传媒行业周报：AI热度看多久？看AI应用边界探索
AI热度看多久？看AI应用边界探索 —传媒行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 步入2024年3月，AI从算力到应用热度不减，本轮AI驱动的热度可持续多久？不同于2023年的ChatGPT，2024年2月15日的Sora推出后有几点不同，如科普层面效率更高（从产品推出到企业陆续发声等），政策端支持力度更大（2月19日国务院国资委召开中央企业人工智能专题推进会，扎实推动AI赋能产业焕新等）。步入3月，从投资维度看，第一，可关注AI应用赋能带动PE提升，如AI+传媒应用可关注大众阅读、原创内容、数字营销、体育赛事、动画电影、3D数字创意、视频、版权等，第二，可关注EPS端，如2024年一季报预期。 行业相对表现 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒行业推荐评级。光线传媒300251（2024年有望迎动画大年，AI有望赋能动画电影，公司出品的真人漫改剧《大理寺少卿游》近期热播中）；风语筑603466（2024年2月获晋城市城市展览馆项目，以VR、MR、全息投影、AIGC等展示技术，构建全景沉浸式的观展体验）；力盛体育002858（公司已回购193万股，推动AI人工智能融合应用创新）；中信出版300788（大众阅读龙头，与主要AIGC模型技术公司积极开展合作，加快打造智能阅读品牌）；新经典603096（大众阅读代表企业，以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；果麦文化（阅读公司，参投AI公司星图比特）；蓝色光标300058（微软的合作方，数字营销龙头企业，从All in AI到AIFirst，主业修复可期，AI驱动的收入有望在2024年实现高增）；浙文互联600986（现阶段公司已推出文生图、文生文等AIGC应用工具，未来会密切关注AI技术的发展）；遥望科技002291（主业端，2024年从短剧到综艺，再到遥望X27主题公园发展均可期）；华策影视300133（抖音加码精品短剧，借力虚拟拍摄技术与优质内容合作，华策影视作为内容标杆企业，有望受益于AI工具的赋能）；芒果超媒300413（单集5分钟以内的微短剧正在拍摄制作中）；万达电影002739（迎新高层，破茧成蝶续写新篇章，2024年可关注动画电影《白蛇》）；横店影视603103（2024年春节档参投影 片 《熊 出 没 · 逆 转 时 空》 《 飞 驰 人 生2》 等 均 表 现 较 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业深度报告：从Sora看AI应用发展探索》2024-02-28 2、《传媒行业周报：以Sora为矛应用为盾国企护航民企创新共举AI+》2024-02-253、《传媒行业周报：AI应用Sora有望助推多模态AI热度2024年春节档收官》2024-02-17 好）；博纳影业001330（与广东广播电视台签署了影视创作生产战略合作协议，《克什米尔公主号》计划年内开拍）；心动公司2400（《仙境传说RO：守护永恒的爱-初心》将于2024年3月7日-2024年4月6日开启初心服测试）；吉比特603444（《航海王：梦想指针》后续将由吉比特旗下自主发 行 平 台 雷 霆 游 戏 与 奥 飞 游 戏 联 合 发 行；《Outpost：Infinity Siege（重装前哨）》计划于2024年3月27日在Steam上发售）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》发布3月活动日历，全新春日版本即将上线）；电魂网络603258（《元能失控》手游版定档3月8日正式发售）；青瓷游戏6633（2024年拟发行多款新游戏(包括小程序游戏)，2024年2月在日本地区发行休闲游戏《肥鹅健身房》；且公司预计2023年下半年发行的数款游戏将陆续进入成本回收期）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................101.5、综艺节目市场....................................................................111.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年2月26日-2024年3月1日）............................