航天南湖(688552)发布2023年业绩快报,实现营业收入7.26亿,同比下滑23.85%,实现归母净利润1.02亿,同比下滑34.66%。警戒雷达行业需求有望稳定增长,公司市占率有望提升。军贸占比不断提升。公司存资产注入预期。随着公司新产品定型量产、军贸不断增长,公司业绩有望持续较快增长。我们预计公司2024-2025年归母净利润分别为1.84、2.59亿元,同比增长79%、41%,当前股价对应PE为35、25倍,维持“增持”评级。