裕元集团二零二三年年报

www.yueyuen.com年 報ANNUAL REPORT2023Incorporated in Bermuda with limited liability於百慕達註冊成立之有限公司Stock Code 股份代號：551 Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited 裕元工業（集團）有限公司Annual Report 2023 二零二三年年報 願景提供運動產業最具價值的端對端解決方案，於全球各地提倡健康的生活模式。 使命我們秉持開創智能科技鞋履製造新局的精神，為國際品牌客戶提供 最佳創新方案。我們亦致力成為大中華地區高度整合之運動用品零售商， 為品牌客戶提供端對端平台，進而強化策略合作關係。作為盡責的全球企業公民，我們會持續致力為所有利益 相關者創造價值。 目錄2461224305672公司概況公司資料主席報告管理層討論及分析董事及高級管理人員之個人簡歷董事會報告企業管治報告獨立核數師報告綜合損益表綜合全面收益表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註 財務摘要777879818487209 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報公司概況2截至二零二三年十二月三十一日止年度之財務及營運狀況摘要（除另有註明外，以百萬美元列示）二零二三年二零二二年變動百分比 鞋類總出貨量（百萬雙）218.3272.7(19.9)營業收入7,890.28,970.2(12.0)本公司擁有人應佔溢利274.7296.3(7.3)本公司擁有人應佔經常性溢利263.4291.9(9.8)自由現金流量748.8703.66.4資本開支195.9204.3(4.1)息稅折舊及攤銷前利潤777.5894.4(13.1)每股基本盈利（美仙）17.0518.41(7.4) 每股股息中期0.20港元0.40港元(50.0)末期0.70港元0.70港元–全年0.90港元1.10港元(18.2)權益總額 4,710.04,642.31.5權益回報率（%）6.57.1(0.6)個百分點槓桿比率*（%）20.730.9(10.2)個百分點淨負債與權益比率*（%） 淨現金9.0不適用已發行股份（股數）1,612,183,9861,612,183,986–* 負債不含租賃負債變動百分比變動百分比營業收入百萬美元本公司擁有人應佔溢利╱（虧損）百萬美元股東價值關鍵指標10,1058,4458,5337,8908,9705.1%202220194.2%(16.4)%20201.0%2021(12.0)%2023301296(91)1152752023(7.3)%(2.1)%20192022157.5%不適用2020不適用2021 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報公司概況3每股盈利╱（虧損）美仙每股股息港元變動百分比變動百分比按類別劃分之營業收入按地區劃分之營業收入截至二零二三年十二月三十一日止年度按類別及地區劃分之營業收入^ 本集團於大中華地區零售附屬公司之銷售額，包括鞋履、服裝、來自特許專櫃銷售的佣金及其他股東價值關鍵指標（續）休閒鞋及運動涼鞋運動╱戶外鞋鞋底、配件及其他 7.8%35.9%5.1%51.2%寶勝^17.9%16.3%46.9%5.5%美國其他其他亞洲國家歐洲中國13.4%17.0518.647.15(5.64)18.412023(7.4)%(1.1)%20192022157.5%不適用2020不適用20211.101.100.200.902023(18.2)%(26.7)%20192022450.0%不適用不適用2020不適用2021 公司資料裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報4執行董事盧金柱（主席）蔡佩君（董事總經理）5詹陸銘林振鈿劉鴻志施志宏（首席財務官）獨立非執行董事王克勤1, 2, 3, 4何麗康1, 3, 5, 6林學淵1, 3, 5陳家聲（於二零二三年五月二十五日退任）1, 3楊茹惠（於二零二三年六月一日獲委任）1, 3附註：1. 