港股早晨快讯

2012-01-172024年4月17日星期三 市場回顧 ➢恒指跌穿100天線：恒指周二(16日)低開233點，其後跌幅擴大至392點，低見16,208點，跌穿50天及100天線。恒指收跌351點，報16,248點。大市成交增至1,146億元。 ➢美股個別發展：聯儲局主席鮑威爾指通脹回落缺乏進展，高利率應維持更長時間，美股周二個別發展，道指升0.2%，納指及標指跌0.1%及0.2%，美國10年期債息及2年期債息上升，美滙指數續攀升。 中港股市短期展望 ➢恒指阻力參考17,500點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會後，市場憧憬陸續再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指阻力參考17,500點。 ➢短期看好板塊 ➢國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升➢旅遊股：五一黃金周假期出遊需求料續旺盛➢紡織股：服裝品牌去年去庫存情況理想，料今年產能使用率改善 今日市場焦點 美國聯儲局褐皮書；歐元區3月CPI； 宏觀焦點 惠譽調低六家中國國有銀行評級展望至「負面」；內地第一季GDP增5.3%勝預期，固投勝預期，工業零售遜預期；中證監指受新規影響需退市股份不多，官媒指新規非針對小型股；鄭州啟動二手住房以舊換新試點；蘇州推汽車及家電以舊換新新政；鮑威爾指美國通脹回落路徑缺乏進一步進展；IMF將今年全球經濟增長預測升至3.2%；以色列內閣蹉商反擊伊朗； 企業消息 新秀麗(1910)傳因估值高，私募股權公司收購興趣減；比亞迪股份(1211)推出兩款豪華運動型多用途車；據報萬達商管引入600億元戰投料第二季完成； 外圍市況展望 聯儲局3月一如預期維持息口不變，議息聲明中提到，近期指標顯示美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率維持偏低水平，通脹在過去一年緩和，儘管依然高企，在有信心通脹持續邁向2%的目標前，不認為適合減息。聯儲局上調今年美國經濟增長預測至2.1%，上調美國今年核心PCE通脹預期至2.6%。3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，每次0.25厘，累計減幅為0.75厘。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢惠譽調低六家中國國有銀行評級展望至「負面」：惠譽將六家中國國有銀行的評級展望從「穩定」調整為「負面」，六家國有銀行為工商銀行(1398)、建設銀行(0939)、中國銀行(3988)、農業銀行(1288)、交通銀行(3328)及郵儲銀行(1658)。惠譽表示，此次展望修訂在早前將中國主權評級展望從「穩定」調整為「負面」之後進行，反映中國在經濟轉型過程中面臨更不確定的經濟前景，公共財政前景面臨的風險不斷增加。儘管惠譽認為國家支持銀行的傾向不變，但國家對於這些銀行提供支持的能力有所下降。此外，中國銀行體系自2008年以來快速成長，截至去年底總資產達417萬億元人民幣，相當於去年GDP的約330%，而去年國內系統重要性銀行(D-SIB)亦增加到20家。惠譽認為，銀行業的龐大規模以及D-SIB的數量，限制了政府支持銀行業的能力。 ➢內地第一季GDP增5.3%勝預期，固投勝預期，工業零售遜預期：內地第一季經濟增長勝預期，增速創3個季度以來最快。國家統計局公布，第一季國內生產總值29.63萬億元(人民幣‧下同)，按年增長5.3%，高於市場預期增長4.8%；按季增長1.6%，亦好過預期增長1.5%。《政府工作報告》將今年經濟增長目標定在5%左右。分產業看，第一產業增加值1.15萬億元，按年增長3.3%；第二產業增加值10.98萬億元，增長6%；第三產業增加值17.49萬億元，增長5%。