传媒行业周报系列2024年第8周：爆火短剧进入主流观众视野，持续重视AI影视催化

评级及分析师信息 2024年第8周（实际交易日为2024.2.19-2024.2.23）上证指数上涨4.85%，沪深300指数上涨3.71%，创业板指数上涨1.81%。恒生指数上涨2.36%，恒生互联网指数上涨1.69%，行业落后恒生指数0.67pct。SW传媒指数上涨13.39%，领先创业板指数11.58pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行 业 中广 告 营 销、体 育和影 视位 列 前 三 位 ， 分 别 为上 涨16.75%、16.12%和14.69%。 ►核心观点&投资建议 本周，春节档短剧《我在八零年代当后妈》出圈，短剧正式进入主流观众视野。据36Kr，该片单日订阅超2000万，该剧在抖音上的话题播放量已经超过4亿，单集点赞量已 经突破150万，出现在多个社交平台热搜榜，与电影、长视频等主流影视消费平分秋色。我们认为，随着2023年末监管逐步落地、平台加强自查，精品化女频IP短剧崛起，受众已由下沉市场拓展至全圈层，增长空间广阔。 当下内容行业优秀供给充足，基本面稳健，叠加文生视频技术突破带来的变革，估值性价比较高，推荐关注短剧 、 游戏、动画等AI视频降本的直接受益板块，受益标的包括万兴科技、芒果超媒、恺英网络、三七互娱、完美世界、名臣健康、光线传媒、捷成股份。 ►传媒行业数据 截至2024年2月23日，院线电影排名前三为《第二十条》《飞驰人生2》和《热辣滚烫》；网播电影排名前三为《年会不能停！》《金手指》和《怒潮》；影视剧集排名前三为《南来北往》《烟火人家》《猎冰》；综艺排名前三分别为《声生不息家年华》《奔跑吧第七季》《大侦探第九季》；动漫排名前三分别为《完美世界》《吞噬星空》和《百炼成神》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《穿越火线：枪战王者》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情................................................................................42.核心观点&投资建议...........................................................................73.行业新闻...................................................................................83.1.游戏行业新闻..............................................................................83.2.人工智能行业新闻..........................................................................93.3.互联网行业新闻...........................................................................123.4.影视及视频行业新闻.......................................................................133.5.电商行业新闻.............................................................................143.6.本地生活新闻.............................................................................154.重要公告..................................................................................165.子行业数据................................................................................255.1.电影行业................................................................................255.2.游戏行业................................................................................275.3.影视剧集行业.............................................................................285.4.综艺及动漫...............................................................................296.风险提示..................................................................................30 图表目录 图1 2024年第8周申万一级行业涨跌幅排名（2024.2.19-2024.2.23）...................................................................................4图2 2024年第8周传媒子行业涨跌幅排名（2024.2.19-2024.2.23）........................................................................................5图3 2024年第8周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.2.19-2024.2.23）...................................................................................6图4 2024年第8周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.2.19-2024.2.23）...............................................................................6 表1 2024年第8周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.2.19-2024.2.23）...........................................................................5表2 2024年第8周电影票房（2024.2.19-2024.2.23）................................................................................................................25表3 2024年第8周电影网播（2024.2.19-2024.2.23）................................................................................................................26表4 2024年第8周游戏市场排行榜（2024.2.19-2024.2.23）..................................................................................................27表5 2024年第8周影视剧集市场排名情况（2024.2.19-2024.2.23）.....................................................................................28表6 2024年第8周综艺市场排名情况（2024.2.19-2024.2.23）..............................................................................................29表7 2024年第8周动漫市场排名情况（2024.2.19-2024.2.23）..............................................................................................30 1.本周市场行情 2024年第8周（实际交易日为2024.2.19-2024.2.23）上证指数上涨4.85%，沪深300指数上涨3.71%，创业板指数上涨1.81%。恒生指数上涨2.36%，恒生互联网指数上涨1.69%，行业落后恒生指数0.67pct。SW传媒指数上涨13.39%，领先创业板指数11.58pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中广告营销、体育和影视位列前三位，分别为上涨16.75%、16.12%和14.69%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为因赛集团、开元教育、华扬联众、国脉文化、宣亚国际；跌幅前5为凤凰传媒、万达电影、学大教育、中国电影、大通退。 恒生指数上涨2.36%，恒生互联网指 数上涨1.69%， 行业落 后恒 生 指 数0.67pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十位。 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，心动公司上涨32.23%，美团上涨9.18%，百度上涨2.81%，阿里巴巴上涨2.12%，快手上涨1.77%，腾讯下跌0.34%，网易下跌1.17%，京东下跌2.09%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 本周，春节档短剧《我在八零年代当后妈》出圈，短剧正式进入主流观众视野。据36Kr，该片单日订阅超2000万，该剧在抖音上的话题播放量已经超过4亿，单集点赞量已经突破150万，出现在多个社交平台热搜榜，与电影、长视频等主流影视消费平分秋色。 女频IP+精品化趋势下，短剧受众由下沉市场拓展至全圈层。2022年以来，小程序付费短剧崛起，内容快速迭代。短剧形式极大地缩短了热门网文IP影视化开发的路径，制作周期短、投流转化率高、投资成本低，诸多主流影视机构通过开发长剧集IP价值布局微短剧。随着2023年末监管逐步落地、平台加强自查，精品化女频IP短剧崛起，受众由下沉市场拓展至全圈层，据新腕儿数据，春节期间国内短剧收入破八亿元，最高单日消耗破亿。 AI催化下市场回暖，Sora技术直接推动传媒产业降本创新。文生视频技术的进步最直接辐射至影视、短剧、游戏等内容生产行业，Sora发布后，AI视频一致性增强，实际应用可行性更高，至此视频素材、特效优化、音频译制等环节均可使用成熟AI工具，制作周期及人工成本大幅压缩。 我们认为，当下内容行业优秀供给充足，基本面稳健，叠加文生视频技术突破带来的变革，估值性价比较高，推荐关注短剧、游戏、动画等AI视频降本的直接受益板块，受益标的包括万兴科技、芒果超媒、恺英网络、三七互娱、完美世界、名臣健康、光线传媒、捷成股份。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【天美J3 PVE射击手游将公布实机】http://985.so/w15km 2月20日消息，今日由腾讯游戏天美J3工作室自研的《逆战》第一人称射击革新续作《逆战：未来》，发布了一条