温氏股份机构调研纪要

调研日期: 2024-03-07 温氏食品集团股份有限公司成立于1983年，现已成为一家以畜禽养殖为主业、配套相关业务的跨地区现代农牧企业集团。该公司在2015年11月2日在深交所挂牌上市，股票代码为300498。截至2021年12月31日，温氏股份已在全国20多个省(市、自治区)拥有控股公司402家、合作农户(家庭农场)约4.54万户、员工约4.4万名。2021年，温氏股份上市肉猪1321.74万头、肉鸡11.01亿只，实现营业收入649.54亿元。该公司现为农业产业化国家重点龙头企业、创新型企业，拥有国家生猪种业工程技术研究中心、国家企业技术中心、博士后科研工作站、农业部重点实验室等重要科研平台，拥有一支以20多名行业专家、64名博士为研发带头人的高素质科技人才队伍。温氏股份掌握畜禽育种、饲料营养、疫病防治等方面的关键核心技术，拥有多项国内外先进的育种技术。截至2021年底，温氏股份及下属控股公司累计获得国家科技奖项8项，省部科技奖项67项，畜禽新品种10个(其中猪2个、鸡7个、鸭1个)，新兽药证书44项，国家计算机软件著作权92项;拥有有效发明专利177项(其中美国发明专利4项)，实用新型专利358项。温氏股份始终坚持以“精诚合作,齐创美满生活”为企业文化的核心理念，与股东、员工及各方合作伙伴一道精诚合作，为推进中国农业产业化做出应有的贡献。 一、Q&A (一)养猪业务 1.请问 公司2月份肉猪养殖综合成本为多少?区域单位养殖成本差距如何? 答:受销售天数较少等原因,2月份公司销售肉猪约192万头(含毛猪和鲜品),比1月份减少72万头,环比减少约27%。尽管肉猪销售量减少,固定成本和费用分摊有所增加,但受益于疫病防控效果较好、大生产较为稳定、生产成绩稳步提升等原因,公司2月 份成本较1月份仍处于下降趋势,2月份公司肉猪养殖综合成本约7.8元/斤。 近一年来,公司16个养猪区域单位之间成本差距逐渐缩小,2月份肉猪养殖综合成本控制在8元/斤以下的单位已达11个。 2.请问公司现在能繁母猪数量为多少?请问2024年能繁母猪数量目标为多少? 答:截至2月末,公司能繁母猪数量约155万头,与1月份基本保持稳定。公司初步计划2024年末能繁母猪数量在2023年底存量的基础上再增加5-10万头。 生产成绩提升带来的肉猪出栏量提升是非常可观的。目前公司不会过分追求能繁母猪的数量,转而将工作重心聚焦于种猪结构优化和提升种猪质量上来,进而努力实现出栏量增量目标。 3.请问 公司1-2月 份北方区域疫病情况如何? 答:去年以来,公司对北方区域单位养猪场硬件设施进行升级改造,增加空气过滤系统等设备设施。同时,公司在入冬之前已将所需物资提前备足,全方位做好疫病防控。公司全体干部员工保生产促稳定信心增强。 整体来 说,今年1-2月份,公司北方区域养猪单位疫病防控效果是近几年同期表现最 好的一年,大生产保持稳定,相比2023年大幅改善。 4.请问公司目前生猪屠宰业务产能为多少? 答:近几年,公司积极布局探索生猪屠宰业务。截至目前,公司共有4个生猪屠宰项目已投入运营,合计年屠宰产能约400万头。另外,公司还有3个生猪屠宰在建项目,合计年屠宰产能约300万头。 5.请问 公司如何看待近期《生猪产能调控实施方案》修订对行业存栏量的影响,公司将如何 应对? 答:近期农业农村部发布《生猪产能调控实施方案(2024年修订)》,将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头,将能繁母猪存栏量正常 波动(绿色区域)下限从正常保有量的95%调整至92%,可谓非常及时。近两年生猪生产效率持续提升,原方案设定的能繁母猪正常保有量和波动范围等措施,已不能很好适应新形势下的生猪稳产保供工作。在当前环境下进行动态调整,是合适且及时的。 对行业而言,全国能繁母猪保有量下调主要起到指引作用,让行业参与者有所参照,有利于行业落后产能及时退出,有效防范生猪产能大幅波动。 