股指期货周报：工业企业利润回升，股指积累向上动能

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外市场，美国6月PCE数据基本符合预期，三大指数表现分化，道指小幅收涨，标普500、纳指调整。国内工业企业利润回升，或指引股指盈利修复。转融券业务暂停后，其存量规模快速缩小，影响力持续减弱。本周沪指跌破重要点位，资金陆续入场托底宽基指数，当前点位继续下破的可能性较小，但趋势性反转动能还在积累中，当前位置可把握短期反弹行情，建议单边做多股指期货。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 工业企业利润回升。宏观方面，国家统计局数据显示，上半年，全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长3.5%，增速比前5个月加快0.1个百分点。其中，6月份规上工业企业利润增长3.6%，较5月份回升2.9个百分点。在41个工业大类行业中，有32个行业上半年利润同比增长。海外方面，美国第二季度经济数据显示，实际GDP年化季环比初值为2.8%，高于市场预期的2%，前值为1.4%；核心PCE上升2.9%，较前值有所放缓，但仍高于预期的2.7%；实际个人消费支出环比增长2.3%，预期为2%。高频数据来看，上周初请失业金人数下降1万至23.5万人，略低于预期。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数调整。现货市场，本周国内主要指数收跌，沪指、创业板指跌幅均超3%。行业指数跌多涨少，仅国防军工、环保行业收红，有色金属、食品饮料、电子行业跌幅超5%。两市成交量继续回落，沪深两市周内日均成交额为6281亿元，北向资金净流出114亿元，年内累计净流入金额不足百亿。截至7月24日，转融券业务已暂停两周，转融券规模由300亿元下降至208亿元，降幅约31%。美股市场，本周拜登宣布退出2024年美国总统大选，政治层面不确定性增加，“特朗普交易”有所降温，6月核心PCE同比升幅持平于2.6%，为2021年3月以来最低水平，但略超市场预期的2.5%，三大指数表现分化，道指小幅收涨，标普500、纳指调整。 期指基差收窄。期货市场，本周股指期货基差贴水收窄。IH、IF的活跃度提升，除IM外，期指持仓量有所增加。 ■策略 单边：IH2409买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元........................................................................................................................................6图3:两市融资余额丨单位：亿元....................................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.沪深交易所公告称，决定自8月19日起调整沪深港通交易信息披露机制。沪深股通方面，每个沪深股通交易日收市后，公布当日成交总额及总成交笔数、ETF成交总额、前十大成交活跃证券名单及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第五个沪深股通交易日公布上季度末单只证券的沪股通、深股通投资者合计持有数量。 2.国务院国资委：今年上半年，中央企业累计实现利润总额达到1.4万亿元，同比增长1.9%；完成固定资产投资同比增长3.3%，其中战略性新兴产业投资同比增长达到16.9%，在总投资中占比超过37%。 3.中基协：截至6月末，存续私募基金管理人20768家，管理基金数量15.13万只，管理基金规模19.89万亿元。6月，新备案私募基金数量811只，新备案规模273.2亿元。 4.交通运输部：上半年，完成交通固定资产投资1.7万亿元，公路、水运投资分别完成1.2万亿元和1025亿元。营业性货运量、港口货物吞吐量、跨区域人员流动量分别完成269.9亿吨、85.6亿吨、324.1亿人次，同比分别增长4.1%、4.6%和7.4%。 5.工信部：上半年，我国软件业务收入62350亿元，同比增长11.5%；利润总额7347亿元，同比增长15.7%；出口254.6亿美元，同比增长0.6%，出口增速由负转正。 6.俄罗斯央行宣布，将基准利率提高200个基点至18%，并将在近期召开的会议上评估进一步提高基准利率的可行性。俄央行同时将2024年通胀率预测从4.3%-4.8%上调至6.5%-7%，经济增速预测上调至3.5%-4%。 7.密歇根大学7月消费者信心指数终值从6月的68.2降至66.4，为八个月低点，但高于初值66。消费者预计未来一年通胀率2.9%，为四个月来最低水平，略低于6月份预期的3%。 8.德国7月IFO商业景气指数87.0，预期88.9，前值88.6；商业现况指数87.1，预期88.5，前值88.3；商业预期指数86.9，预期89.0，前值从89.0修正为88.8。 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com