【金工周报】模型信号中性，基金加仓，后市或震荡偏空

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 金融工程 金工周报 2023年11月19日 【金工周报】 模型信号中性，基金加仓，后市或震荡偏空  本周回顾 本周市场涨多跌少，上证指数单周上涨0.51%，创业板指单周下跌0.93%。 A股模型： 短期：成交量模型中性。低波动率模型中性。特征龙虎榜机构模型中性。特征成交量模型看空。智能沪深300模型中性，智能中证500模型中性。 中期：涨跌停模型中性。多空形态剪刀差择时模型看多。月历效应模型中性。 长期：动量模型所有指数中性。 综合：A股综合兵器V3模型看空。A股综合国证2000模型看空。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数普遍上涨，涨幅前五的行业为：计算机、汽车、通信、国防军工、钢铁，跌幅前五的行业为：食品饮料、电力设备及新能源、农林牧渔、银行、建材。从资金流向角度来说，所有行业主力资金净流出，其中电子、计算机、电力设备及新能源、机械、医药主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为91.44%，相较于上周增加了23个bps，混合型基金总仓位75.34%，相较于上周增加了29个bps。 股票型先行者基金总仓位为88.05%，相较于上周增加了39个bps，混合型先行者基金总仓位为61.84%，相较于上周增加了46个bps。 本周偏股混合型基金表现相对较好，平均收益为0.58%。 本周股票型ETF平均收益为2.66%。 本周新成立公募基金62只，合计募集235.59亿元，其中混合型30只，共募集28.49亿，债券型17只，共募集202.91亿，股票型15只，共募集4.19亿。 本周VIX有所下降，目前最新值为14.93。  下周观点 A股择时观点：上周我们认为大盘乐观，最终本周上证指数周线上涨0.51%。本周整体信号中性，基金加仓，综合信号看空，因此我们认为，后市或上涨遇阻，市场情绪或由乐观向上转为震荡偏空。 港股择时观点：上周我们认为港股指数看多，最终本周恒生指数周线上涨1.46%。本周成交额倒波幅模型继续看多。因此我们认为，后市或继续看多港股指数。 下周推荐行业为：电力设备及新能源、家电、通信、电子、银行。  风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。  证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 证券分析师：秦玄晋 电话：021-20572522 邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号：S0360522080005 相关研究报告 《 华创金工周报（20230626-20230630）：A股半年度收官，市场未来如何走？》 2023-07-01 《华创金工周报（20230619-20230623）：三大指数悉数收跌，后市或震荡偏空》 2023-06-24 《华创金工周报（20230612-20230616）：三大指数收涨，后市或乐观震荡》 2023-06-18 《华创金工周报（20230605-20230609）：择时信号回暖，未来或乐观震荡》 2023-06-11 《华创金工周报（20230529-20230602）：本周市场震荡，未来如何走？》 2023-06-04 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 市场回顾与展望 ............................................................................................................... 4 （一） 指数角度 ............................................................................................................... 4 1、 宽基角度 ................................................................................................................. 4 2、 行业角度 ................................................................................................................. 5 （二） 基金角度 ............................................................................................................. 10 1、 股票与混合型基金收益 ....................................................................................... 10 2、 ETF角度 ............................................................................................................... 11 3、 本周成立基金情况 ............................................................................................... 11 （三） 北上资金角度 ..................................................................................................... 11 （四） 大师策略监控 ..................................................................................................... 11 （五） VIX指数监控 ..................................................................................................... 12 （六） 形态学监控 ......................................................................................................... 13 1、 形态识别系列本周组合表现一览 ....................................................................... 13 2、 双底形态本周表现 ............................................................................................... 13 3、 杯柄形态本周表现 ............................................................................................... 14 4、 本周实现突破的个股 ........................................................................................... 16 二、 市场热点与机会 ............................................................................................................. 16 （一） 下周新发基金 ..................................................................................................... 16 （二） 风险个股提醒 ..................................................................................................... 18 1、 形态风险个股 ....................................................................................................... 18 2、 其他风险事件 ....................................................................................................... 19 （三） 复盘与后市观点 ................................................................................................. 20 三、 总结 ................................................................................................................................. 20 四、 历史观点回顾 ................................................................................................................. 21 五、 风险提示 ......................................................................................................................... 24 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 常见宽基本周行情 ..................................................................................................... 4 图表 2 宽基短期、中期、长期择时信号展示 ..................................................................... 5 图表 3 行业指数涨跌幅相关性矩阵 ..................................................................................... 6 图表 4 分析师一致预期角度看行业 ..................................................................................... 6 图表 5 部分行业历史仓位展示 ...............................