证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 金融工程 金工周报 2022年10月30日 【金工周报】 择时多空交织，基金减仓，后市或继续震荡  本周回顾 本周市场普遍下跌，上证指数单周下跌4.05%，创业板指单周下跌6.04%。 A股模型： 短期：成交量V3模型大部分宽基指数中性。低波动模型中性。特征龙虎榜机构模型看空。特征成交量模型看多。智能300模型看多，智能500模型看多。 中期：涨跌停模型V2和V3看多。月历效应模型中性。 长期：动量模型所有宽基看多。 综合：A股综合兵器V3模型看多。A股综合国证2000模型看多。 港股模型： 中期：成交额倒波幅模型中性。 本周行业指数涨少跌多，除国防军工、计算机以外所有行业均下跌，跌幅前五的行业为：食品饮料、农林牧渔、房地产、电力及公用事业、综合。从资金流向角度来说，所有行业主力资金净流出，医药、电力设备及新能源、食品饮料、机械、电子主力资金净流出居前。 本周股票型基金总仓位为88.35%，相较于上周减少了141个bps，混合型基金总仓位69.85%，相较于上周减少了129个bps。 股票型先行者基金总仓位为86.44%，相较于上周减少了169个bps，混合型先行者基金总仓位为54.44%，相较于上周减少了141个bps。 本周偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-1.02%。 本周股票型ETF平均收益为-4.26%。 本周新成立公募基金39只，合计募集245.9亿元，其中债券型16只，共募集222.14亿，混合型14只，共募集13.21亿，股票型9只，共募集10.55亿。 本周VIX有所上升，目前最新值为23.46。  下周观点 A股择时观点：上周我们认为后市震荡，最终本周上证指数下跌4.05%。成交量V3模型与低波动率模型中性，特征龙虎榜机构模型看空，其余模型看多，因此我们认为A股市场指数延续上周观点，多空交炽，或继续震荡。 港股择时观点：上周我们认为看涨港股指数，最终恒生指数本周下跌8.32%。本周成交额倒波幅模型由多转为中性，因此我们后市对港股市场指数观点切换为中性震荡。 下周推荐行业为：综合金融、农林牧渔、通信、电力设备及新能源、消费者服务。  风险提示 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。  证券分析师：王小川 电话：021-20572528 邮箱：wangxiaochuan@hcyjs.com 执业编号：S0360517100001 证券分析师：秦玄晋 电话：021-20572522 邮箱：qinxuanjin@hcyjs.com 执业编号：S0360522080005 相关研究报告 《华创金工周报（20220822-20220826）：空头信号转弱，市场或切换为中性震荡》 2022-08-27 《华创金工周报（20220815-20220819）：基金小幅减仓，观点切换为中性偏空》 2022-08-21 《华创金工周报（20220808-20220812）：基金小幅减仓，中性偏多或依旧是主旋律》 2022-08-14 《华创金工周报（20220801-20220805）：基金减仓、择时多空交错，后市或中性偏多》 2022-08-07 《华创金工周报（20220725-20220729）：基金减仓、择时多空交汇，后市或继续震荡》 2022-07-30 华创证券研究所 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、 市场回顾与展望 ............................................................................................................... 4 （一） 指数角度 ............................................................................................................... 4 1、 宽基角度 ................................................................................................................. 4 2、 行业角度 ................................................................................................................. 5 （二） 基金角度 ............................................................................................................. 10 1、 股票与混合型基金收益 ....................................................................................... 10 2、 ETF角度 ............................................................................................................... 10 3、 本周成立基金情况 ............................................................................................... 11 （三） 北上资金角度 ..................................................................................................... 11 （四） 大师策略监控 ..................................................................................................... 11 （五） VIX指数监控 ..................................................................................................... 12 （六） 形态学监控 ......................................................................................................... 13 1、 形态识别系列本周组合表现一览 ....................................................................... 13 2、 双底形态本周表现 ............................................................................................... 13 3、 杯柄形态本周表现 ............................................................................................... 14 4、 本周实现突破的个股 ........................................................................................... 15 二、 市场热点与机会 ............................................................................................................. 16 （一） 下周新发基金 ..................................................................................................... 16 （二） 风险个股提醒 ..................................................................................................... 17 1、 形态风险个股 ....................................................................................................... 17 2、 其他风险事件 ....................................................................................................... 19 （三） 复盘与后市观点 ................................................................................................. 22 三、 总结 ................................................................................................................................. 22 四、 历史观点回顾 ................................................................................................................. 23 五、 风险提示 ......................................................................................................................... 25 金工周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 常见宽基本周行情 ..................................................................................................... 4 图表 2 宽基短期、中期、长期择时信号展示 ..................................................................... 5 图表 3 行业指数涨跌幅相关性矩阵 ..................................................................................... 6 图表 4 分析师一致预期角度看行业 ..................................................................................... 6 图表 5 部分行业历史仓位展示 ..............