业绩稳健增长，医院网络向广度及深度拓展

海吉亚医疗（6078.HK）的年度报告显示，公司实现了稳健的增长，2023年的净利润同比增长42.1%，达到6.9亿元人民币。这一增长主要得益于公司对医院网络的广度和深度拓展，包括收购三家优质医院、新建医院以及二期项目的快速推进。

海吉亚医疗在2023年的总收入为40.8亿元人民币，同比增长27.6%。若剔除核酸检测的影响，增长幅度达到34.0%。门诊服务收入为13.5亿元，同比增长23.1%，剔除核酸检测后增长43.2%。住院服务收入达到25.4亿元，同比增长31.6%，主要得益于公司积极拓展肿瘤类项目，提高了高技术含量的复杂手术能力。

公司持续投资于肿瘤多学科团队（MDT）建设，2023年实现肿瘤业务收入17.8亿元，存量肿瘤业务收入占比提升至46.9%，较2022年提高1.9个百分点。医疗技术水平不断提升，全年共完成手术8.4万例，同比增长34.6%，其中三、四级手术及介入手术占比进一步提升。

在医院扩张方面，海吉亚医疗于2023年完成了宜兴海吉亚医院、长安医院和曲阜城东肿瘤医院的收购，并于2024年3月通过三级综合医院验收的德州海吉亚医院成为公司第四家三级医院。预计到2025年底，公司可开放床位数将增至1.4万张，规模继续扩大。

对于未来，海吉亚医疗预计在2024-2026年的归母净利润分别为9.15亿元、11.42亿元和14.29亿元，对应目标价为40港元，投资评级为“买入”。尽管面临并购扩张、政策风险、行业竞争加剧和医疗事故等潜在风险，但公司通过持续的医院网络拓展和医疗技术提升，显示出强大的增长潜力。