国债日报

请阅读正文后的声明宏观金融团队研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198研究员：王天乐(期权量化)021-60635568wangtianle@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03107564行业国债日报＃summary＃日期2024年4月23日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1：国债期货4月22日交易数据汇总合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅（%）成交量持仓量仓差TL2406107.430107.680107.820107.8200.3900.362862361898-824TL2409107.390107.580107.770107.8000.3800.35524917650229TL2412107.180107.420107.570107.5800.3900.361641593-13T2406104.580104.650104.645104.6700.0650.06598631957551092T2409104.560104.580104.640104.6550.0800.087441201951196T2412104.530104.575104.595104.6050.0650.06289170651TF2406103.480103.530103.495103.5000.0150.0147659141798-629TF2409103.455103.470103.490103.4800.0350.0331421178221TF2412103.400103.475103.430103.4350.0300.039771325TS2406101.714101.704101.704101.714-0.010-0.012657067409-1679TS2409101.710101.710101.732101.7340.0220.0235175672588TS2412101.696101.700101.730101.7240.0340.038261010数据来源：Wind，建信期货研究发展部当日行情：4月LPR持平不变符合预期、影响有限，A股延续调整叠加税期后资金宽松，国债期货全线上涨，30年再创新高。利率现券：银行间各主要期限利率现券收益率全面回落，十年活跃券下行在1~2bp左右，至下午16：30，10年国债活跃券240004收益率下行1.1bp录得2.243%。资金市场：资金面平稳宽松，央行今日地量投放20亿元逆回购实现零回笼零投放，税期影响减弱、银行间资金面宽松，今日资金利率小幅回落，银存间隔夜加权在1.78%左右，7天加权在1.84%左右。结论：目前基本面情况基本明晰，当前社融偏弱、M1延续低位、通胀低迷，进口反弹不及预期，经济修复主要仍由生产端推动，房地产仍不见明显改善，显示内需仍弱、基本面和融资需求维持偏弱修复，对债市仍有支撑。债市供需方面，政府债发行仍未放量，资金方面维持宽松，降息降准虽未落地但市场预期仍存。整体来看超预期的经济数据利空落地、供给压力还未形成冲击、宽松预期也仍然存在， 请阅读正文后的声明-3-每日报告债市环境依然积极，短期可继续维持多头思维，考虑短端可能受“防空转”需求难以实质性宽松，曲线或延续平坦。二、行业要闻【宏观】外交部发言人汪文斌宣布，应中共中央政治局委员、外交部长王毅邀请，美国国务卿安东尼·布林肯将于4月24日至26日访华。中国4月LPR“按兵不动”。央行授权全国银行间同业拆借中心公布，4月1年期货币市场报价利率（LPR）为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均较3月保持不变。分析指出，由于部分银行面临较大的净息差压力，加之4月中期借贷便利（MLF）利率保持稳定，市场对于4月LPR报价保持不变已有预期。短期内LPR缺乏进一步下调动因。国新办就2024年一季度财政收支情况举行发布会。财政部表示，下一步，财政部将重点从六个方面持续发力：一是全力支持以科技创新引领产业创新。对标国家战略需求，加大基础研究、应用基础研究、前沿研究投入力度，推动加快实施一批国家重大科技项目，支持开展颠覆性技术、前沿技术研究，推进关键核心技术攻关。落实结构性减税降费政策，重点支持科技创新和制造业发展，并统筹运用好财政专项资金和政府投资基金等政策工具，支持战略性新兴产业发展壮大，传统产业加快转型升级。二是着力支持扩大国内需求。统筹用好相关国债资金、地方政府专项债券、中央预算内投资等政策工具，带动扩大社会有效投资。同时，落实完善财税支持政策，积极推动汽车、家电等耐用消费品以旧换新，促进扩大国内消费。三是积极支持改善和增进民生福祉。四是更高水平保障粮食和能源安全。五是推进城乡区域协调发展。六是加强预算执行管理和财政运行监测。财政部表示，已经将2024年超长期特别国债支出纳入到2024年预算，同时扎实推进前期准备工作。下一步，财政部将根据超长期特别国债的项目分配情况，及时启动超长期特别国债发行工作。 请阅读正文后的声明-4-每日报告三、数据概览1、国债期货行情国债期货主力合约走势数据来源：Wind，建信期货研究发展部国债期货主力合约跨期价差数据来源：Wind，建信期货研究发展部国债期货主力合约跨品种价差：2年与30年、10年、5年数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-5-每日报告国债期货主力合约跨品种价差：5年与30年、10年国债期货主力合约跨品种价差：10年与30年数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部2、货币市场图4：SHIBOR期限结构变动图5：SHIBOR走势数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图6：银行间质押式回购加权利率变动图7：银存间质押式回购利率变动数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告3、衍生品市场图14：Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)图15：FR007利率互换定盘曲线（均值）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-7-每日报告【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明：本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014广东分公司地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000总部专业机构投资者事业部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075浙江分公司地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com