请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 通惠期货•研发产品系列 2024年04月22日 星期一 新能源锂电 碳酸锂日报 市场情绪再次降温，碳酸锂期价重回区间波动 通惠期货研发部 李英杰 从业编号：F3040852 投资咨询：Z0010294 手机：18516056442 liyingjie@thqh.com.cn 孙皓 从业编号：F03118712 投资咨询：Z0019405 sunhao@thqh.com.cn www.thqh.com.cn 一、 日度市场总结 4月19日，碳酸锂期货反弹，主力合约LC2407收107700元/吨，较前一交易日收盘下跌0.65%。碳酸锂现货市场小幅下跌，4月1日电池级碳酸锂现货报价较前一交易日持稳，工业级碳酸锂较前一交易日持稳。 2024年2月国产碳酸锂约3.2万吨，环比-21.8%，同比5.4%。1-2月碳酸锂累计产量7.4万吨，累计同比10.9%。 据乘联会数据，4月1-14日，新能源车市场零售同比增长32%，环比增长2%。全国乘用车厂商新能源批发同比去年同期增长43%，环比增长8%。 碳酸锂现货市场对后市的分歧依旧存在，上游散单维持挺价出售，而下游正极材料生产企业多维持刚需采购，近期了解到实际成交价重心有所下降，个别上游企业有挺价心态有所放松。期货方面，期价再度来到10.5万元支撑位置，短期或有反弹出现，但是从基本面角度看，终端消费仍旧是存量博弈，供应过剩局面持续，不建议重仓追多，短期多空双向均未见明显驱动，建议轻仓跟随操作为主。 二、产业链价格监测 4月18日 4月19日 变化 变化率 单位 碳酸锂主力合约 108400 107700 -700 -0.65% 元/吨 基差 600 1300 700 116.67% 元/吨 主力合约持仓 174354 176344 1990 1.14% 手 主力合约成交 131581 172997 41416 31.48% 手 碳酸锂期货仓单 19642 19677 35 0.18% 张 电池级碳酸锂市场价 111000 110500 -500 -0.45% 元/吨 锂辉石精矿市场价 1700 1700 0 0.00% 元/吨 锂云母精矿市场价 1800 1800 0 0.00% 元/吨 六氟磷酸锂 71750 71750 0 0.00% 元/吨 动力型三元材料 131500 131500 0 0.00% 元/吨 动力型磷酸铁锂 43665 43590 -75 -0.17% 元/吨 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 2 碳酸锂日报 4月12日 4月19日 变化 变化率 单位 碳酸锂产能利用率 59.63 59.63 0 0.00% % 碳酸锂库存 79656 79950 294 0.37% 实物吨 523圆柱三元电芯 4.70 4.70 0 0.00% 元/Wh 523方形三元电芯 0.49 0.49 0 0.00% 元/Wh 523软包三元电芯 0.52 0.52 0 0.00% 元/支 方形磷酸铁锂电芯 0.43 0.43 0 0.00% 元/Wh 钴酸锂电芯 6 6 0 0.00% 元/Ah 三、产业动态及解读 （1）现货市场报价 据上海有色网数据，电池级碳酸锂指数110801元/吨，环比上一工作日下跌24元/吨；电池级碳酸锂10.98-11.30万元/吨，均价11.14万元/吨，较上一工作日下跌100元/吨；工业级碳酸锂10.75-10.95万元/吨，均价10.85万元/吨，较上一工作日下跌150元/吨。 （2）下游消费情况 乘联会数据，4月1-14日，新能源车市场零售26万辆，同比去年同期增长32%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售203.2万辆，同比增长34%；4月1-14日，全国乘用车厂商新能源批发26.8万辆，同比去年同期增长43%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发221.9万辆，同比增长32%。 （3）行业新闻 1）近日，继苹果宣布停止研发造车后，奔驰、福特等传统车企均宣布将回归燃油车技术的研发。 2）2月29日，习近平总书记在主持中央政治局第十二次集体学习时指出，积极发展清洁能源，推动经济社会绿色低碳转型，已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。同日，中共中央政治局召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿，“要加强生态文明建设，推进绿色低碳发展”是重要内容之一。 3）春节后，多家新能源汽车开始价格战，基础款新能源车型的官方指导价格均有大幅下调，其中比亚迪最新款秦PLUS荣耀版起步价仅需7.98万元，长安启源Q05、A05等车型起步价同样下调至7.39万元。 4）2月18日，高合汽车召开内部会议，宣布即日起将停工停产6个月。