04-25 刘雨辰国联证券极度近视

根据研报正文，东方财富在2024年一季度实现营业总收入24.56亿元，同比增长-12.6%；归母净利润19.5亿元，同比增长-3.7%；ROE 2.7%，较去年同期减少0.4pct。其中，手续费及佣金收入、利息净收入和自营业务收入分别为11.82亿元、5.22亿元和8.1亿元，分别同比增长0.3%、-5.4%和64%。同时，基金市场平淡影响公司基金业务收入，预计2024-2026年营收分别为111、121和137亿元，同比分别+0.2%、+9%、+13%，归母净利润分别为84、94和108亿元，同比分别+3%、+11%、+15%，EPS分别为0.53/0.59/0.68元/股。公司作为互联网龙头券商有望充分受益证券市场量价修复，同时公司公告将整合业务及研发力量，组建人工智能事业部，为后续AI+金融进一步打开空间。基于公司基本面和历史PE情况，维持公司24年35倍PE，目标价18.62元，维持“买入”评级。

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