港股早晨快讯

2012-01-172024年3月5日星期二 市場回顧 ➢恒指窄幅上落：恒指周一(4日)高開後，最多升56點，高見16,645點，受制100天，其後倒跌115點，低見16,473點，之後跌幅收窄。恒指收升6點或0.04%，報16,595點。大市成交1,069億元。 ➢歐美股市偏軟：美股三大指數周一(4日)跌0.1%至0.4%。歐股個別發展，英德股市跌0.6%及0.1%，法股升0.3%。美國債息回升。 中港股市短期展望 ➢恒指受制17,000點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會，市場憧憬再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，恒指突破50天線後，下一阻力參考17,000點關口。 ➢短期看好板塊 ➢國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升 今日市場焦點 中國2月財新服務業PMI；美國、歐元區、英國等2月服務業PMI；京東(9618)、蔚來(9866)、置富(0778)、和記電訊(0215)等業績； 宏觀焦點 傳中國GDP目標為約5%赤字率3%，擬發超長期特別國債1萬億元；全國人大會議周二(5日)9時開幕，閉幕後不舉行總理記者會；滬深交易所加快建立完善量化交易監管安排；傳部分大型內險就萬科企業(2202)債務問題發出信用風險提示；特斯拉中國產汽車銷量跌至一年多最低；蘋果遭歐盟罰款18億歐元； 企業消息 中國電信(0728)去年盈利升10%，略低於預期；中國聯通(0762)料去年盈利升12%，符合預期；中國再保險(1508)、康方生物(9926)、復宏漢霖(2696)等發盈喜；碧桂園(2007)2月銷售額挫85%，已納入白名單項目達217個； 港股模擬組合最新策略 將於3月5日沽出理想汽車(2015)；候低吸納香港電訊(6823)、藥明合聯(2268)、名創優品(9896)及聯想集團(0992)； 外圍市況展望 聯儲局1月一如預期維持息口不變，是次聲明刪除了暗示未來進一步加息的措辭，惟預計在對通脹降至目標更有信心以前，不適合降息。主席鮑威爾表示，雖然多數委員預計年內降息多次，並不認為3月將會啟動降息，另將在3月會議討論資產負債表問題。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局可能延後到年中附近才首次減息，10年期債息料於4厘附近上落，金價料於2,000美元上徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中國GDP目標據報為5%左右，赤字率3%，通脹3%左右，擬發超長期特別國債1萬億元人民幣：彭博社引述看到的政府年度工作報告副本顯示，報道，中國今年國內生產毛額(GDP)成長預期目標為5%左右，這提高外界對官方將推出更多刺激措施以提振信心的預期。擬發行超長期特別國債1萬億元人民幣。其他2024年主要預期目標包括，財政預算赤字率3%；城鎮新增就業1200萬人；上年目標為1200萬人；城鎮調查失業率預期目標5.5%左右。居民消費價格漲幅預期3%左右。新增地方政府專項債券額度3.9萬億元。路透社及新加坡聯合早報稱，中國官方將今年的GDP增速目標定在5%左右。路透社引述看到的文件稱，目標與去年相似，同時亦符合市場預期。中國經濟去年增5.2%。報道引述分析師表示，今年的目標將比去年更難實現，因為2022年受新冠疫情影響的有利基數效應已經消退。 ➢全國人大會議周二(5日)9時開幕，閉幕後不舉行總理記者會：央視新聞報道，十四屆全國人大二次會議將於周二9時在人民大會堂舉行開幕會。