三生制药(01530)的特比澳儿童ITP适应症获批,有望支撑收入端持续增长。该适应症的注册性III期临床试验结果显示试验组与对照组相比优效成立,且未发生与研究药物有关的严重不良事件或任何可疑的非预期严重不良反应,在儿童患者中的使用提供了更充分的有效性和安全性证据。儿童ITP适应症获批上市将提高特比澳在儿科临床中的可及性,同时对特比澳的临床安全性提供了进一步背书。我们预计公司2024-2026年收入分别为87.44/95.35/102.69亿元,分别同比增长12%/9%/8%,归母净利润分别为20.13/22.44/25.08亿元,分别同比增长30%/12%/12%,对应估值为7X/6X/5X。