京东方A机构调研纪要

调研日期: 2024-04-02 京东方科技集团股份有限公司成立于1993年，是一家全球领先的物联网创新企业，致力于为信息交互和人类健康提供智慧端口产品和专业服务，形成了以半导体显示为核心，物联网创新、传感器及解决方案、MLED、智慧医工融合发展的“1+4+N+生态链”业务架构。截至2021年，京东方累计可使用专利超7万件，发明专利超90%，海外专利超过35%，覆盖美国、欧洲、日本、韩国等多个国家和地区。在2021年的美国专利授权量统计报告中，京东方全球排名跃升至第11位，排名提升2位并连续第四年跻身全球TOP20；在2021年全球国际专利申请排名中，京东方以1980件PCT专利申请量位列全球第七，连续6年进入全球PCT专利申请TOP10。京东方在多个国家和地区拥有制造基地，子公司遍布全球20个国家和地区，服务体系覆盖全球主要地区。 1、贵司后续在改善MNT业务盈亏方面有具体策略和方案吗?预计MNT业务何时能实现稳定盈利呢?谢谢! 答:感谢提问,我们借势而为,积极通过产品结构调整,加速高刷新率、Oxide等产品技术推广,提升盈利能力。 2、收购LCDG8.5/G10.5工厂,会伴随股权融资吗? 答:感谢提问,不会,公司目前暂无股权融资计划。 3、独董好,请问你在保护京东方百万中小散户投资者,你应该做些什么? 答:作为公司独立董事,应积极履行如下职责:一是按时出席董事会及董事会专门委员会,认真审阅会议相关文件,在审议议案时考虑公司整体利益,重点关注中小股东的合法权益不受损害,维护公司中小股东的合法权益。二是积极关注可能影响公司内部控制情况和公司治理结构的事项,对公司财务运作、资金往来、重大对外投资、关联交易等重大事项进行调查,及时了解公司生产经营动态;督促并监督公司审计监察组织的工作,切实履行了董事会风控和审计委员会委员的职责。三是按照相关规定,监督公司规范信息披露行为,促进公司依法规范运作,维护公司股东的合法权益,保证披露信息的真实、准确、完整、及时和公平。作为公司独立董事,除履行上述职责外,还需关注公司对投资者的回报。近年来,公司持续加大投资者宣传工作、连续多年进行现金分红、不定期开展股份回购,以期通过多种方式回馈股东。 4、如何看待车载业务盈利萎缩的局面? 答:感谢提问,这有多重原因,更主要的是我们持续投入车技一体化的研发,以及海外客户的拓展及技术匹配的投入,还有新产线已经进入量 产折旧等等影响。 5、最近贵司喷墨打印式OLED相关动向更新内容比较少。在大型产品喷墨打印OLED技术上有进一步的规划吗?谢谢! 答:感谢提问,这个我们做研发和技术储备升级,但不会进行大规模的投资和规划。 6、公司的实力有目共睹,在显示领域不断前进,陈总和高总厉害。想问问您,控产保价的情况下,今年公司利润是不是可以继续破百亿?OLED是不是已经不亏钱了? 答:感谢对京东方团队的认可,我们将保持饥饿感和危机感,努力改善经营,提升利润。 7、杨总您好!我想问下《年度报告》第三节管理层讨论与分析中的第四部分:“分产品”维度分析内容为什么与“分行业”维度分析内容完全一致?这样的同维度分析貌似失去其意义啊?(财务、会计所有偷懒之嫌?)希望能看到真正“产品”维度的数据,也让我们投资者了解公司的“拳头产品” 答:您好,感谢您对公司年报的关注!为顺应物联网时代发展趋势,京东方构建了“1+4+N+生态链”发展架构,公司的业务分部按照“1+4+N“进行管理,按此业务对应的产品分部也趋同,公司按照同类原则考虑,按照同样维度披露分部信息,谢谢! 8、您好,昆明的mircoOLED工厂不再增加投资后,昆明工厂的后续业务会持续推进吗? 答:感谢提问,不会增加投资,我们主要是提升技术水平,与客户的匹配度。 9、公司很多专利,但京东方供货的国内手机柔性屏,其它研发投入小的厂家也可以供货,对北美大客户,公司却迟迟不能首发供货,公司的研发是否存在严重效率、质量问题 答:感谢提问,我们一直在持续进步,并保持与客户的积极沟通,增加合作。 