基金加仓，但短期模型中性，后市或继续中性震荡

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 金融工程 金工周报 2024年04月07日 【金工周报】 基金加仓，但短期模型中性，后市或继续中性震荡  本周回顾 本周市场普遍上涨，上证指数单周上涨0.92%，创业板指单周上涨1.22%。 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看空。智能沪深300模型看空，智能中证500模型中性。 中期：涨跌停模型看多。多空形态剪刀差择时模型中性。月历效应模型中性。 长期：动量模型所有指数看多。 综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型中性。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：有色金属、基础化工、农林牧渔、石油石化、钢铁，跌幅前五的行业为：计算机、国防军工、通信、传媒、房地产。从资金流向角度来说，有色金属、钢铁、食品饮料、石油石化、农林牧渔主力资金净流入居前，计算机、机械、传媒、通信、电子主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为93.24%，相较于上周增加了197个bps，混合型基金总仓位92.66%，相较于上周增加了40个bps。 股票型先行者基金总仓位为89.48%，相较于上周增加了349个bps，混合型先行者基金总仓位为89.47%，相较于上周增加了91个bps。 本周传媒与纺织服装获得最大机构加仓，电子与医药获得最大机构减仓。 本周平衡混合型基金表现相对较好，平均收益为0.69%。 本周股票型ETF平均收益为1.35%。 本周新成立公募基金20只，合计募集63.77亿元，其中股票型12只，共募集10.7亿，混合型6只，共募集13.75亿，债券型2只，共募集39.32亿。 本周VIX有所下降，目前最新值为14.44。  下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘中性震荡，最终本周上证指数周线上涨0.92%。本周短期模型偏空，中长期模型偏多。因此我们认为，A股指数后市情绪或依旧维持中性震荡。 港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线上涨1.1%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。 下周推荐行业为：商贸零售、有色金色、建材、非银金融、钢铁。  风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。  证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 证券分析师：秦玄晋 电话：021-20572522 邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号：S0360522080005 相关研究报告 《华创金工周报（20230626-20230630）：A股半年度收官，市场未来如何走？》 2023-07-01 《华创金工周报（20230619-20230623）：三大指数悉数收跌，后市或震荡偏空》 2023-06-24 《华创金工周报（20230612-20230616）：三大指数收涨，后市或乐观震荡》 2023-06-18 《华创金工周报（20230605-20230609）：择时信号回暖，未来或乐观震荡》 2023-06-11 《华创金工周报（20230529-20230602）：本周市场震荡，未来如何走？》 2023-06-04 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 市场回顾与展望 ............................................................................................................... 4 （一） 指数角度 ............................................................................................................... 4 1、 宽基角度 ................................................................................................................. 4 2、 行业角度 ................................................................................................................. 5 （二） 基金角度 ............................................................................................................. 10 1、 股票与混合型基金收益 ....................................................................................... 10 2、 ETF角度 ............................................................................................................... 10 3、 本周成立基金情况 ............................................................................................... 11 （三） 北上资金角度 ..................................................................................................... 11 （四） 大师策略监控 ..................................................................................................... 11 （五） VIX指数监控 ..................................................................................................... 12 （六） 形态学监控 ......................................................................................................... 13 1、 形态识别系列本周组合表现一览 ....................................................................... 13 2、 双底形态本周表现 ............................................................................................... 13 3、 杯柄形态本周表现 ............................................................................................... 13 4、 本周实现突破的个股 ........................................................................................... 14 二、 市场热点与机会 ............................................................................................................. 15 （一） 下周新发基金 ..................................................................................................... 15 （二） 风险个股提醒 ..................................................................................................... 17 1、 形态风险个股 ....................................................................................................... 17 2、 其他风险事件 ....................................................................................................... 18 （三） 复盘与后市观点 ................................................................................................. 20 三、 总结 ................................................................................................................................. 20 四、 历史观点回顾 ................................................................................................................. 21 五、 风险提示 ......................................................................................................................... 24 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 常见宽基本周行情 ..................................................................................................... 4 图表 2 宽基短期、中期、长期择时信号展示 ..................................................................... 5 图表 3 行业指数涨跌幅相关性矩阵 ..................................................................................... 6 图表 4 分析师一致预期角度看行业 ..................................................................................... 6 图表 5 部分行业历史仓位展示 ......