一周全球动态 —— 欧元区、英国二季度经济严重下挫，美国新一轮刺激计划仍未出台

1 / 6 一周全球动态 编号：【2020】08-No.7 大公国际：一周全球动态 ——欧元区、英国二季度经济严重下挫，美国新一轮刺激计划仍未出台 监测周期：2020.08.10～2020.08.16 王念 | 技术产品部 | 宏观研究团队 全球宏观  疫情：美、巴、印仍为全球疫情“重灾区”，俄罗斯全球首个宣布疫苗通过注册申请 截至8月16日18时（北京时间），全球累计确诊新冠肺炎21,543,403例，现有确诊6,523,793例，死亡764,512例。全球累计确诊病例过30万的国家已有12个，分别是美国、巴西、印度、俄罗斯、南非、秘鲁、墨西哥、哥伦比亚、智利、西班牙、伊朗、英国。 疫情发展方面，美、巴、印仍为全球疫情“重灾区”。其中，美国仍为全球疫情最严重的国家，虽单日新增确诊病例最高值降至62,110例，但累计确诊病例已超550万例，佛罗里达、加利福尼亚、得克萨斯州累计确诊病例均超过50万例，且其新增病例攀升速度放缓或与检测数量下降、数据反馈滞后等原因关系更为密切。此外，白宫发布重启校园的八条新准则，该国多地学校决定网上授课。巴西现有、累计确诊病例维持全球第二，单日新增病例峰值激增至59,147例，累计确诊病例超330万例，亚马孙州本月10日起恢复线下授课。印度现有、累计确诊病例仍为全球第三，单日新增确诊病例连续15天超过5万例，并再次以74,689例，位列单周全球新增病例最高，此外，该国累计确诊病例快速攀升至260万例。 疫苗研制方面，8月11日，俄罗斯宣布自己领先于其他国家率先通过新冠疫苗注册申请，该疫苗被命名为“卫星V”，是少有的跳过III期临床试验直接获批的疫苗产品。新冠疫苗的研发主要包括病毒灭活疫苗、基因工程重组疫苗、病毒载体类疫苗、核酸类疫苗（质粒DNA、mRNA等）等。根据世卫组织及国内公布最新数据，截至目前，全球已有7款疫苗进入III期临床，其中4款来自中国（康希诺生物、科兴生物、中生集团的北京所和武汉所），1款来自美国，1款来自英国，还有1款由德国生物公司BioNTech和美国辉瑞制药合作研发。  美国经济复苏进程预计放缓、澳洲遭遇百年来最大萎缩，欧元区、英国二季度经济严重受挫 报告监测期内，多国发布经济预测。其中，美联储顾问表示该国经济复苏进程将放缓，预计三季度GDP年化增长率为20%，全年GDP将萎缩4.5%，2021年GDP将下降4.5%；澳洲联储表示该国正面临百年来最大萎缩，二季度GDP或萎缩7%，预计全年将萎缩6%，通胀均值将在未来几年内保持在1-1.5%；新西兰联储预计该国二季度经济萎缩14.3%，三季度通胀年率将放缓至0.3%；俄央行预计该国全年GDP萎缩4.5-5.5%，经济恢复至少需要一年半的时间。 此外，欧洲多国宣布第二季度GDP数据。其中，欧元区二季度GDP修正值同比下降15%、环比下降12.1%，较一季度大幅下跌，是有记录以来的最大降幅；英国二季度GDP初值同比下降21.7%、环比下降20.4%，虽均好于预期，但仍是有纪录以来的最差水平；俄罗斯二季度GDP同比下降8.5%，好于预期。 宏观动态|全球市场 2 / 6 表1 各国二季度GDP情况（单位：%） 国家 指标名称 前值 预期 今值 欧元区 二季度GDP同比（修正） 1.7 - -15.0 二季度GDP环比（修正） 0.5 - -12.1 英国 二季度GDP同比（初值） -1.7 -22.4 -21.7 二季度GDP环比（初值） -2.2 -20.5 -20.4 俄罗斯 二季度GDP同比 - -9.6 -8.5 数据来源：Wind,大公整理  货币政策：多国宣布维持或下调基准利率 报告监测期内，共4个国家和地区宣布维持或下调基准利率。