10、贵司半导体显示业务中TV/MNT/NB/Tablet/柔性OLED/手机LCD等产品销售额比重各及盈亏率是多少呢?谢谢! 答:您好,公司坚持客户导向,持续优化产品结构,动态调整各细分领域的业务比重,整体上,公司半导体显示业务中,中大尺寸TV&IT等占比 约60%,MBL及其他应用比重约为40%,2023年来看,LCD整体实现经营盈利,感谢对公司的关注。 11、陈董事长好,浏览到提问贵司薪酬的问题,看来员工抱怨很大,可以具体说一下贵司的职级晋升和薪酬吗? 答:谢谢您的提问。1.公司的年度薪酬总额是按照董事会通过的年度薪酬计划确定的;2.公司的具体薪酬管理制度由公司人事部门负责企划和落实;3.公司的薪酬管理制度按照岗位、职级、绩效相结合的方式来进行;4.公司对管理者的岗位职责有非常明确和清晰的界定和严格的考核标准;5.公司的绩效兑现是在岗位责任考核完成后根据公司相关制度、流程兑现。 12、一方面,只供iPhone高端产品线的LGD,去年Q4才实现柔性OLED面板季度盈利。另一方面,三星显示柔性OLED业务则持续大幅盈利。请问高总:决定柔性OLED产线盈利与否的关键因素有哪些? 答:感谢提问,取决于客户、产品定位、以及产线折旧时间点等因素,我们会持续改善OLED的盈利水平。 13、请问董事长对现今公司的发展怎么看,怎么评价竞争社今年的涨薪现象,作为入职三年的员工,工资一点没有变化,物价都在上涨,最为底层员工,要靠什么来坚持工作,还有职级晋升体系,本来一年一度的职级晋升,为什么没有如期举行,不升职级不涨工资,底层员工怎么能感受到在单位工作的成就感,靠爱工作吗 答:感谢您的提问。京东方的工资管理体系是非常市场化的,我们的工资总额是依据年度经营情况、市场总体环境和当年国家CPI、PPI的总体情况来决定,当然具体工资是否增长还要看每个员工的当年绩效和业绩表现,我们没有普调这一说法。我们也希望员工和企业一起成长,在企业成长的过程不断提升员工的获得感。您提的问题也让我们深刻思考企业的薪酬管理、职级晋升制度要更多地向一线基层员工倾斜 ,我们会请相关部门检讨。 14、去年4季度的经营情况,及今年1季度的情况和去年4季度的对比 答:您好,面对复杂的经营形势和行业供需环境,公司主动作为、积极调整经营策略,2023年经营业绩逐季向好,24年1季度具体以公司一季报为准。感谢您的关注! 15、请问高总,一直关注贵司。最近看到贵司股权激励的核心人员多人离职,行业消息指出可能是薪酬原因,请问贵司如何通过薪酬留住核心人员? 答:感谢关心,我们一直有合理的薪酬体系,所有的员工都应该是我们需要留住的,有些员工确实是因为个人或家庭等因素离职,我们会按规定解除股权激励。 16、请问今年京东方的公司业绩,预计会比去年好吗?如果好,大概好多少百分比? 答:您好,感谢您的关注。从整体市场环境看,欧洲杯及巴黎奥运会将于2024年6月开始相继举行,赛事促销下需求回暖。加之红海危机带来了航运物流风险攀升,面板价格回归上涨区间,高涨价预期也进一步驱动了品牌采购需求上升。放眼全年,欧美通胀持续下降,消费者信心指数回升,加上体育赛事利好因素的刺激下,终端需求有望回暖。当前面板厂按需生产已成为常态,因此预计2024年全年供需状态将进一步向健康的水位迈进,行业竞争得以缓和,面板价格回归理性。此外,公司也将从精益运营和产品力提升方面下功夫,抓住市场有利时机,持续提升经营业绩。 17、LGD称北美大客户供应商地位之争已进入的白热化阶段。Omdia数据显示去年京东方LTPO产品占比仅6.9%。请问今年:一、柔性OLED面板出货量目标是多少?二、其中,LTPO产品目标是多少? 答:感谢提问,柔性OLED面板出货量预计1.6亿片,我们通过LTPO的产品增加我们的竞争能力,这一点我们在客户端已全面铺开、推广和应用。 