股指期货日报：工业企业利润回升，IH防御性更强

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国三大股指全线收涨，英伟达下跌拖累纳指涨幅，苹果股价支撑标普500指数创新高。国内规模以上工业企业实现利润回升，由上年全年下降2.3%转为正增长，制造业、电气水业增长较快；装备制造业、高技术制造业利润明显回升。日本央行行长表态偏鸽，美元指数再度走强，A股市场承压。短期IH防御性更强，建议把握大盘3000以下的投资机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 工业企业利润回升。宏观方面，国家统计局公布数据显示，1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额9140.6亿元，同比增长10.2%，利润由上年全年下降2.3%转为正增长；实现营业收入19.44万亿元，同比增长4.5%。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业利润增长2.1倍，煤炭开采和洗选业下降36.8%。海外方面，日本央行行长表态偏鸽，美元指数再度走强。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数下修。现货市场，A股三大指数调整。行业方面，板块指数跌多涨少，仅银行、家用电器行业上涨，TMT板块本周持续领跌，计算机、传媒、电子、国防军工跌幅居前。市场量能萎缩，沪深两市成交额8888亿元，当日北向资金净流出72.5亿元。美股方面，美国三大股指全线收涨，英伟达下跌拖累纳指涨幅，苹果股价支撑标普500指数创新高。 IH升水。期货市场，期指基差走势分化IF、IC基差较上一个交易日回升，IH、IM基差小幅回落；股指期货持仓量均下降，IF、IM成交量提升。 ■策略 单边：IH2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.央行3月27日开展了2500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日有30亿元逆回购到期，因此实现净投放2470亿元。2.中国物流与采购联合会公布数据显示，2023年，我国食材消费市场规模达到9.37万亿元，同比增长10.31%。其中，零售食材消费规模达到7.25万亿元，同比增长7.66%；餐饮食材消费规模达到2.12万亿元，同比增长20.45%。3.中国信通院：202