越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年4月19日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 16,385 +0.82% -3.88% 恒生科技指数 3,356 +0.50% -10.82% 国企指数 5,803 +0.94% +0.61% 沪深300 3,569 +0.12% +4.04% 上证综合指数 3,074 +0.09% +3.34% 深证成份指数 9,376 -0.05% -1.55% 中小板指 5,750 -0.02% -4.49% 道琼斯指数 37,775 +0.06% +0.23% 标普500指数 5,011 -0.22% +5.06% 纳斯达克指数 15,601 -0.52% +3.93% 伦敦富时指数 7,877 +0.37% +1.86% CAC40指数 8,023 +0.52% +6.36% DAX指数 17,837 +0.38% +6.48% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 100.050 +1.35% +0.50% 美汇指数 105.831 +2.19% -0.67% 港币/人民币 0.925 -0.42% +1.08% 人民币/美元 0.138 +0.56% -1.06% 欧元/美元 1.068 -1.77% +1.37% 美元/日元 154.380 -3.39% -2.88% 英镑/美元 1.247 -2.00% +2.76% 美元/瑞士法郎 0.909 -2.30% -1.07% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 86.750 +0.56% +0.56% 天然气(1mnBtu) 1.764 -3.82% -3.82% 黄金（盎司） 2,378.98 +10.16% +22.20% 白银（盎司） 28.423 +13.69% +24.62% 玉米（1蒲式耳） 440.250 -1.95% -1.95% 大豆（1蒲式耳） 1,160.3 -3.54% -3.54% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 -4.20 -0.81% -26.64 -5.12% 南向 49.07 11.68% 33.74 8.03% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 ➢ 美国上周初次申请失业救济人数维持21.2万 低预期 ➢ 英特尔完成首台商用高数值孔径EUV光刻机组装 ➢ 京东集团(09618.HK)首季回购总额12亿美元股份 计划余额25亿美元 ➢ Netflix(NFLX.US)首季纯利高预期 订阅用户增16% ➢ 本港最新失业率微升0.1个百分点至3% ➢ 香港2月商品整体出口货量及进口货量分别同比下跌6.2%及6.8% ➢ 人行：存量货币不低 货币总量增长可能放缓 ➢ 国统局：3月青年失业率持平于15.3% 25岁-29岁失业率升至7.2% ➢ 欧元区2月经季调经常账盈余降至295亿欧元 ➢ 联想集团(00992.HK)：正与阿里巴巴进行人工智能相关合作 市场回顾 港股：港股早段窄幅波动，其后造好。 恒生指数最多升逾250点，升穿16500点，收市报16385点，升134点，升幅0.82%，全日主板成交额约953亿元。科技指数报3356点，升0.5%。 ATMXJ个别发展。 消费尤其体育股向好，申洲升5%以上，安踏升逾4%。 汽车股普遍造好。 金融股亦升，中人寿、招行及平保升近3%至逾4%。友邦升逾2%，连续两日上升。 博彩股受压。 医药股普遍偏软，三大油股个别发展。 A股：沪深股市收市变动不大。低空经济概念、家电、景点旅游、人形机械人相关股份上升；油气开采、医药和电力股向下。 上证综合指数3100点得而复失，收报3074点，升2点。 深证成份指数收报9376点，跌4点。创业板指数曾升穿但未能企稳1800点，收报1787点，跌9点，跌幅0.55%。 美股：美股3大指数收市个别发展，纳斯达克指数和标准普尔500指数连跌5个交易日。美国上星期首次申领失业救济人数少过预期，反映劳动力市场仍然紧张。有联储局官员指，当局不急于减息，经济数据将决定时机，又指今年甚至仍有机会加息。道琼斯指数反复靠稳，初段最多曾升330点，其后最多倒跌逾70点，最终收市报37775点，升22点。纳指收报15601点，跌81点，跌幅0.5%。标普500指数一度逼近5000点关口，收市报5011点，跌11点，跌幅0.2%。大型科技股个别发展，微软跌近2%，亚马逊跌逾1%；Meta升逾1%。Netflix收市后公布业绩，股价在收市后延长交易时段一度升5%，其后曾跌逾7%。 欧洲：欧洲主要股市收市上升。德国DAX指数收市报17837点，升67点，升幅约0.4%。法国CAC指数收市报8023点，升41点，升幅0.5%。英国富时100指数收市报7877点，升29点，升幅约0.4%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.008.009.0010.0011.0012.0013.0014.0015.0016.0017.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2024年4月19日 越秀证券研究部 2 美国上周初次申请失业救济人数维持21.2万 低预期 美国劳工部公布，经季节调整，截至4月18日当周，美国初次申请失业救济人数与前一周持平，为21.2万人，低于市场预期的21.5万人。四周移动平均数为21.45万，与上周修正后数字持平。 