今年第一季，全國規模以上工業增加值按年增長6.1%，低於市場預期增長6.6%。3月，規模以上工業增加值按年增長4.5%，亦低於市場預期增長6%。第一季，社會消費品零售總額12.03萬億元，按年增長4.7%，遜於市場預期增長5.4%。單計3月，社會消費品零售總額按年增3.1%，低於市場預期升4.8%。第一季，全國固定資產投資10萬億元，按年增長4.5%，高於市場預期增長4%。分領域看，基礎設施投資增長6.5%，製造業投資增長9.9%，房地產開發投資跌9.5%。第一季，全國城鎮調查失業率平均值為5.2%，較去年同期下降0.3個百分點。3月，全國城鎮調查失業率為5.2%，較上月和去年同月均下降0.1個百分點。31個大城市城鎮調查失業率為5.1%。國統局表示，總的來看，第一季國民經濟開局良好，積極因素累積增多，為實現全年目標任務打下較好基礎。但也要看到，外部環境複雜性、嚴峻性、不確定性上升，經濟穩定向好基礎尚不牢固。下階段，要堅持穩中求進、以進促穩、先立後破，完整、準確、全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，着力推動高質量發展，積極培育發展新質生產力，加大宏觀政策實施力度，切實增強經濟活力、防範化解風險、改善社會預期，鞏固和增強經濟回升向好態勢，持續推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。 ➢內地消費增速續放緩兼遜預期，餐飲收入增長疫後最慢：國統局公布，3月社會消費品零售總額按年增長3.1%，低過預期的增長4.8%，連續3個月放緩，增速同時亦創去年7月後最低，當月報2.5%。按消費類型分，商品零售增速放緩，見去年7月後最低，當月報1.0%；餐飲收入增速放緩至6.9%，是重回增長後最慢，而2022年12月即轉正前，為跌14.1%。3月，社會消費品零售總額39,020億元，較去年同期增長3.1%。其中，汽車以外的消費品零售額3,4968億元，增長3.9%。1-3月，社會消費品零售總額120,327億元，較去年同期增長4.7%。其中，汽車以外的消費品零售額109,163億元，增長4.7%。按消費類型分，3月，商品零售35,056億元，年增2.7%，同樣連續3個月放緩；餐飲收入3,964億元，增長6.9%，連續兩個月放緩。1-3月，商品零售10,6882億元，增長4.0%；餐飲收入1,3445億元，增長10.8%。 ➢內地3月新建商品住宅銷售價格按年跌2.7%：中國3月新建商品住宅銷售價格按年跌2.7%，上月跌1.9%；按月跌0.34%，上月為跌0.36%。二手住宅均價按月下降0.53%；前月下降0.62%。二手住宅均價較去年同期下降5.90%；前月為下降5.15%。 ➢內地第一季工業產能利用率降至4年低：國統局數據顯示，第一季全國規模以上工業產能利用率下降至73.6%，比上季度下降2.3個百分點，為自2020年第一季以來的最低水平。分三大門類看，2024年一季度，礦業產能利用率為75.0%，較上年同期下降0.2個百分點；製造業產能利用率為73.8%，下降0.7個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產及供應業產能利用率為71.2%，下降0.7個百分點。 ➢盛來運指青年失業率還是略有上升：國統局副局長盛來運表示，從一季度情況來看，青年失業率還是略有上升的，需要高度關注。不過，局方未有透露實際的青年失業率數字。第一季，全國城鎮調查失業率平均值為5.2%，比上年同期下降0.3個百分點。16-24歲人群的失業率在去年夏季創下歷史新高，之後中國政府暫停公布這項數據。中國在1月發布新的青年失業率數據，官員們表示調整後的統計數字不包括在校學生，更精準監測進入社會、真正需要工作的青年人的就業失業情況。 ➢中證監指明年受新規影響需退市股份不多：中國證監會上市公司監管司司長郭瑞明表示，修訂後退市規則並非針對小型股，在標準、過渡期等有穩妥安排，短期不會衝擊市場。他表明以2020至2022年度數據測算，滬深兩市可能觸及派息金額和比率不足的公司僅80多間，財務不達標觸及退市的公司預計在30間左右，明年可能觸及指標，實施退市風險警示的公司約100間，這些公司有超過1年半時間改善經濟、提高質素，到明年底仍未達標才會退市。在市值指標方面，滬深兩市現時只有4間公司市值低於5億元(人民幣‧下同)，科創板、創業板沒有公司接近3億元的退市指標。 ➢官媒指內地退市新規非針對小型股：官方媒體《證券時報》文章指，近期中國證監會發表《關於嚴格執行退市制度的意見》，滬深交易所亦就相關規則諮詢市場，主要是為了提升現有上市公司質量，趕走害群之馬和「空殼殭屍」企業。新規主要針對有能力分紅，但分紅比例持續偏低的公司，小型股只要分紅比例或金額達標，兩者符合其一，就不會被標為「ST」，即有退市風險的股份。如果小型股因為業績不佳而虧損，亦不會因為「無紅可分」而成為「ST」股，市場猜測「不分紅就退市」是誤讀。 ➢北京證監局對銀河證券採取行政監管措施：北京證監局對中國銀河證券股份有限公司採取出具警示函行政監管措施。經查，銀河證券存在開展場外期權及股票質押業務不審慎，對從業人員及其配偶、利害關係人投資行為監控不到位的情況，反映出公司未能有效實施合規管理，違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法(2020年修訂)》第三條的規定。 ➢內地促險資為新興產業提供長期資金：國家金融監管總局、發改委、工信部聯合發出通知，要求銀行和保險機構加強支持傳統製造業設備更新和技術改造，聚焦訊息技術、人工智能、物聯網、車聯網、生物技術、新材料、高端裝備和航天航空等重點行業。保險資金可以通過債券、直接投資、私募股權基金、資產管理產品等多種形式，為戰略性新興產業提供長期穩定資金支持。銀行業要單列製造業信貸計劃，表明支持重點和任務目標，持續提升製造業中長期貸款所佔比例，降低依賴抵押品，加強支持製造業首次貸款。根據製造業研發、生產、交付周期，探索更靈活的貸款利率和利息償還方式。 ➢內地完成審查內房「白名單」，批出貸款逾5200億元人民幣：《中國證券報》引述國家金融監管總局表示，截至3月底，商業銀行已完成審查，第一批城市房地產融資協調機制推送的「白名單」項目，同意當中2100多個項目，發放逾5200億元人民幣貸款。部分不符合條件的項目已提交回應。當局形容第一批「白名單」項目順利推出，有力支持新盤交樓，一些原本停工但已出售部分單位的項目獲得資金支持，增強置業信心、穩定樓市，同時有助紓緩內房流動性壓力，未來會加緊推動其他批次的「白名單」項目融資。 ➢鄭州啟動二手住房以舊換新試點：河南鄭州市啟動二手住房「賣舊買新、以舊換新」試點，4月20日至6月30日期間，鄭州城發安居買入最多500個單位。換樓民眾可出售名下三環以內的二手樓，樓齡不超過15年、建築面積不超過120平方米，套現後用於買新建商品住房，樓價不得低於出售的二手樓。路透相信，措施有助減少新樓庫存、支持當地內房。根據國家統計局資料，3月鄭州新樓樓價連跌12個月。 ➢據報蘇州推汽車及家電以舊換新新政，總補貼1.2億元人民幣：據《證券時報》報道，蘇州市積極響應「以舊換新+消費券」聯動，推出汽車及家電「以舊換新」政策，總補貼1.2億元(人民幣，下同)。其中，將於周六(20日)啟動的「家電以舊換新」消費季活動，補貼總額2,000萬元。對消費者在參加活動企業處購買綠色節電產品、綠色節水產品及新型智能家電產品，給予立減補貼10%，單筆最高補貼1,500元，單個用戶累計補貼上限4,500元。蘇州市2024年汽車「以舊換新」及購車補貼政策將於同日正式實施。此次購車補貼消費紅包總額達1億元，「以舊換新」和直接新購補貼各5,000萬元。 ➢內地啟動醫保基金違法專項