国泰君安期货商品期权日报

期货研究 商 品2024年4月11日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2394 -23 368089 93921 560864 -14445 豆粕 m2409 3287 -34 1297854 162600 1883982 34426 菜粕 rm2409 2701 -19 759247 82843 638473 -10319 棕榈油 p2409 7892 12 672531 60497 457629 30236 豆油 y2409 7722 -2 426946 -21397 715622 17341 菜油 oi2409 8282 -59 376261 110578 251646 14697 花生 pk2410 9488 20 66822 24333 98175 1417 豆一 a2405 4794 11 50806 -3329 88981 -1943 豆二 b2405 3720 -24 130379 -18516 53887 193 白糖 sr2409 6455 -48 516296 198929 364568 -6953 棉花 cf2409 16405 -80 233308 61360 388812 69931 苹果 ap2405 7569 -30 25097 -23813 51255 -2924 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 35248 5738 0.8397 0.0351 109436 9816 1.382 0.0138 玉米 43532 10993 0.7196 -0.0335 133115 14107 1.1733 -0.0409 豆粕主力 76198 36872 0.7347 0.1618 186783 28743 0.9106 -0.0095 豆粕 119537 50536 0.6942 0.0758 299607 41399 0.8305 -0.0122 菜粕主力 23350 -69866 0.4828 -0.1214 48444 -201311 0.8425 0.342 菜粕 126698 -7037 0.5865 -0.0419 116418 -243350 0.6568 0.1116 棕榈油主力 44132 7929 0.8107 0.0914 39844 11197 1.0103 0.0169 棕榈油 51761 3439 0.8413 0.0637 66616 13141 1.0757 0.0062 豆油主力 5455 -2240 1.037 -0.2071 14863 2145 1.4195 -0.0428 豆油 9303 -1855 1.2987 -0.0292 21576 4053 1.4995 0.0287 菜油主力 6342 -98590 0.7433 0.0377 16171 -61426 0.6633 0.0285 菜油 103362 -9472 0.8065 0.0952 28718 -74491 0.7747 0.1096 花生主力 14427 1152 0.5102 -0.3379 30708 1067 0.568 -0.0183 花生 14505 1138 0.5169 -0.3378 31240 1112 0.5811 -0.0164 豆一主力 5489 708 0.8432 -0.2621 10067 2999 1.1913 -0.2817 豆一 5489 702 0.8432 -0.2591 10723 2999 1.1685 -0.2385 豆二主力 4039 -101 0.4384 0.1291 5910 2126 0.4665 0.0418 豆二 4323 -16 0.4704 0.1378 7372 2304 0.5187 0.0251 白糖主力 46350 -73501 0.6733 0.0356 81005 -162613 0.7027 -0.5566 白糖 225446 72863 0.5723 -0.0519 126057 -236424 0.8685 -0.2376 棉花主力 38466 -102438 0.4919 0.1479 93311 -252906 0.6266 -0.0714 棉花 176254 -20530 0.6098 0.2002 182890 -335142 0.8769 0.1139 苹果主力 1712 -431 0.5191 0.0226 5919 616 0.7695 -0.01 苹果 1758 -397 0.5181 0.0247 6085 662 0.7571 -0.011 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2407 38 8.06% -0.48% 6.67% 6.9% 8.01% 10.19% -4.08% 60.0% 豆粕 m2409 80 17.13% -0.34% 50.0% 13.21% 15.3% 22.0% -1.15% 96.67% 菜粕 rm2407 40 18.74% 0.21% 18.33% 13.81% 16.95% 23.45% 14.91% 96.67% 棕榈油 p2406 18 20.67% -1.86% 70.0% 29.94% 24.92% 9.0% -4.39% 80.0% 豆油 y2407 38 14.87% -0.28% 30.0% 16.82% 13.11% 4.92% -0.91% 71.67% 菜油 oi2407 40 