目前来看,行业产能去化以自主调控、市场博弈为主。对公司而言,公司将积极努力做好基础生产管理,进一步提升生产成绩,保障大生产稳定。 (二)养鸡业务 1.请问 公司2月份毛鸡出栏完全成本为多少? 答:2月份公司共销售肉鸡6970万只(含毛鸡、鲜品和熟食),比1月份减少3019万只,环比减少约30%,主要系2月份销售天数有所减少且适逢春节消费转入淡季所致。 公司肉鸡生产成绩持续保持高水平状态,2月份毛鸡出栏完全成本约6.5元/斤。 2.请问公司未来养鸡业务如何规划?总体发展策略为什么? 答:( 1)出 栏规划 目前公司在黄羽肉鸡行业中的市占率较高,成本在行业中处于领先地位。在保持行业竞争力的前提下,公司希望肉鸡产品销售实现稳定增长 ,进一步巩固行业龙头地位。 公司计划2024年肉鸡(含毛鸡、鲜品和熟食)销售奋斗目标为同比增长5%-10%。其中,毛鸡部分规模较为稳定,主要增加适合屠宰品种的产量。当然,公司 也会综合考虑市场消费需求、公司市场竞争力等因素,动态调整相关目标。 ( 2)发 展策略 现阶段,我国肉鸡市场已形成白羽肉鸡、黄羽肉鸡、肉杂鸡三足鼎立的态势。根据农业农村部和中国畜牧业协会数据,2023年我国肉鸡总出栏约130亿只,其中白羽肉鸡约72亿只,黄羽肉鸡约36亿只,肉杂鸡(小型白羽肉鸡,如817/818等)约22亿只。 公司养鸡业务总体发展策略 是丰富肉鸡品种,稳步增加出栏量。公司现已布局白羽肉鸡和肉杂鸡业务,当前已初具规模。2023年全年,公司白羽肉鸡产量约2200万只,较2022年约增长23%。 公司将稳步推进禽业转型升级,丰富品种和产品形态,拓宽业务范围,提升成长空间,进一步夯实公司养鸡业务在市场中的竞争力。 (三)鸡猪综合 1.请问公司前期披露的鸡猪成本目标,是否已考虑饲料成本的变化? 答:公司年初制定2024年全年平均肉猪养殖综合成本奋斗目标为7.5-7.8元/斤,全年毛鸡出栏完全成本为6.6-6.8元/斤 ,以 上目标均以2023年底饲料原料价格不变为基础 而制定的。若饲料原料价格下降,公司畜禽养殖成本及目标也会相应降低。 2.请问公司在饲料方面有哪些降低成本的手段? 答:目前公司核心的饲料降本手段主要集中在以下几个方面: 一是技术端和采购端的密切联动,加大优势原料的采购和使用,灵活调整配方结构,用性价比高的原料制造高质量的饲料成品,平衡好生产效益和经济效益; 二是充分利用饲料原料数据库优势,精准评估动物的营养需要量,设置适宜的配方营养水平,做到发挥性能但不浪费,如低蛋白多氨基酸平衡 日粮技术等。2023年,公司猪料中豆粕使用比例低至3%; 三是技术端与养殖端联动,落实精准饲喂。精准的饲料需要配合精准的饲喂,两者配合好可以大幅提升生产效率,降低料肉比,进而实现成本的整体下降。 (四)其他方面 1.请问 公司2月末资金情况? 答:目前公司资金储备较为充足。2月末,公司各类可用资金超100亿元,其中非受限资金超80亿元。目前公司全部精力集中于基础生 产经营和管理上,未因资金问题影 响公司正常的生产经营节奏。 2.关注到公司“存贷双高”,请问主要是什么原因? 答:公司“存贷双高”,主要是业务需要,这也是行业的特点。 当前鸡猪价格低迷,行业不确定性增大,需要提前储备充足的资金,用以应对可能出现的各类低迷行情,保障公司安全平稳运行。暂时闲置的资金阶段性用 作现金管理,可以弥补部分贷款的利息成本。 3.关注到公司在开展从严治企等相关工作,请简要介绍。 答:2020年,公司首次将“从严治企”作为企业年度工作主线深入推进,第一阶段主要以反腐倡廉等作为首要任务。专项行动开展三年来,干部员工精神 面貌焕然一新,公司内部已形成了风清气正的良好氛围。 2024年年初,为促使全体干部员工时刻保持紧迫感和自驱力,公司提出“从严治企”第二阶段工作的新内涵和新要求。除巩固第一阶段的成效外,第二阶段主要聚焦“勤干、善干、实干”,致力于打造一支思想硬、能力强、业绩好的拼搏队伍,推动企业高质量发展。