股指期货日报：工业企业利润修复放缓，关注结构性机会

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，一系列数据显示美国经济有所降温，联储官员发言偏鹰，表示如果通胀没有减缓，支持再次加息，美股三大指数惊险收涨。国内工业企业利润修复节奏放缓，前五个月同比增速较1-4月份回落0.9个百分点。国内盘面延续回调，北向资金持续净流出，带来一定压力，股指走势继续分化，关注多IH空IM套利策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 工业企业利润修复节奏放缓。宏观方面，国家统计局公布数据显示，1-5月份，全国规模以上工业企业利润同比增长3.4%，延续年初以来的增长态势，较1-4月份回落0.9个百分点。海外方面，上周美国初请失业金人数下降，且低于预期水平，一季度美国实际GDP终值低于初值，一季度核心PCE物价指数年化终值环比升3.7%，预期升3.6%，一系列数据显示美国经济有所降温，关注持续性。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数继续调整。现货市场，A股三大指数继续调整，创业板指跌1.59%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅银行行业收红，基础化工、有色金属、商贸零售行业跌幅居前。市场成交维持缩量，沪深两市成交额仅6263亿元，北向资金净卖出110亿元。资金大力加仓宽基ETF，规模指数ETF规模本周增加超200亿元，多个沪深300ETF份额创历史新高。美股方面，美联储理事鲍曼鹰派发言称，美联储尚未达到可以考虑降息的时机，如果通胀没有减缓，支持再次加息。美国总统大选辩论将在今日展开，美股三大指数惊险收涨。 IH增仓。期货市场，基差方面，期指基差有所收窄。四大品种活跃度均有所上升，IF、IH成交量增加。 ■策略 单边：IH2409买入套保；套利：多IH2409空IM2409 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.央行6月27日开展1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日有200亿元逆回购到期，因此实现净投放800亿元。2.中基协数据显示，截至今年5月底，公募基金总规模达到31.24万亿元，相比4月份增长4648.14亿元。这是公募基金总规模首