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基金加仓,择时信号多空交织,后市或震荡

2022-12-04王小川、秦玄晋华创证券张***
基金加仓,择时信号多空交织,后市或震荡

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号 金融工程 金工周报 2022年12月04日 【金工周报】 基金加仓,择时信号多空交织,后市或震荡  本周回顾 本周市场普遍上涨,上证指数单周上涨1.76%,创业板指单周上涨3.2%。 A股模型: 短期:成交量V3模型几乎所有宽基中性。低波动模型看多。特征龙虎榜机构模型看多。特征成交量模型看多。智能300模型中性,智能500模型看空。 中期:涨跌停模型V2和V3中性。月历效应模型中性。 长期:动量模型几乎所有宽基指数中性。 综合:A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型看多。 港股模型: 中期:成交额倒波幅模型看多。 本周行业指数普遍上涨,除煤炭外所有行业均上涨,跌幅前五的行业为:消费者服务、食品饮料、商贸零售、纺织服装、传媒。从资金流向角度来说,食品饮料、汽车、银行、通信、非银行金融主力资金净流入居前,医药、电子、电力及公用事业、机械、房地产主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为90.83%,相较于上周增加了129个bps,混合型基金总仓位72.38%,相较于上周增加了118个bps。 股票型先行者基金总仓位为89.93%,相较于上周增加了143个bps,混合型先行者基金总仓位为57.50%,相较于上周增加了114个bps。 本周股票型基金表现相对较好,平均收益为2.12%。 本周股票型ETF平均收益为2.1%。 本周新成立公募基金50只,合计募集545.27亿元,其中混合型21只,共募集33.33亿,债券型16只,共募集471.49亿,股票型13只,共募集40.44亿。 本周VIX有所下降,目前最新值为21.76。  下周观点 A股择时观点:上周我们认为后市看空,最终本周上证指数上涨1.76%。本周信号虽然有看多,但是尚有中性和看空,低波动模型、特征成交量、特征龙虎榜机构模型看多,智能500模型看空,成交量V3、中期涨跌停、长期动量模型中性。因此我们认为模型信号多空交炽,后市持续向上突破走牛存疑,后市或震荡。 港股择时观点:上周我们认为港股指数看空,最终恒生指数本周涨跌幅6.27%。本周成交额倒波幅模型由空转多,因此我们看多港股指数。 下周推荐行业为:国防军工、非银行金融、石油石化、农林牧渔、有色金属。  风险提示: 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据,不代表未来趋势。  证券分析师:王小川 电话:021-20572528 邮箱:wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号:S0360517100001 证券分析师:秦玄晋 电话:021-20572522 邮箱:qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号:S0360522080005 相关研究报告 《华创金工周报(20221114-20221118):择时短期信号翻空较多,后市或延续震荡》 2022-11-20 《华创金工周报(20221107-20221111):基金加仓,择时空头信号增加,后市或震荡》 2022-11-12 《华创金工周报(20221031-20221104):基金减仓,择时短期中性,后市或上涨》 2022-11-06 《华创金工周报(20221024-20221028):择时多空交织,基金减仓,后市或继续震荡》 2022-10-30 《华创金工周报(20221017-20221021):基金减仓,择时短期中性,后市或震荡》 2022-10-23 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号 2 目 录 一、 市场回顾与展望 ............................................................................................................... 4 (一) 指数角度 ............................................................................................................... 4 1、 宽基角度 ................................................................................................................. 4 2、 行业角度 ................................................................................................................. 5 (二) 基金角度 ............................................................................................................. 10 1、 股票与混合型基金收益 ....................................................................................... 10 2、 ETF角度 ............................................................................................................... 10 3、 本周成立基金情况 ............................................................................................... 11 (三) 北上资金角度 ..................................................................................................... 11 (四) 大师策略监控 ..................................................................................................... 11 (五) VIX指数监控 ..................................................................................................... 12 (六) 形态学监控 ......................................................................................................... 13 1、 形态识别系列本周组合表现一览 ....................................................................... 13 2、 双底形态本周表现 ............................................................................................... 13 3、 杯柄形态本周表现 ............................................................................................... 14 4、 本周实现突破的个股 ........................................................................................... 15 二、 市场热点与机会 ............................................................................................................. 16 (一) 下周新发基金 ..................................................................................................... 16 (二) 风险个股提醒 ..................................................................................................... 17 1、 形态风险个股 ....................................................................................................... 17 2、 其他风险事件 ....................................................................................................... 19 (三) 复盘与后市观点 ................................................................................................. 19 三、 总结 ................................................................................................................................. 19 四、 历史观点回顾 ................................................................................................................. 20 五、 风险提示 ......................................................................................................................... 23 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210号 3 图表目录 图表 1 常见宽基本周行情 ..................................................................................................... 4 图表 2 宽基短期、中期、长期择时信号展示 ..................................................................... 5 图表 3 行业指数涨跌幅相关性矩阵 ..................................................................................... 6 图表 4 分析师一致预期角度看行业 ....................................................................................