舍得酒业2023年实现总营收70.8亿元,同比增长16.9%,归母净利润17.7亿元,同比增长5.1%。其中,Q4实现总营收18.4亿元,同比增长27.6%,归母净利4.8亿元,同比下降1.9%。公司积极扩张费投力度,净利率承压。预计2024-2026年EPS为6.02/6.83/8.06元,给予24年目标估值20倍,对应目标价120元,维持“推荐”评级。