据了解，目前生产车间已停工，包括工厂管理人员内的一线员工均数月未发放 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 碳酸锂日报 工资、报销款等。 5）据新华社1月17日消息，从自然资源部获悉，我国在四川雅江探获锂资源近百万吨，是亚洲迄今探明最大规模伟晶岩型单体锂矿。同时，中国地质调查局西宁自然资源综合调查中心承担的“柴达木盆地东部马海—南八仙盐湖钾盐资源调查评价”项目完成年度工作任务，测算卤水（KCl）孔隙度资源量3065万吨，并且在德宗马海湖附近首次发现伴生富锂硼卤水。 6）1月15日，澳大利亚锂矿生产商皮尔巴拉矿业公告称，公司已与中国锂盐巨头赣锋锂业及其子公司签署了承购协议修订案，皮尔巴拉将向赣锋锂业增加锂辉石精矿供应量，从此前的每年16万吨增加至未来三年的每年31万吨。 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 4 碳酸锂日报 四、产业链数据图表 图1：碳酸锂期货主力与基差 图2：电池级与工业级碳酸锂价格（元/吨） 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 图3：锂精矿价格（元/吨） 图4：六氟磷酸锂与电解液价格（元/吨） 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 -25000-20000-15000-10000-500005000100008000085000900009500010000010500011000011500012000012500024/0124/0224/0324/04基差期货收盘价(活跃):碳酸锂-20000-100000100002000030000400005000060000010000020000030000040000050000060000070000022/0823/0223/0824/02电碳价差（右轴）电碳工碳800130018002300280033003800430023/1123/1224/0124/0224/03锂辉石低品位云母高品位云母010000020000030000040000050000060000070000002000040000600008000010000012000014000021-1222-0723-0223-09三元电解液磷酸铁锂电解液六氟磷酸锂 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 5 碳酸锂日报 图5：三元前驱体价格（元/吨） 图6：三元材料价格（元/吨） 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 图7：磷酸铁锂价格（元/吨） 图8：碳酸锂库存（实物吨） 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 50000700009000011000013000015000017000019000021000021-0421-1122-0623-0123-0824-03三元前驱体523 -平均价（多晶/消费型）三元前驱体523 -平均价（单晶/动力型）三元前驱体622 -平均价（多晶/消费型）三元前驱体811 -平均价（多晶/动力型）10000015000020000025000030000035000040000022-0622-1023-0223-0623-1024-02三元材料523（多晶/消费型）-平均价三元材料523（单晶/动力型）-平均价三元材料622 (多晶/消费型) -平均价三元材料811（多晶/消费型）-平均价02000040000600008000010000012000014000016000018000020000021-0421-1122-0623-0123-0824-03磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂（中高端储能型）-平均价磷酸铁锂(低端储能型)-平均价010000200003000040000500006000070000800009000023/1123/1224/0124/0224/03其他下游冶炼厂 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 6 碳酸锂日报 图9：碳酸锂开工率（%） 图10：电芯售价（元/Wh） 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 404550556065707523/0323/0623/0923/1224/030.40.50.60.70.80.911.11.223/0223/0523/0823/1124/02523软包523方形磷酸铁锂 分析师承诺 本人(或研究团队)以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人(或研究团队)的研究观点。本人(或研究团队)不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收