審核委員會成員2. 審核委員會主席3. 薪酬委員會成員4. 薪酬委員會主席5. 提名委員會成員6. 提名委員會主席公司秘書鄒志明（於二零二三年八月十一日辭任）吳燕玲（於二零二三年八月十一日獲委任）註冊辦事處Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11Bermuda香港主要營業地點香港九龍觀塘偉業街108號絲寶國際大廈22樓核數師德勤•關黃陳方會計師行（註冊公眾利益實體核數師）主要股份過戶登記處MUFG Fund Services (Bermuda) Limited4th floor North Cedar House41 Cedar AvenueHamilton HM 12Bermuda香港股份過戶登記分處卓佳秘書商務有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓主要往來銀行（按字母序排列）• 澳新銀行集團有限公司• 加拿大豐業銀行• 新加坡銀行有限公司• 永豐商業銀行股份有限公司• 法國巴黎銀行• 國泰世華商業銀行股份有限公司• 中國信託商業銀行股份有限公司• 花旗銀行• 東方匯理銀行• 星展銀行有限公司• 恒生銀行有限公司• 日商瑞穗銀行股份有限公司• 三菱UFJ銀行• 華僑銀行（香港）有限公司• 渣打銀行（香港）有限公司• 三井住友銀行• 台北富邦商業銀行股份有限公司• 台新國際商業銀行股份有限公司• 臺灣新光商業銀行股份有限公司• 瑞士銀行• 大華銀行有限公司律師禮德齊伯禮律師行有限法律責任合夥網址www.yueyuen.com股份代號：00551 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報5ʕ਷ɽ௔ʕ਷ɽ௔̨ᝄ̨ᝄז̋֗ז̋֗ᇚӳᇚӳی൳ی൳྽ࡼݕ྽ࡼݕΙ̵Ι̵ 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報主席報告6˴ࢩజѓ 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報主席報告7৛Ӌ 各位股東：本人欣然向裕元工業（集團）有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）股東（「股東」）提呈本公司截至二零二三年十二月三十一日止財政年度（「本年度」）之年度業績。永續成長 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報主席報告8經營環境錯綜複雜，全球需求趨於低迷二零二三年對全球鞋履及運動服裝行業而言乃充滿挑戰的一年。受限於疫情後消費復甦波動，運動用品行業面臨去化溢出庫存急迫性，製造商因而深陷去庫存週期。根據中國海關數據，於二零二三年，鞋履出口按年下降12.6%至約493億美元；越南海關數據指出，於二零二三年，鞋履出口按年下降15.3%至約202億美元；而印尼統計局數據顯示，於二零二三年，運動鞋履出口按年下降16.8%至約64億美元。根據世界體育用品工業聯盟（World Federation of the Sporting Goods Industry，「WFSGI」）及麥肯錫近期報告，在大環境的逆境下，二零二三年全球大部分地區的消費者信心僅部分恢復，甚至仍低於疫情最嚴峻時水平，導致消費者對價格敏感度提升，採購量趨於保守。面對產業庫存攀高、需求轉弱，裕元亦無法獨善其身。儘管年內產能利用率及盈利能力按季回升，諸多宏觀經濟因素仍影響本集團製造業務之短期表現。而近月持續發酵的蘇伊士運河航運瓶頸問題亦為我們的供應鏈穩定性蒙上隱憂。於此同時，儘管中國大陸消費格局錯綜複雜、競爭加劇，而我們的零售業務寶勝國際（控股）有限公司（「寶勝」）之銷售趨勢溫和回升。年內，鞋服零售行業復甦表現優於整體消費數據，根據中國國家統計局的數據，於二零二三年，服裝、鞋帽、針紡織品類的商品零售額按年上升12.9%，而整體社會消費品之零售銷售總額則回升7.2%。