預備會議早上舉行，通過了大會議程，包括審議政府工作報告；審查2023年國民經濟和社會發展計劃執行情況與2024年國民經濟和社會發展計劃草案的報告、2024年國民經濟和社會發展計劃草案；審查2023年中央和地方預算執行情況與2024年中央和地方預算草案的報告、2024年中央和地方預算草案。此外，大會將審議全國人民代表大會常務委員會關於提請審議《中華人民共和國國務院組織法(修訂草案)》的議案；審議全國人民代表大會常務委員會工作報告，以及審議最高人民法院工作報告。大會發言人婁勤儉表示，今年十四屆全國人大二次會議閉幕後不舉行總理記者會，如無特殊情況，本屆全國人大後幾年也不再舉行總理記者會。婁勤儉表示，十四屆全國人大二次會議明天開幕，國務院總理李強將作政府工作報告，國家發展改革委、財政部受國務院委託將向大會提交計劃報告和預算報告，社會的主要關切在上述3個報告中都有具體的回應。他提到，這3個報告經大會通過後將向社會公布，媒體和公眾都能很方便地了解相關內容。同時大會新聞中心將增加部長記者會和「部長通道」的場次和出席人數，邀請國務院有關部門的主要負責人就外交、經濟、民生等主題回答中外記者提問，權威解讀有關政策措施，對社會關注問題進行深入解讀和說明。此外，還將舉行代表團開放團組活動，辦好「代表通道」等，為中外記者提供更多的採訪機會。 ➢人行逆回購100億元人民幣，利率持平，淨回籠3190億元人民幣：中國人民銀行表示，為維護銀行體系流動性合理充裕，周一(4日)開展100億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，維持在與上周五(1日)相同的低位，利率仍持穩在1.8厘。據此計算，周一第二日實現淨回籠，規模3190億元。據路透統計，本周共有11640億元逆回購到期，其中周一到期3290億元。另外，周三(6日)財政部和央行將進行800億元中央國庫現金定期存款招標，向市場投入等量流動性。 ➢滬深交易所加快建立完善量化交易監管安排：滬深交易所3月4日消息，日前，滬深交易所聯合舉辦量化私募機構交易合規培訓，説明量化私募機構及時、準確理解量化交易監管思路和工作要求，切實提升合規交易水準，防範量化交易風險。滬深交易所表示，將加快建立完善量化交易監管安排，進一步擴大量化交易合規培訓的範圍物件，維護市場正常交易秩序。據悉，來自28家頭部量化私募機構的負責人及業務骨幹參加培訓。此次培訓，滬深交易所通報了量化交易異常交易典型案例，介紹了量化交易監管總體思路，明確要求量化私募機構加強內部風控管理，防範交易過程中出現影響證券交易所系統安全或者正常交易秩序等情形，切實規範量化交易行為，落實好合規交易要求，保障市場穩健運行。今年以來，滬深交易所加強量化交易監管，對影響市場正常秩序、損害投資者合法權益的量化交易異常交易和違規行為，快速反應、重拳出擊。下一步，滬深交易所將堅持以投資者為本，把維護公平性作為工作出發點和落腳點，根據證監會統一部署，加快建立完善量化交易監管安排，進一步擴大量化交易合規培訓的範圍物件，規範量化交易行為，維護市場正常交易秩序，保護投資者合法權益。 ➢500億元私募證券基金已做好入市準備：有媒體稱，中國人壽與新華保險聯合出資設立的500億元私募證券投資基金已經完成了產品備案，已經具備入市條件。知情人士稱，該基金在產品備案前已收到部分實繳出資，已做好入市準備。「投資主要偏向市值大、流動性好的優質上市公司」。 ➢據報中證監部門帶隊調研中集集團(2039)等：據《中國證券報》報道，中國證監會上市司、深圳證券交易所、深圳證監局近日會同深圳市相關部門組成調研組，前往匯川技術(300124.SZ)及中集集團兩家深圳上市公司，開展走訪調研工作。此舉旨在加大對優質上市公司支持力度，不斷提升上市公司投資價值。