其中，新西兰联储维持利率在0.25%不变，并将资产购买计划规模提高至1,000亿纽元，且计划将维持到明年6月；埃及央行维持基准利率在9.25%不变，维持贷款利率在10.25%不变；墨西哥央行将基准利率从5.0%下调至4.5%；塞尔维亚央行维持基准利率在1.25%不变。 表2 刺激政策或举措 时间 央行 主要内容 2020/8/12 新西兰联储 维持基准利率在0.25%不变。 2020/8/13 塞尔维亚央行 维持基准利率在1.25%不变。 2020/8/14 埃及央行 维持基准利率在9.25%不变；维持贷款利率在10.25%不变。 2020/8/14 墨西哥央行 下调基准利率至4.5%。 数据来源：Wind,大公整理 美联储：下调市政流动性便利工具借贷成本 8月12日，美联储宣布下调市政流动性便利工具的借贷成本，将各信用等级免税票据的利差下调50个基点，并减少应纳税票据相对于免税票据的利率。该工具是为应对新冠疫情设立的紧急贷款工具之一，4月发布迄今仅发放一笔贷款。  美国：新一轮援助计划仍未出台 美国新一轮援助计划谈判仍未达成一致意见，主要分歧点集中在民主党对各州提供1万亿美元援助的提议之上，民主党同意将总计3.5亿美元的刺激计划提案缩减30%，但坚持对各州提供援助，而特朗普政府尚未同意这一提议，并表示需要提供更有针对性的计划，双方分歧可能持续到9月。考虑此前发布方案中的多项措施已相继到期停止，而新的援助计划仍未推出，未来一段时间内，美国个人破产、企业倒闭情况或将加剧。  多国公布失业相关数据，英国失业加剧，美、法等国有所缓解 报告监测期内，多国公布失业相关数据。其中，英国7月失业率为7.5%，失业金申请人数增加9.4万人，较上月大幅上涨；法国第二季度ILO失业率为7.1%，较上月有所好转；美国8月8日当周初请失业金人数为96.3万人，是近5个月来首次低于100万人；8月1日当周续请失业金人数为1,548.6万人，是连续第二周下降且为4月以来最低值；澳大利亚7月季调后失业率为7.5%、就业人口增加11.5万人，均好于预期；韩国7月失业率为4.2%，好于预期。 宏观动态|全球市场 3 / 6 表3 各国失业数据情况（单位：%） 国家 指标名称 前值 预期 今值 英国 7月失业率 7.3 - 7.5 7月失业金申领人数变动（万人） -2.8 1.0 9.4 法国 二季度ILO失业率 7.8 8.3 7.1 美国 8月8日当周初次申请失业金人数（万人） 118.6 112.0 96.3 8月1日当周续请失业金人数（万人） 1,610.7 1,589.8 1,548.6 澳大利亚 7月失业率（季调） 7.4 7.8 7.5 7月就业人口变动（万人） 21.1 4.0 11.5 韩国 7月失业率 4.3 4.3 4.2 数据来源：Wind,大公整理  多国CPI终值与上月持平，美国CPI同比上升、PPI同比下降 报告监测期内，多国公布CPI、PPI数据。其中，法国7月CPI终值同比上升0.8%、环比上升0.4%，均符合预期；德国7月CPI终值同比降0.1%、环比降0.5%，均符合预期；意大利7月调和CPI终值同比上升0.8%，略低于预期；西班牙7月CPI终值同比降0.6%、环比降0.9%，均符合预期；美国7月季调CPI同比上升1.0%、环比上升0.6%，均高于预期，7月PPI同比下降0.4%、环比上升0.6%。 表4 各国 CPI & PPI 情况（单位：%） 国家 指标名称 前值 预期 今值 法国 7月CPI同比（终值） 0.8 0.8 0.8 7月CPI环比（终值） 0.4 0.4 0.4 德国 7月CPI同比（终值） 0.1 0.1 0.1 7月CPI环比（终值） 0.5 0.5 0.5 意大利 7月调和CPI同比（终值） 0.9 0.9 0.8 西班牙 7月CPI同比（终值） 0.6 0.6 0.6 7月CPI环比（终值） 0.9 0.9 0.9 美国 7月CPI同比（季调） 0.6 0.8 1.0 7月CPI环比（季调） 0.6 0.3 0.6 7月PPI同比 0.8 0.7 0.4 7月PPI环比 0.2 0.3 0.6 数据来源：Wind,大公整理  多国或地区公布生产等相关数据，英国制造业产出情况好转，美国增速大幅回落 报告监测期内，多国或地区公布生产等相关数据。