歌尔股份发布2023年年报,实现营业收入985.7亿元,同比下滑6.0%;实现归母净利润10.9亿元,同比下滑37.8%。业绩符合预期,毛利率为8.95%,同比下滑2.2pcts。XR行业探底,新品助复苏,meta有望于24年发布廉价版Quest,带动智能硬件板块营收和利润双重修复。公司回购彰显信心,收购驭光科技助力光学发展。预计公司24-26年归母净利润为20.30/32.34/45.03亿元,维持“推荐”评级。