平煤股份发布2023年年度报告,实现营业收入315.61亿元,归母净利润40.02亿元,扣非后归母净利润39.77亿元,基本每股收益1.7292元/股。公司主营业务毛利率下降,但分红稳健,煤炭高毛利率延续下未来分红仍可期。公司资源优质,资产注入空间大,外延成长可期。预计公司2024-2026年EPS分别为1.84\2.05\2.02元,对应公司3月18日收盘价11.93元,2024-2026年PE分别为6.5\5.8\5.9倍,继续给予“增持-A”投资评级。