18、首先感谢在您和您的团队领导下,在全国股民的支持下,京东方通过一次次融资,得以生存,并得到发展,全国人民感谢京东方,买到了便宜的产品,但苦了支持京东方的百万股民,请问京东方股价何能长牛。 答:谢谢您的提问,也感谢您对京东方的支持和认可,我们也感恩全体股民的支持,坚持一心一意做好企业,希望能够以良好的业绩回馈股民多年来的支持。 19、关注到贵司最近投资了G8.6OLED,目前在背板技术上有Oxide/LTPS/LTPO等多种方案。贵司计划采用何种技术方案呢?各技术的有缺点及对应产品类别是什么呢? 谢谢! 答:感谢提问,我们基本会采用LTPO背板和Tandem等技术为基础的技术组合,根据市场和客户的需求,我们会灵活调整,产品主要面向高附加值IT类产品。 20、关注到贵司TV/MNT/NB等终端产品出货量快速增加。后续IoT业务方面有进一步投资及扩产等规划吗(国内、海外)?将来在集团整 体内IoT业务定位及销售额中会站多少比重呢?谢谢! 答:感谢提问,我们一直在持续的投资,这主要是用于产品的开发、市场开拓、产线的升级匹配等等,我们会持续提高IoT业务在集团业务的销售占比,占比近1/4。我们会持续提升IoT业务各品类在市场的占有率。 21、请问合肥医院是否已开始贡献利润。该医院运营已5年了吧 答:谢谢您的提问,目前还没做到盈亏平衡,但京东方的智慧医工业务每年都保持较高的增长速度,按照医疗行业的相关发展规律,医院的盈亏平衡一般在运营后的7-8年,我们有足够的信心比行业平均水平做得好。 22、请问陈炎顺董事长,公司合肥,成都,苏州三家数字医院做到赢亏平衡了吗 答:谢谢您的提问,目前还没做到盈亏平衡,但京东方的智慧医工业务每年都保持较高的增长速度,按照医疗行业的相关发展规律,医院的盈亏平衡一般在运营后的7-8年,我们有足够的信心比行业平均水平做得好。 23、23年B7/B11/B12柔性OLED工厂盈亏情况如何呢?谢谢! 答:您好,谢谢您对公司的关注,2023年度公司OLED出货近1.2亿片,OLED收入占比持续提升,整体经营也实现同比改善。我们有信心在2024年进一步提升营收和改善利润。 24、京东方,与三星电子、LGE的合作,还存在强化的可能吗? 答:感谢提问,我们的合作一直很好,一直在正常进行中,确实今后要强化技术的深度合作和产品的匹配拉通。我们一直是真诚的把这两家公司当成最重要的战略合作伙伴。 25、您好。您作为专家,对京东方的专利技术怎么看?您觉得公司如何才能实现更高效的专利转化 答:感谢您的提问。截至2023年,京东方累计申请专利超9万件,累计授权且有效专利超4万件。在年度新增专利申请中,发明专利超90%,海外专利超33%。据联合国世界知识产权组织公布的2023年全球PCT国际专利申请排名,中国PCT国际专利申请量持续位居第一,其中京东方以1988件PCT专利申请量位列全球第5,连续8年进入全球PCT专利申请TOP10,在全球科技创新舞台上的持续领跑,全 面展现了京东方强大的技术创新实力和日益崛起的全球影响力。全球领先的专业信息服务提供商科睿唯安揭晓的“2024年度全球百强创新机构”榜单,京东方连续第三年入选,并在今年首次公布的榜单排名中位列全球第12,成为榜单TOP20中全球唯一的半导体显示企业,彰显了京东方作为全球领先的物联网创新企业以及半导体显示产业龙头的研发实力和技术引领力。京东方拥有的专利为其确立在市场竞争中的地位起到了相应的作用。公司过去三十年的发展也从一个侧面反映了公司注重技术研发、注重专利转化策略的效果。 26、南京B18,收购后产品层面和盈利层面均改善明显。成都B19表现时点是否已在到来? 答:感谢提问,是的,这来源于我们的深度融合,产品拉通、工艺拉通,来自于我们的共同努力,尤其是原CEC的员工都表现出了非常专业的产业人素养,和我们一起奋斗,确实,过去的一年改善非常明显。 27、请问股票为什么几年了还在这么低的价格?你们有考虑更多的回购注销股票吗? 答:您好