此外，对上一周的持续申请失业救济人数微增2,000人，为181.2万人，低于市场预期的 181.8万人。 英特尔完成首台商用高数值孔径EUV光刻机组装 美国芯片公司英特尔宣布，其代工厂已接收并完成组装业界首台商用高数值孔径（High NA）极紫外（EUV）光刻机。据介绍，这套重达165吨的设备是阿斯麦（ASML与英特尔合作数十年后开发的新一代光刻设备，现位于俄勒冈州的D1X制造工厂，正在进行最后的校准。 京东集团(09618.HK)首季回购总额12亿美元股份 计划余额25亿美元 京东集团－ＳＷ(09618.HK) 公布，3月止季度，已回购共计8,750万股A类普通股，总额12亿美元。回购股数相当于2023年止发行在外普通股总数的约2.8%。 3月31日止，公司根据新股份回购计划(即2027年3月18日止)已回购共计约5亿美元，剩余金额25亿美元。 Netflix(NFLX.US)首季纯利高预期 订阅用户增16% Netflix(NFLX.US)公布，首季收入按年增长14.8%至93.7亿美元，高于预期的92.8亿美元；第一季纯利为23.3亿美元，按年升79%，每股盈利5.28美元，高于预期的4.52美元。 截至今年3月底止，Netflix会员总数近2.7亿，按年增16%，超出预期的2.64亿。 不过，业绩公布后，该股于市后交易时段跌近3%。 本港最新失业率微升0.1个百分点至3% 根据政府统计处公布，经季节性调整的失业率由2023年12月至2024年2月的2.9%上升至2024年1月至3月的3%。 就业不足率亦由2023年12月至2024年2月的1%上升至2024年1月至3月的1.1%。 与2023年12月至2024年2月比较，在2024年1月至3月期间，差不多所有主要经济行业的失业率(不经季节性调整)均见上升，其中地基及上盖工程业、零售、 住宿及膳食服务业，以及专业及商用服务业(不包括清洁及同类活动)有相对明显的升幅。 就业不足率方面，上升主要见于零售业。 总就业人数由2023年12月至2024年2月的3,694,700人，下跌至2024年1月至3月的3,688,400人，减少约6,300人。 同期的总劳动人口则由3,797,000人上升至3,800,100人，增加约3,100人。 失业人数(不经季节性调整)由2023年12月至2024年2月的102,300人上升至2024年1月至3月的111,700人，增加约9,400人。 同期的就业不足人数亦由37,600人上升至40,000人，增加约2,400人。 劳工及福利局局长孙玉菡评论最新失业数字时表示，2024年1月至3月经季节性调整的失业率仍处于3%的低水平，尽管较2023年12月至2024年2月微升0.1个百分点 。 就业不足率亦微升0.1个百分点至1.1%。 劳动人口反弹3,100人至3,800,100人，总就业人数则减少6,300人至3,688,400人。 失业人数上升了9,400人至111,700人，仍属低水平。 2024年1月至3月大多数行业的失业率较上一个三个月期间上升，但普遍仍在低水平。 每日晨报│2024年4月19日 越秀证券研究部 3 香港货柜码头跌出全球十大港口之列 据航运业界最新货柜港口排名，香港去年跌出全球十大位置。 上海、新加坡及宁波港位列三甲，杜拜亦取代香港晋身第十大。 国际航运界研究机构Alphaliner公布最新统计，香港有纪录以来首次跌出十大，跌至第11位。 上海去年以吞吐量约4,915.8万个标准箱(TEU)位列榜首，按年增3.9%，并较2019年增13.5%；第二及第三位分别为新加坡及宁波，分别录得3901.3万及 3,530万个TEU，按年分别增4.6%及5.8%，并较2019年分别增4.9%及28.2%。 排第四至第九名依次为青岛、深圳、广州、南韩釜山、天津及美国洛杉矶/长滩(LA/LB)。 本港去年录得港口吞吐量1,434.2万TEU，按年跌14.1%，并属连续第七年下跌，并较2019年减少21.6%。 九龙仓集团(00004.HK) 主席兼常务董事吴天海在3月中旬业绩记者会曾称，香港货柜港口排名已跌至全球十大榜尾，区内竞争加剧，短期内不会改善，甚至进一步恶化 。 他对货柜码头业务持比较悲观态度，希望政府能与业界合作，加强香港货柜码头竞争力，抢回市场占有额。 香港2月商品整体出口货量及进口货量分别同比下跌6.2%及6.8% 4月18日，香港政府统计处发表2024年2月份对外商品贸易货量及价格统计。 由于受农历新年的时间影响，每年首2个月的贸易统计数字通常有较大波动。 因此，在作出按年比较时，把1月及2月份的贸易统计数字合并分析会较为合适。 2024年首2个月与2023年同期比较，香港的商品整体出口货量及进口货量分别上升11.3%及4.7%。 2024年2月与2023年2月比较，香港的商品整体出口货量及进口货量分别下跌6.2%及6.8%。 经季节性调整的数字显示，截至2024年2月为止的3个月与对上3个月比较，商品整体出口货量上升4.5%，而商品进口货量则大致维持不变。 对外商品贸易货量变动是从对外商品贸易货值变动中扣除价格变动的影响而计算出来。 2024年首2个月与2023年同期比较，商品整体出口价格及进口价格均上升4.7%。 2024年2月与2023年2月比较，商品整体出口价格及进口价格分别上升5.8%及5.5%。 对外商品贸易的价格变动是以对外商品贸易的单位价格指数变动反映。 这指数是根据平均单位价值或个别商品的实际价格来计算。 贸易价格比率指数是根据商品整体出口价格指数与商品进口价格指数的比率计算出来。 与2023年同期比较，这指数在2024年2月上升0.2%，而在2024年首2个月则大致维持不变。 2024年2月与2023年2月比较，输往中国台湾(-23.3%)、越南(-22.6%)及中国内地(内地)(-8.2%)的整体出口货量录得跌幅。 另一方面，