特步国际(01368.HK)发布2023年业绩,收入143.5亿元,同比增长10.9%,归母净利润10.3亿元,同比增长11.8%。公司预计2024-2025年盈利预测,预计归母净利润为11.5/13.4/15.6亿元,对应EPS为0.4/0.5/0.6元。目前主品牌库销比保持4-4.5月、折扣70-75折,库存良性下折扣预计逐渐提至75折,维持“买入”评级。