2024一季报业绩预告点评：利润释放驶入快车道，业绩超预期

公司24Q1业绩报告数据显示，预计实现归母净利润1.36-1.46亿元，同比增长75.4%-88.3%，扣非归母净利润为1.31-1.41亿元，同比增长80%-93.7%，超出市场预期。业绩增长主要源于两大驱动因素：

1. 汽车电子业务与精密压铸业务收入端的显著增长，得益于下游核心配套客户销量的提升。
2. 成本控制与管理优化带来效益提升。

具体来看：

• 汽车电子业务在2023年实现营收48.26亿元，同比增长28.85%，下半年明确进入放量周期。新客户快速增长，包括大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众、玛莎拉蒂等海外客户，以及理想、极氪、赛力斯、埃安、蔚来、比亚迪等新能源客户，推动收入稳定增长。
• 精密压铸业务2023年营收16.6亿元，同比增长25.4%，销售3.6亿套，增长5.8%。公司通过拓展新能源汽车客户，如上述提及的新能源品牌，进一步推动业务增长。
• 研发投入大幅增加，汽车电子研发投入占营业收入的12.08%，支持新产品加速迭代和量产。公司推出集成自动泊车的舱泊一体产品、AR-HUD、一体化贯穿屏、曲面屏等新技术，OLED显示技术也实现了量产，推动新产品进入快速放量周期。

综上所述，公司业绩增长强劲，得益于多元化的产品组合、新客户的快速拓展以及研发能力的提升。预计未来营收和净利润将持续增长，维持“买入”评级。然而，投资者应关注海外市场拓展风险、乘用车需求复苏不及预期以及潜在的价格战对业绩的影响。