深圳市相關部門表示，深圳將加快先進製造業發展，提升金融服務實體經濟能力，發揮住房在吸引人才方面的作用。上市公司要聚焦主業，圍繞產業升級做優做強，提升核心競爭力和公司治理水平，提高上市公司市值和可投性。 ➢傳部分大型內險就萬科企業(2202)債務問題發出信用風險提示：彭博引述知情人士透露，一些中國最大型保險公司就萬科企業(2202)的債務風險發出提醒。知情人士稱，至少有兩家外包年金投資管理、總部北京的保險公司，在上周晚些時候告知其外部投資組合管理人，要密切關注萬科的信用風險。他們說，一家壽險公司也告知其養老基金管理人要限制敞口。知情人士表示，萬科最近幾天與數家國有保險公司開始新一輪談判，尋求延長部分私募借款的到期日，目前尚未達成協議。 ➢深圳二手房周交易量突破千套，環比增長14.1%：深圳市房地產仲介協會發布資料，2024年3月4日，全市共有53753套有效二手房源在售，較上周增加1897套。2024年第9周(2月26日—3月3日)全市二手房交易量(含自助)錄得1085套，環比增長14.1%。政策效應還在持續發力，二手房周成交量快速突破千套關口。 ➢中國乘聯會預估2月全國新能源乘用車廠商批發銷量按年跌9%，按月跌34%：中國乘用車市場信息聯席會公布，據中國汽車流通協會汽車市場研究分會綜合預估，2月全國新能源乘用車廠商批發銷量45萬輛，按年下降9%，按月下降34%。中國乘聯會表示，今年2月有18個工作日，相對2023年2月份的20個工作日少兩天。由於春節假期前後的汽車消費較淡因素的影響，大部分車企都會在春節前後要多休幾天年假，因此今年2月的有效產銷時間很短，預計2月車市銷量將會處於年內絕對谷底期。同時，近期受長江流域雨雪冰凍天氣的影響，電動車的補能與續航短板暫時影響消費者購買信心。由於市場價格出現明顯波動，月中廠商和經銷商的觀望氣氛較濃，導致2月廠商銷量相對穩健不強。 ➢特斯拉中國產汽車銷量跌至一年多最低：由於春節假期銷售淡靜，以及中國電動汽車市場開啟新一輪價格戰，特斯拉上海工廠的出貨量降至一年多來的最低水平。中國乘聯會發布的初步數據顯示，特斯拉2月中國產汽車銷量逾6.03萬輛，創下2022年12月以來最低水平，按月下降近16%，按年則減少19%。中國的汽車銷售在春節期間普遍放緩，因為大量民眾請假回家探親訪友。特斯拉不是唯一遭受打擊的公司，比亞迪2月汽車銷量按年下降37%，至12.23萬輛。 ➢農業部要求保持能繁母豬合理存欄水平：中國農業農村部發布2024年修訂版生豬產能調控實施方案，以防止生豬產能大幅波動。方案要求以能繁母豬存欄量為核心調控指標，建立不同層級的生豬產能調控基地，提升豬肉供應安全保障能力。農業部公布的方案顯示，保持能繁母豬合理存欄水平，按照生豬產能調控要求，將能繁母豬存欄量變動劃分為綠色、黃色和紅色三個區域，採取相應的調控措施。綠色區域代表產能正常波動；黃色區域代表產能大幅波動；紅色區域代表產能過度波動。產能過度波動指的是能繁母豬月度存欄量低於正常保有量的85%或高於正常保有量的110%。若過度減少，將向未採取調控措施或調控不力的省級農業農村部門發預警函，督促進一步採取補貼、信貸、貼息等政策措施，遏制產能下滑勢頭。若過度增加，則全面強化調減產能各項措施，繼續加大低產母豬淘汰力度，引導生豬產能調控基地暫緩新增能繁母豬和新建擴建豬場。 ➢EIU削中國今年經濟增速預測至4.7%：經濟學人智庫(EIU)最新發表報告，將2024年全球實質GDP增長預測輕微上調至2.4%，當中，對美國今年GDP增長預測上調至1.8%，抵消第二大經濟體中國增長率估計降至4.7%的影響。受惠於強勁的勞動市場，貨幣政策緊縮對美國經濟的影響小於預期，EIU將美國今年的GDP增速由原來的1.3%上調至1.8%。對美國今年經濟增長預測的上調，抵消中國經濟增長預測從4.9%降至4.7%的影響；下調中國預測是因當局對陷