温氏股份机构调研纪要

调研日期: 2024-03-01 温氏食品集团股份有限公司成立于1983年，现已成为一家以畜禽养殖为主业、配套相关业务的跨地区现代农牧企业集团。该公司在2015年11月2日在深交所挂牌上市，股票代码为300498。截至2021年12月31日，温氏股份已在全国20多个省(市、自治区)拥有控股公司402家、合作农户(家庭农场)约4.54万户、员工约4.4万名。2021年，温氏股份上市肉猪1321.74万头、肉鸡11.01亿只，实现营业收入649.54亿元。该公司现为农业产业化国家重点龙头企业、创新型企业，拥有国家生猪种业工程技术研究中心、国家企业技术中心、博士后科研工作站、农业部重点实验室等重要科研平台，拥有一支以20多名行业专家、64名博士为研发带头人的高素质科技人才队伍。温氏股份掌握畜禽育种、饲料营养、疫病防治等方面的关键核心技术，拥有多项国内外先进的育种技术。截至2021年底，温氏股份及下属控股公司累计获得国家科技奖项8项，省部科技奖项67项，畜禽新品种10个(其中猪2个、鸡7个、鸭1个)，新兽药证书44项，国家计算机软件著作权92项;拥有有效发明专利177项(其中美国发明专利4项)，实用新型专利358项。温氏股份始终坚持以“精诚合作,齐创美满生活”为企业文化的核心理念，与股东、员工及各方合作伙伴一道精诚合作，为推进中国农业产业化做出应有的贡献。 一、Q&A 1.请问当前阶段公司养殖业务的总体战略? 答:当前鸡猪低迷行情下,畜禽养殖行业处于极限竞争状态,行业盈利能力和资金压力受到较大的影响。综合考虑各种因素,公司以稳健发展和实现盈利为第一优先事项,先努力提升自身的生产经营效率和水平,通过各项技术指标的提升,助力成本竞争力提升。 2.请问公司1月份肉猪养殖综合成本为多少?区域差异如何? 答:1月份,公司肉猪养殖疫病防控效果较好,大生产较为稳定。公司1月份肉猪养殖综合成本为7.8-7.9元/斤。其中,海南、江西 、广西等9个省级区域养猪单位成本低于8元/斤。总体来看,近一年来各区域单位之间成本差异逐渐缩小,成本控制在8元/斤以下的单位逐渐增多。 3.请问公司现在养殖小区成绩如何? 答:经过近两年的梳理和优化,现阶段公司养殖小区养殖成绩逐步提升,基本接近“公司+农户”模式的成本水平。未来公司将会继续聚焦养殖小区的流程管理,发挥出其应有的优势。 4.请问公司是否会租赁外部单位闲置的种猪场用于快速增量? 答:现阶段,公司配套的种猪场产能较为充足,公司暂不需要租赁外部单位的种猪场。一般外部单位的种猪场建设标准与公司自有配套的猪场存在差异,即使租赁也需要进一步投入资金进行改造后方可使用。公司目前主要聚焦于利用好现有产能,争取早日实现达产满产。 5.请问现阶段是否有新的大量的社会产业资金进入养猪行业? 答:公司暂未发现有新的大量的产业资金进入养猪行业。过去几年,养猪行业格局发生了较大的变化,竞争日趋激烈,行业风险加剧,且养殖资产较难退出和变现,社会资本较为谨慎。 6.请问公司1月份毛鸡出栏完全成本为多少?2024年目标为多少? 答:现阶段,公司肉鸡生产继续保持高水平稳定。1月份毛鸡出栏完全成本降至6.5元/斤以下。在饲料成本不变的基础上,公司初步制定2024年全年毛鸡出栏完全成本为6.6-6.8元/斤。 7.请问公司将通过何种方式和渠道,进一步提升公司畜禽养殖业务的竞争力? 答:(1)在养殖端,对公司而言,首要任务为防控好各类畜禽疫病,确保大生产稳定,降低疫病引起的非必要损失。这是公司提高成本竞争力的重中之重。其次,做好生产基础管理工作,提高人效、提高质量,加快资产周转。第三,公司的种猪和育种体系仍有进一步提升的空间。公司将进一步完善种猪体系,优化种猪结构,激发育种潜力。 (2)在销售端,公司重点加强营销管理体系建设,聚焦如何把产品卖好、卖出高价。 (3)在饲料端,公司将加强饲料原料市场行情研判,及时把握行情机遇,充分发挥集中采购、规模采购和均衡采购的优势。同时积极推进饲料营养配方研发与饲料原料采购实现有效协同,根据畜禽生长所需和原料价格,动态调整饲料营养配方结构,确保公司饲料生产成本控制在行业优秀水平。 (4)除以上方面,公司会重点对标内外部优秀单位,逐项分析成本差异,找出差距,针对性解决问题,提升落后单位生产成绩。 8.请问公司和农户合作养殖合同是一年一签还是一批一签? 答:一批一签。 9.请问公司饲料原料采购策略如何? 答:总体上,在大的升价周期,公司会尽量提前多购买部分原料,适当增加库存;在大的降价周期,公司尽量采取小批量多批次和随用随买的采购策略,在保证安全库存的同时,尽可能控制采购价格。 10.请问公司当前是否有融资计划? 答:年初以来,公司已提前做了一些融资准备,主要为增加银行贷款,用以应对可能的长期低迷行情。截至1月末,公司各类可用资金超100亿元,其中非受限资金超80亿元。 当前公司资产负债率超60%,2024年公司融资主要围绕贷款置换和续期展开。目前无新增股权和债券等融资计划。