康希通信机构调研纪要

调研日期: 2024-02-22 格兰康希通信科技(上海)股份有限公司是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用Fabless经营模式，主要从事Wi-Fi射频前端芯片及模组的研发、设计及销售。在Wi-FiFEM领域，公司已获得多家知名通信设备品牌厂商及ODM厂商的高度认可，是Wi-FiFEM领域芯片国产化的重要参与者。 一、公司基本情况介绍 董秘介绍公司经营情况等。 二、交流问答环节 Q:B客户的成长情况如何:如2023年的业绩贡献情况及2024年的展望? A:公司2021及2022年对B客户均有2亿左右的销售额;但2023年由于客户自身去库存等原因销售收入下滑30%左右;这种情况在2024年会有所改观,主要取决于Wi-Fi7协议的推出和运营商集采的回暖。综合目前在手订单和销售预测的情况来看,预计20 24年B客户的采购量会恢复到2022年的水平。 Q:单从Wi-Fi7产品看,境内市场上也有其他家在做。公司有什么优势? A:公司从2021年就开始研发Wi-Fi7产品,起步较早并进入了多家国际主流SoC厂商的参考设计中,能够充分出海与境外厂商PK,这部分市场境内厂商暂时无法进入的,也是我们的第一大优势;第二大优势是我们已经基本完成国产供应链的搭建任务,完全具备为境内市场提供更高性格比产品的能力;第三,公司已经在境内、外市场建立了自己品牌、客户群体和供应链的管理能力,无论从产品的迭代速度还是推广速度上均有明显的优势。 Q:Wi-Fi62024年的收入占比如何? A:根据客户的订单和预测来看,2024年公司Wi-Fi6产品预计仍将是公司销售收入的主流产品,预计占比可达到60-70%。 Q:Wi-Fi5和Wi-Fi6的差价是多少? A:目前两者价格差距已不太明显。 Q:手机Wi-Fi和手机蜂窝发展情况? A:公司主要发力开发手机Wi-Fi领域。目前已应用于手机ODM厂商的产品中。2024年公司目标是争取获得更多手机厂商的认证。 Q:目前主要合作的大陆晶圆代工厂是?可以实现全国产吗? A:目前大陆主要合作的晶圆代工厂是三安、华虹等,并在积极寻找其他有合作潜力的厂商。公司已基本完成供应链国产化的进程,期待通过不断的磨合,达到更高的可靠性和一致性要求。 Q:PC康希能供货吗? A:公司在积极寻求与PC机合作的机会。 Q:广和通、视源、移远用的是自己的模组吗?康希能进去吗? A:视源、移远均是知名的模组厂商,与公司有合作。