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年2月26日-2024年3月1日）....................7图表3：2022年1月-2024年3月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（2月26日-2月29日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（2月26日-2月29日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：2024年2月26日-3月1日，上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为0.74%、4.03%、3.74%。细分到传媒各子行业来看，虚拟现实指数涨幅较大，跨境电商指数涨幅较小。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为每日互动、值得买、慈文传媒，分别上涨27.38%、25.80%、25.28%；跌幅Top3分别为IGG、祖龙娱乐、中视传媒，分别下跌9.48%、8.97%、8.37%。 AI应用多模态的热度会波动，但螺旋向上发展态势不变。从2023年3月的ChatGPT到2024年2月的Sora，AI应用产品热度下，也离不开政策的支持、峰会的加持、开发者的努力以及企业的探索。英伟达将在3月18日至21日举办GTC2024大会，其中会议有面向创作者的会议《艺术家利用生成式AI探索创意与语言》，也有与通用场景描述相关的会议（通用场景描述（OpenUSD）是一个开放且可扩展的生态系统，可用于在3D世界中进行描述、合成、模拟和协作），以及从材质捕捉到3D创作（学习如何使用先进的扫描设备捕捉真实世界中的材质，利用通用场景描述（OpenUSD）将其无缝集成到3D项目中，并使用Adobe Substance 3D进行增强，以获得无与伦比的真实感）等相关的会议。2024年3月23日，2024全球开发者先锋大会（2024 GDC）将在上海举办，2024年5月21日至23日Microsoft Build 2024全球开发者大会将举办，探索最新的开发工具和解决方案，实现开发技能升级和迭代；由于2024年2月的Sora推出后尚未对公众开放，但后续OpenAI的Sora融合进微软的Copilot可期（需要时间）。AI多模态应用下，从OpenAI到微软，美股映射下，可关注中国的蓝色光标等公司。从企业端看，虽然百度、阿里、科大讯飞等尚未对类Sora产品的推出给出时间表，但海外看，Meta的下一代开源语言模型Llama 3计划于7月发布，旨在与OpenAI的GPT-4相媲美。Llama 3将更加响应用户，对于复杂话题提供上下文而不是阻止问题。Meta计划专门有人负责模型的语气和安全训练，以使响应更加细致。Llama 3的参数数量可能超过1400亿，是Llama 2的两倍。目前尚未决定Llama 3是否将是一个纯语言模型还是多模态模型，即是否也能处理或生成图像。国内看，字节跳动的AI Bot创建平台有Coze、扣子，AI互动助手有小悟空、AI对话有豆包等，用户可以通过扣子平台，利用预设的模型和模块快速搭建AI Bot，例如客服机器人、个人助理等。中外企业均在AI应用领域持续创新中。 AI应用赋能维度看，国内企业，上海电影在2024年2月29日发布iNEW新战略，上海电影将以“iPAi星球计划”为抓手，结合AI应用，主攻IP内容焕新和IP商业开发两大方向，加速网络数智化和一体化扩张进程，拓展全球化人才、市场、产业的生态愿景。自2024年起，上影将加速AI对内容创作、影视制作等各项业务的赋能，实现内容焕新3年大提速。比如将保持每年2部以上优质IP内容焕新作品，重塑超级动画厂牌；率先落地三大先导行动。第一，探索中国动画学派AI模型—牵头成立研发共同体，加大AI技术攻坚，训练中国动画学派大模型体系；第二，发起全球创造者计划—启动先导项目“上影AI电影马拉松大赛”，聚焦AI在短剧和影视垂直领域的应用开发，吸纳这一领域的全球技术型、创意型人才；第三，“IP+AI”赋能商业开发计划—加速AI对海量IP储备的商业化放量，沉淀IP独特的复利价值。我们认为，科技的发展会落在应用端，需要商业化的场景承接，上海电影率先在战略上瞄准AI加持的IP商业化产能提升，但，我们看好中国动画头部企业光线传媒，在2023年3月，光线传媒率先指出，拥抱AI，电影诞生以来，在每个重要的发展节点，技术都扮演了至关重要的角色，从无声到有声、从黑白到彩色、从胶片到数字 等，当下AI技术快速发展，AI技术与内容创作
