1、产品:专注高蛋白赛道,不断丰富大单品矩阵①鱼制品:“十亿级”劲仔小鱼核心单品行业领先,未来通过品类创新+空白渠道渗透,向“三十亿级”别冲击。②禽类制品:22年推出鹌鹑蛋产品至今,23年规模已近3个亿;未来精耕产品力、打造第二增长曲线,26年营收剑指“十亿级”。③豆类制品及其他:豆类及魔芋类产品均成为“亿级”单品,未来作为小鱼干、鹌鹑蛋两个大单品的有力 核心要点: ②线上渠道:当前营收占比20%,以传统电商为主,但新媒体渠道近年销售规模已初具体量,增速持续维持在300%水平,未来将作为线上增长的主力。 3、投资建议:我们预计未来公司小鱼大单品有望持续通过填补空白渠道实现放量,鹌鹑蛋产品构筑第二增长曲线,豆制品、魔芋类产品作为有效补充,助力公司未来三年实现营收倍增的目标。