多晶硅白皮书系列：多晶硅生产分布

研究院新能源&有色组 报告摘要 研究员 近年来，多晶硅行业快速发展。截止2023年底，全球多晶硅有效产能达到约225.6万吨，同比增长71.6%，其中中国多晶硅产能从2022年底的116.3万吨增加至210万吨，占比全球产能约93%，是全球最大的多晶硅生产国，未来产能占比或进一步提升。而海外多晶硅产地则以德国、美国、马来西亚为主，但受欧美地区限电政策及高电力成本影响，海外多晶硅产能增速相对缓慢。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 本文作为多晶硅白皮书系列专题第二篇，将主要从全球及中国供应格局、贸易情况、主要生产企业等方面对多晶硅进行介绍，帮助投资者们进一步了解多晶硅供应情况。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 目录 报告摘要............................................................................................................................................................................................1全球供应格局....................................................................................................................................................................................3中国是最大生产国海外以德国、美国、马来西亚为主.......................................................................................................3全球多晶硅产业逐渐向我国转移............................................................................................................................................4未来新增产能仍集中在中国....................................................................................................................................................5贸易流向....................................................................................................................................................................................7中国多晶硅生产概况.........................................................................................................................................................................7国内企业多集中在新疆、内蒙及四川....................................................................................................................................7进出口情况................................................................................................................................................................................8产业政策....................................................................................................................................................................................8主要生产厂家简介..........................................................................................................................................................................10 图表 图1:全球多晶硅产能丨单位：万吨..............................................................................................................................................4图2:全球多晶硅产量丨单位：万吨................................................................................................................................................4图3:2022年中国多晶硅产能分布丨单位：万吨..........................................................................................................................8图4:中国多晶硅产量丨单位：万吨、%.........................................................................................................................................8图5:中国多晶硅月度进出口情况丨单位：吨...............................................................................................................................8图6:中国多晶硅月度净进口丨单位：万吨....................................................................................................................................8表1:2021-2023年全球多晶硅产能情况丨单位：万吨..................................................................................................................3表2:2021-2023年全球多晶硅产量情况丨单位：万吨..................................................................................................................3表3:全球多晶硅供应企业格局........................................................................................................................................................4表4:2023-2025年全球多晶硅新增产能情况丨单位：万吨.........................................................................................................5表5:多晶硅行业相关政策..............................................................................................................................................................9 全球供应格局 中国是最大生产国海外以德国、美国、马来西亚为主 近年来，多晶硅行业快速发展。截止2023年底，全球多晶硅有效产能达到约225.6万吨，同比增长71.6%，其中中国多晶硅产能从2022年底的116.3万吨增加至210万吨，占比全球产能约93%，是全球最大的多晶硅生产国。海外多晶硅产地则以德国、美国、马来西亚为主，其中美国、韩国、德国的年产能分别维持在3.4万吨、0.5万吨和6.5万吨，马来西亚产能Tokuyama较2022年增加0.4万吨至3.4万吨。在产量方面，2023年全球多晶硅产量约160万吨，其中中国产量占比超过80%，连续十四年位居全球首位，连续八年全球占比超过50%以上。 由此可见，我国占据全球多晶硅供给端的主导地位，主因一方面我国多晶硅生产企业在原材料、电力及人工成本方面具备显著优势，且我国多晶硅产品质量不断提升，另一方面我国下游硅片制造环节产生大量多晶硅需求。 而海外多晶硅的供给则由德国、马来西亚、美国、日本与韩国贡献。2020年韩国OCI由于电价过高于关闭韩国本土太阳能级多晶硅的产能，仅保留电子级多晶硅产能，导致韩国产能占比急剧下降。至2023年，海外产能以德国、美国以及马来西亚为主，三者合计占海外总产能的85%。德国多晶硅产能主要来自于化工巨头Waker，产品包括太阳能级与电子级多晶硅，而马来西亚产能则主要来自于韩国硅片企业OCI的海外工厂，主要产品是太阳能级多晶硅。美国多晶硅产能主要包括Waker海外工厂、Hemlock与REC，主要产品覆盖太阳能级与电子级多晶硅。但是受欧美地区限电政策及高电力成本影响，海外多晶硅产能增速相对缓慢。 数据来源：安泰科华泰期货研究院 数据来源：安泰科华泰期货研究院 全球多晶硅产业逐渐向我国转移 通过对比2010年、2021年及2022年全球多晶硅产能前十名的企业，可以发现中国企业数量由4家上升到了8家，产能占比也得到了进一步提升。截止2023年底，全球在产多晶硅生产企业增加至25家，其中中国16家，海外约9家。从2023年各