康希通信机构调研纪要

调研日期: 2024-11-11 格兰康希通信科技(上海)股份有限公司是一家专业的射频前端芯片设计企业，采用Fabless经营模式，主要从事Wi-Fi射频前端芯片及模组的研发、设计及销售。在Wi-FiFEM领域，公司已获得多家知名通信设备品牌厂商及ODM厂商的高度认可，是Wi-FiFEM领域芯片国产化的重要参与者。 公司于2024年11月11日在上海证券交易所上证路演中心网络平台(http://roadshow.sseinfo.com)召开了2024年第三季度业绩说明会。互动交流问题及回复如下: Q:请问公司营收增长,净利润下滑有哪些原因? A:尊敬的投资者,您好!公司营收增长主要原因:2024年是Wi-Fi7协议推出的第一年,得益于在该领域的提前布局,公司不仅在Wi-Fi7技术研发和生产方面积累了丰富的经验,还与多家主要客户在推广初期就建立了稳定的合作关系。净利润下滑的主要原因:系公司高度重视核心竞争力的提升,不断加大研发投入。截至2024年9月30日,公司已累计投入研发费用7,546.18万元,同比增长了63.29%。谢谢! Q:康希的星闪联盟具体体现在公司的什么产品上面,在产业链上有没有自主定价权? A:尊敬的投资者,您好!公司陆续推出的星闪射频前端解决方案具体应用在泛IoT等方向,产品已进入国内星闪相关的SoC主芯片厂商参考设计之列,具备星闪协议相关配套产品的供应能力。近期公司加大了星闪产品的研发投入,希望随星闪协议的不断发展,向市场推出更多的产品。谢谢! Q:专利诉讼最新进展如何?是否会影响出海进度? A:您好,专利诉讼因337调查的启动而处于中止状态。337调查的进展目前处于证据开示阶段,在337调查结果出来之前,基本不会影响产品出海;但目前部分有潜在合作意向的海外客户处于观望状态。谢谢! Q:如何看待美国龙头企业对贵司发起的337调查? A:337调查的申请人是Skyworks,一家美国射频前端集成电路上市企业,产品遍布全球,是全球射频前端的行业龙头。康希通信研发团队自2014年组建成立后即选择深耕Wi-Fi射频前端赛道,已在Wi-Fi5、Wi-Fi6产品上完成了国产替代,并较早布局了Wi-Fi7系列产品,成功拉开了与国际领先厂商在全球市场上同台竞争的序幕,进入了国际主流SoC厂商(如:高通、联发科、博通)的参考设计,打开出海新通道。我们认为,Skyworks对公司发起的337调查是对中国企业技术能力和海外市场开拓能力的忌惮,对中国企业出海是一个极大的挑战。公司将以此为契机,全力以赴,积极捍卫自主研发成果,坚决维护公司及股东权益不受侵害。公司已将具体337调查进展及未来节点安排在本次业绩说明会中向大家汇报,针对该调查的相关进展,敬请关注公司后续公开披露信息。感谢您的关注和支持! Q:您好,请问海外市场拓展情况怎么样?未来有什么展望? A:您好!公司2019年开始多款Wi-FiFEM产品陆续通过多家境外知名SoC厂商参考设计认证,技术水平行业领先;随着SoC厂商合作的深入,出海业务逐步打开,2024年1-9月公司出海收入营收占比约15%。海外市场空间广阔,未来,公司将潜心研发,争取通过国际知名SoC厂商参考设计,获得更多海外下游客户认可。谢谢! Q:三季报提及与厦门金鼎合作的基金目前进展如何? A:您好!2024年8月底,康希通信携手金鼎资本设立的青岛执恒创投基金完成备案,基金编号SANP77;该产业基金已完成了标的项目的首轮投资。标的项目专注于消费级、车规级超宽带(UWB)芯片的设计、研发以及提供整体解决方案,目前部分产品已取得技术突破,并 纳入知名厂商的供应商名录。谢谢! Q:您好,可否介绍下Wi-Fi7技术协议产品最近的业务布局情况? A:尊敬的投资者,您好!受益于公司较早布局Wi-Fi7产品的研发,目前已推出多款相关产品。根据公司销售结构情况来看,公司Wi-Fi7技术协议产品销售占比超过25%,未来将持续推出新产品,预计收入占比将持续增长。谢谢! Q:您好,Wi-Fi5、Wi-Fi6产品的商业化情况如何?对比竞品主要有什么优势?后续中低端产品战略是怎样的? A:尊敬的投资者,您好!公司已形成Wi-Fi5、Wi-Fi6丰富的产品线组合,并实现了大批量销售。从自身销售结构来看,Wi-Fi6仍为主 流产品。公司Wi-Fi6FEM、Wi-Fi6EFEM产品在线性度、工作效率等主要性能指标上,与境外头部厂商Skyworks、Qorvo等的同类产品基本相当,部分中高端型号产品的线性度、工作效率、噪声系数等性能达到行业领先水平。为应对国际贸易摩擦及行业竞争的加剧,公司完成了境内供应链的深度布局;同时,公司持续优化产品性能,进行产品迭代,进一步缩小芯片尺寸,从而降低成本、提高性价比。谢谢!