汽车行业跟踪： ：政策预期渐强+新车周期开启，持续看好汽车右侧机会

汽车行业跟踪报告概要

行业动态与政策导向

• 国家与地方政策：近期国家层面通过国务院常务会议审议了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，旨在促进汽车、家电等消费品的更新换代，形成规模效应。地方政府如上海也出台了新一轮燃油车以旧换新补贴政策和新能源汽车置换政策，延续了2023年的购车补贴政策，对促进消费具有积极影响。

新车周期与智能化进展

• 理想汽车与华为合作：理想汽车发布新款纯电MPV MEGA，同时对旗下车型进行了智能化升级，包括引入高通8295芯片、魔毯空气悬架等配置，提升了车辆的智能化水平。
• 华为汽车产业链：华为与北汽的合作车型即将落地，AITO问界系列在2月份蝉联中国新势力品牌月销量冠军，交付量持续增长，特别是新M7车型表现亮眼，豪华SUV问界M9上市仅62天便积累了大量预定。
• 其他新车发布：零跑汽车发布了C10车型，全系搭载LEAP 3.0技术，实现了智能座舱的全面升级，进一步推动了汽车智能化进程。

市场表现与展望

• 市场回顾：本周汽车板块整体上涨，跑赢沪深300指数和上证指数，各子板块均有不同幅度的增长，其中零部件板块表现尤为突出。
• 市场情绪：在政策预期增强、新车周期启动以及智能化趋势的驱动下，市场对汽车行业前景持乐观态度，预计3月份开始行业将进入景气向上阶段。

投资建议与风险考量

• 投资组合：推荐关注长安汽车、比亚迪等整车企业，以及理想汽车、北汽蓝谷、零跑汽车等细分领域的龙头公司。
• 风险因素：包括市场需求恢复的不确定性、智能化技术落地进度、零部件成本波动等，需密切关注宏观经济环境变化和原材料价格走势。

行业评级与关注点

• 行业评级：维持“看好”评级，预计2024年汽车市场规模有望保持平稳增长。
• 重点关注：新车周期、智能化进程、政策支持、出口增长等因素将成为行业发展的关键驱动力。

结论

随着国家与地方政策的推动、新车周期的开启以及智能化技术的应用，汽车行业展现出强劲的增长势头。市场预期看好，投资机会凸显，但同时也需警惕潜在的风险因素。投资者应关注政策动态、企业创新进展以及市场供需变化，以做出更加明智的投资决策。