15.15% -0.14% 1.67% 13.78% 12.42% 9.86% 11.2% 78.33% 花生 pk2410 105 12.61% 0.25% 18.33% 9.44% 9.13% -3.0% -0.61% 8.33% 豆一 a2407 38 8.9% -0.1% nan% 4.61% 6.16% 12.26% 4.51% nan% 豆二 b2406 18 16.11% -1.42% nan% 14.54% 16.03% 1.68% -1.97% nan% 白糖 sr2409 84 11.7% -1.36% 43.33% 11.35% 10.77% -5.35% -15.2% 61.67% 棉花 cf2407 40 11.62% 1.68% 16.67% 7.45% 8.65% 15.43% -4.3% 98.33% 苹果 ap2410 95 18.04% -0.42% 28.33% 9.27% 19.81% 5.05% 0.93% 85.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2409 6006 -26 744535 53084 891099 28931 乙二醇 eg2405 4421 -24 162495 -78002 275279 -8048 橡胶 ru2409 14915 -155 503422 106259 237375 1200 聚乙烯 l2409 8418 47 318505 83676 374101 43433 聚丙烯 pp2405 7608 31 213209 -14451 223983 -8264 甲醇 ma2405 2514 -6 499797 -134753 411225 -39969 苯乙烯 eb2405 9416 -16 248747 -130981 291555 -15132 LPG pg2405 4722 -7 81767 -21342 51552 -1617 PVC v2405 5832 24 483427 -69559 569762 -63340 原油 sc2405 668.5 6.0 128709 25477 24570 -692 BR橡胶 br2405 13490 -150 13265 55 12602 -430 对二甲苯 px2409 8624 -54 59187 19191 77212 -4145 烧碱 sh2405 2389 -64 66965 -30025 44434 -773 纯碱 sa2409 1906 -39 1050553 -121941 722580 15212 短纤 pf2406 7410 -38 109153 27400 199490 16091 尿素 ur2409 1882 -25 377595 83250 280350 28884 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 101390 -209101 0.4596 -0.1403 95066 -273446 0.7463 0.1081 PTA 386180 -31568 0.6696 0.0703 217540 -339223 0.9849 0.24 乙二醇主力 2657 -3250 0.6084 0.1174 6304 1510 0.6833 0.0588 乙二醇 3681 -2427 0.993 0.4937 11018 2410 1.0518 0.0923 橡胶主力 64205 14966 0.3639 0.159 73300 3343 0.3306 -0.0149 橡胶 77572 20108 0.3679 0.1394 106562 6177 0.3766 0.0012 聚乙烯主力 3500 91 0.1872 -0.7486 4835 1619 0.5276 -0.3038 聚乙烯 3512 65 0.1885 -0.7535 5314 1629 0.5394 -0.2705 聚丙烯主力 1712 92 0.3696 0.1386 3093 1287 0.3413 0.0686 聚丙烯 1745 95 0.3686 0.1317 4684 1283 0.4638 -0.0028 甲醇主力 50917 -411257 0.6257 -0.271 60875 -289034 1.1522 0.1056 甲醇 382823 -123659 0.6127 -0.2453 87858 -334235 0.9327 -0.1211 苯乙烯主力 18348 -4508 1.0134 -0.4086 17864 4867 1.1267 -0.2442 苯乙烯 18683 -4587 1.0012 -0.3828 21878 4881 1.1257 -0.1843 LPG主力 8321 1950 0.7629 -0.0542 8524 3755 0.9546 0.1295 LPG 8324 1932 0.7636 -0.0549 9655 3757 0.9895 0.09 PVC主力 15283 -2117 0.461 -0.1322 32056 7489 0.502 -0.0197 PVC 19950 -1856 0.3238 -0.1459 40823 10265 0.417 -0.0477 原油主力 101732 36295 0.9765 0.093 32970 1249 2.032 0.1498 原油 111117 40429 0.9724 0.0659 43981 3076 1.8889 0.0546 BR橡胶主力 9798 -3137 0.2738 0.1285 175