亿纬锂能（股票代码：300014）在2023年的年报中显示，公司实现了稳定的业绩增长。全年总收入达到487.84亿元，同比增长34.38%，归母净利润为40.50亿元，同比增长15.42%。第四季度，公司收入为132.55亿元，同比增长10.27%，环比增长5.59%，但净利润为6.26亿元，同比下降25.80%，环比下降50.86%。
在消费电池领域，亿纬锂能持续保持领先地位。消费电池板块收入83.62亿元，尽管同比下降1.78%，但通过在锂原电池、小型锂离子电池和圆柱电池领域的努力，尤其是圆柱电池的出色表现，推动了整体市场的开拓。在锂原电池方面，亿纬锂能是多家主流客户的首选供应商，销售额和出口额连续八年位居国内第一。在小型锂离子电池领域，通过与电子雾化器、可穿戴设备行业的领军企业的合作，实现了市场开拓的成功。在圆柱电池领域，公司2023年出货量在全球排名第四、国内第一，推出的新产品如全极耳21700 40PL和高容量21700 58E，适应了不同场景的需求，进一步巩固了公司在两轮车市场的竞争力。
在动力储能业务方面，亿纬锂能实现了高速成长。2023年，公司动力电池出货量28.08GWh，位列国内第五，储能电池出货量26.29GWh，全球排名第三，分别贡献了239.84亿元和163.40亿元的营收，同比增长31.41%和73.24%。值得注意的是，公司的荆门20GWh大圆柱项目一期已投产，二期设备在年底到位，截至年底，46系列大圆柱电池下线数量超过425万只，显示出明显的先发优势。
为了保持竞争优势，亿纬锂能在技术研发上持续投入，2023年研发投入达到28.71亿元，同比增长26.97%。研发成果包括锂金属二次电池、半固态电池、大方型钠电池和氢能燃料电池技术的突破，这些新技术为公司进一步拓展市场提供了强有力的支持。
基于对行业竞争加剧的考虑，分析师调整了亿纬锂能2024年至2026年的营业收入预测，分别为591.18亿元、732.02亿元和916.19亿元，复合年增长率分别为21.18%、23.83%和25.16%。相应的归母净利润预测为50.21亿元、59.80亿元和73.65亿元，复合年增长率分别为23.98%、19.09%和23.16%。根据预测，公司现价对应每股收益分别为2.45元、2.92元和3.60元，市盈率为14倍、12倍和10倍，维持“增持”评级。
亿纬锂能的财务健康状况良好，资产负债表显示，截至2023年底，总资产为94355.34亿元，总负债为56350.07亿元，所有者权益为34732.86亿元。预计随着业务扩张，未来几年的财务表现将继续增强。
在风险提示方面，原材料价格波动、海外市场拓展的不确定性以及行业竞争加剧是可能影响公司业绩的关键风险点。
