证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 金融工程 金工周报 2024年04月14日 【金工周报】（20240408-20240412） 基金加仓，但短期模型多空交织，后市或继续震荡  本周回顾 本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌1.62%，创业板指单周下跌4.21%。 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看空。智能沪深300模型看多，智能中证500模型看多。 中期：涨跌停模型中性。多空形态剪刀差择时模型中性。月历效应模型中性。 长期：动量模型所有指数看多。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数普遍下跌，除电力及公用事业、有色金属、煤炭外所有行业均下跌，跌幅前五的行业为：房地产、农林牧渔、非银行金融、食品饮料、国防军工。从资金流向角度来说，除电力及公用事业外所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、电力设备及新能源、非银行金融、医药主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为94.80%，相较于上周增加了156个bps，混合型基金总仓位91.07%，相较于上周减少了159个bps。 股票型先行者基金总仓位为92.30%，相较于上周增加了283个bps，混合型先行者基金总仓位为87.35%，相较于上周减少了212个bps。 本周电力及公用事业与汽车获得最大机构加仓，电子与医药获得最大机构减仓。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.1%。 本周股票型ETF平均收益为-2.5%。 本周新成立公募基金27只，合计募集223.83亿元，其中债券型14只，共募集207.68亿，股票型13只，共募集16.15亿。 本周VIX有所上升，目前最新值为14.69。  下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘震荡，最终本周上证指数周线下跌1.62%。本周短期模型特征成交量模型看空，智能模型看多。中期模型由看多转为中性，综合模型看空。因此我们认为，A股指数后市或继续震荡。 港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线下跌-0.01%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。 下周推荐行业为：非银金融、家电、农林牧渔、钢铁、煤炭。  风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。  证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 证券分析师：秦玄晋 电话：021-20572522 邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号：S0360522080005 相关研究报告 《华创金工周报（20230626-20230630）：A股半年度收官，市场未来如何走？》 2023-07-01 《华创金工周报（20230619-20230623）：三大指数悉数收跌，后市或震荡偏空》 2023-06-24 《华创金工周报（20230612-20230616）：三大指数收涨，后市或乐观震荡》 2023-06-18 《华创金工周报（20230605-20230609）：择时信号回暖，未来或乐观震荡》 2023-06-11 《华创金工周报（20230529-20230602）：本周市场震荡，未来如何走？》 2023-06-04 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、市场回顾与展望 ................................................................................................................. 4 （一）指数角度 ................................................................................................................. 4 1、宽基角度 ................................................................................................................... 4 2、行业角度 ................................................................................................................... 5 （二）基金角度 ............................................................................................................... 10 1、股票与混合型基金收益 ......................................................................................... 10 2、ETF角度 ................................................................................................................. 10 3、本周成立基金情况 ................................................................................................. 11 （三）北上资金角度 ....................................................................................................... 11 （四）大师策略监控 ....................................................................................................... 11 （五）VIX指数监控 ....................................................................................................... 12 （六）形态学监控 ........................................................................................................... 13 1、形态识别系列本周组合表现一览 ......................................................................... 13 2、双底形态本周表现 ................................................................................................. 13 3、杯柄形态本周表现 ................................................................................................. 13 4、本周实现突破的个股 ............................................................................................. 14 二、市场热点与机会 ............................................................................................................... 15 （一）下周新发基金 ....................................................................................................... 15 （二）风险个股提醒 ....................................................................................................... 16 1、形态风险个股 ......................................................................................................... 16 2、其他风险事件 ......................................................................................................... 18 （三）复盘与后市观点 ................................................................................................... 19 三、总结 ................................................................................................................................... 19 四、历史观点回顾 ................................................................................................................... 20 五、风险提示 ........................................................................................................................... 23 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 常见宽基本周行情 ..................................................................................................... 4 图表 2 宽基短期、中期、长期择时信号展示 ..................................................................... 5 图表 3 行业指数涨跌幅相关性矩阵 ..................................................................................... 6 图表 4 分析师一致预期角度看行业 .........................................................