無懼壓力，集團維持盈利穩健、穩定派息於本年度，本集團的整體營收減少12.0%至約79億美元，其中來自製鞋活動之營收減少18.4%，而寶勝營收則有7.7%（以人民幣計算）的溫和復甦。本年度本集團的盈利狀況依然穩健，應佔溢利僅下跌7.3%至約2.7億美元，相較本年度上半年的52.2%跌幅有顯著的進步。盈利及財務狀況皆屬穩健，我們亦致力維持相對穩定的派息政策，派息比率將近七成。 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報主席報告9由於全球需求疲弱及高基期效應，鞋履出貨量於本年度內減少19.9%至218.3百萬雙。本集團製造業務最大的銷售地區仍為美國與歐洲，因應各個市場的庫存去化進展不一，年內營收分別下跌31.1%及22.6%。主要生產基地仍為印尼、越南及中國大陸，分別佔製造業務鞋履總出貨量的49%、34%及12%。我們繼續秉持以價值增長為優先，善用「運動休閒」及高端化潮流，尋求更多高附加價值訂單，即使面臨上年度產品組合異常的高基期下，二零二三年平均售價仍溫和上升2.0%至每雙21.34美元，創歷史新高。製造業務的核心優勢在於我們的快速反應能力、靈活性、創新能力、設計開發能力以及卓越的品質。於二零二三年，本集團善用核心能力展現經營韌性，儘管營收下降，利潤率仍持續改善。值得注意的是，透過致力降本增效、靈活調度生產排程並動態因應需求優化人力，抵銷營運反槓桿，本集團製造業務的利潤率進一步提高。數位化轉型推動卓越製造及卓越零售本集團持續大力推進製造及零售業務的數位化轉型，以鞏固及擴大未來的盈利能力。製造業務方面，我們繼續推動卓越製造，以達成秉持開創智能科技鞋履製造新局的精神，為國際品牌客戶提供最佳創新方案之使命。作為智能製造策略的一部分，我們將製造管理系統整合於一體化作業平台（「OCP」）中，以強化現行的生態智能及智能製造策略，提高生產效率並創造投資價值。上述舉措讓我們能夠更靈活多變、提供更有效率的生產交期、訂單準交能力、端對端能力，以及重中之重的環境、社會及管治（「ESG」）導向管理能力。 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報主席報告10寶勝亦推動數位化轉型，於二零二四年一月一日，正式導入SAP多項模組，實現業務財務一體化，有助提升管理決策效益。此外，寶勝繼續打造卓越零售，將其商業智能系統及多種數位工具進一步整合，更有效地管理庫存，提高店效。作為數位化轉型策略的核心，寶勝以「泛微店生態圈」為主導的高利潤私域流量繼續增長強勁，推動全渠道對寶勝整體銷售的貢獻度進一步提升至27%，足證其線上渠道之穩健及強大實力。寶勝亦進一步深化與品牌夥伴的策略同盟，其中許多亦為本集團製造業務的長期及策略客戶，加強與品牌於會員、數位化店舖及庫存整合等方面之合作，以深化與消費者的互動及提升效率。數位化轉型各項舉措進一步提升寶勝的卓越營運能力，推動增量銷售成長，並在波動的市場環境中鞏固其盈利能力。永續發展作為我們的關鍵差異化優勢及價值核心全球運動用品公司紛紛就其供應鏈中ESG議題制訂遠大目標，本集團致力成為當中不可或缺的一環。我們在永續製造方面的努力繼續獲得廣泛肯定。於二零二三年，我們的MSCI ESG評級維持「BBB」級別的佳績，CDP氣候變遷評級獲得「B-」（管理）級，首次參與CDP水安全評級獲「B」（管理）等級。於企業可持續發展評估（「CSA」）中，標普全球給予裕元之標普全球ESG評分，表現優於190家紡織、服裝和奢侈品行業中83%公司。而「環境政策及管理系統」、「勞工指標」、「人權」及「職業健康與安全」等項目在行業中的排名優於90%以上的公司。二零二四年：消費者健康意識不斷提升帶來良好的長期願景根據Euromonitor的數據，預期於二零二三年至二零二七年，全球運動用品市場零售額的複合年增長率（「CAGR」）將 達7%。全球疫情大幅提高大眾的健康意識，對運動之需求水漲船高。進入二零二四年，儘管需求短期仍有波動，該趨勢加上今年多項主要體育賽事將繼續支持製造及零售業務的長期增長前景。 裕元工業（集團）有限公司 | 二零二三年年報主席報告11憑藉日益精進的卓越營運基石與信念，無懼大環境變遷下的新常態，經營團隊將齊心協力攜手敏捷前行，不斷鞏固及擴大永續增長。我們將充分把握長遠體育運動及運動休閒