其中，欧元区6月工业生产同比仍为负增长，环比上升9.1%，降幅均高于市场预期；英国6月制造业产出同比下降14.6%、环比上升11.0%，均好于上月情况；美国6月工业产出环比上升3.0%，制造业产出环比上升3.4%，均低于上月水平。 宏观动态|全球市场 4 / 6 表5 各国生产相关数据情况（单位：%） 国家 指标名称 前值 预期 今值 欧元区 6月工业产出环比 12.4 10.0 9.1 英国 6月制造业产出同比 -22.8 -15.0 -14.6 6月制造业产出环比 8.4 10.0 11.0 美国 6月工业产出环比 5.4 3.0 3.0 6月制造业产出环比 7.2 3.0 3.4 数据来源：Wind,大公整理  各国发布多项进出口相关数据 报告监测期内，多国或地区公布进出口相关数据。其中，欧元区6月季调贸易帐顺差为171亿欧元，较上月大幅好转；英国6月季调贸易帐顺差53.4亿英镑，较上月有所扩大；美国7月进口物价指数同比下降3.3%、环比上升0.7%，较上月增幅均有回落，出口物价指数同比下降4.4%，降幅持平，环比上升0.8%，降幅扩大；日本6月贸易帐逆差为773亿日元，大幅收窄；印度7月出口同比下降10.2%，进口下降28.4%。 表6 各国外贸相关数据情况 国家 指标名称 前值 预期 今值 欧元区 6月季调贸易帐顺差（亿欧元） 80 145 171 英国 6月季调贸易帐顺差（亿英镑） 43.0 26.0 53.4 美国 7月进口物价指数同比（%） 3.8 3.1 3.3 7月进口物价指数环比（%） 1.4 0.6 0.7 7月出口物价指数同比（%） 4.4 - 4.4 7月出口物价指数环比（%） 1.4 - 0.8 日本 6月贸易帐逆差（亿日元） 5,568 1,100 773 印度 7月出口同比（%） - - -10.2 7月进口同比（%） - - -28.4 数据来源：Wind,大公整理  欧洲信心、景气回升，美、澳企业信心下降。 报告监测期内，多国或地区公布销售零售、消费者信心指数等相关数据。其中，欧元区8月Sentix投资者信心指数为-13.4，ZEW经济景气指数为64，均好于预期；美国7月零售销售额为5,360亿美元、环比上升1.2%，核心零售销售环比上升1.9%，NFIB小型企业信心指数为98.8远低于上月水平，均低于预期水平；澳大利亚7月NAB商业信心指数位-14，远低于前值。 宏观动态|全球市场 5 / 6 表7 各国其他主要经济数据 国家 指标名称 前值 预期 今值 欧元区 8月Sentix投资者信心指数 -18.2 -16 -13.4 8月ZEW经济景气指数 59.6 - 64.0 美国 7月零售销售环比（%） 8.4 1.9 1.2 7月小型企业信心指数 100.6 100.5 98.8 澳大利亚 7月NAB商业信心指数 1 — -14 数据来源：Wind,大公整理 【点评】报告监测期内，多国公布第二季度GDP及中期核心经济数据。数据显示，因疫情爆发影响超出预期，多国再次下调对本国全年GDP预测，澳大利亚因国内疫情反弹，面临百年来的最大萎缩，美国因疫情持续加重，年初起出现了自2010年以来最大的企业破产潮，非必需消费品、餐饮、工业、能源等行业受冲击最大，而8月初新一轮刺激方案未能如期公布，因两党分歧或延迟至9月，小型企业信心、零售销售额、工业产出受此