传媒行业周报系列2023年第39&40周：九月版号如期发放，海外AI催化密集

评级及分析师信息 2023年第39-40周（实际交易日为2023.9.25-2023.9.28）上证指数下跌0.70%，沪深300指数下跌1.32%，创业板指数下跌0.47%。SW传媒指数上涨0.50%，领先创业板指数0.97pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第五位。子行业中游戏、出版和广电位列前三位，分别为上涨1.31%、0.14%和0.09%。►核心观点 九月游戏版号如期发放，行业监管环境平稳。双周内，国家新闻出版署公布了9月份国产网络游戏审批信息，共有89款游戏产品于本次过审，过审数量居于2023年整体发放的高位。本次完美世界《淡云水墨乡》、吉比特《阿瑞斯病毒2》、三七互娱《赘婿》、恺英网络《斗罗大陆：诛邪传说》等上市游戏公司产品获批，港股公司方面，中手游、心动等厂商亦取得版号。我们认为，行业监管环境依然积极，长期看好版号发放的规律化、常态化趋势。AI催化不断，海外AI产品能力、生态均迎来快速优化。171209 OpenAI推出多模态模型、AI全面融入Meta生态圈。我们认为随着社交网络场景与AI的结合，海外大众AI认知将指数级扩大，付费意愿则将随AI产品能力进步而提升。考虑到国内大模型已逐步对公众开放，我们亦看好海外投射及国产自主化趋势下国内AI产业的切实发展。 ►传媒行业数据 截至2023年10月7日，院线电影排名前三为《坚如磐石》《前任4：英年早婚》和《志愿军：雄兵出击》；网播电影排名前三为《封神第一部：朝歌风云》《茶啊二中》和《八角笼中》；影视剧集排名前三为《好事成双》《他从火光中走来》《西出玉门》；综艺排名前三分别为《种地吧》《现在就出发》《你好星期六2023》；动漫排名前三分别为《斗破苍穹年番》《完美世界》和《斗罗大陆》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《逆水寒》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》。►投资建议 1）继续推荐游戏行业，预计业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、腾讯、网易、BILI。 2）四季度AI催化密集，11月OpenAI将召开开发者大会，美股AI企业陆续发布财报，我们认为AI相关标的情绪将逐步修复，结合报表业绩回暖，重点推荐关注虚拟数字人、数字展示相关标的，受益标的包括大丰实业、锋尚文化、风语筑、捷成股份、电魂网络。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情...................................................................................42.核心观点.......................................................................................63.投资建议.......................................................................................64.行业新闻.......................................................................................74.1.游戏行业新闻.................................................................................74.2.人工智能行业新闻............................................................................114.3.互联网行业新闻..............................................................................154.4.影视及视频行业新闻..........................................................................174.5.电商行业新闻................................................................................184.6.本地生活新闻................................................................................194.7.文旅行业新闻................................................................................215.重要公告......................................................................................216.子行业数据....................................................................................306.1.电影行业....................................................................................306.2.游戏行业....................................................................................326.3.影视剧集行业................................................................................336.4.综艺及动漫..................................................................................347.风险提示......................................................................................35 图表目录 图1 2023年第39-40周申万一级行业涨跌幅排名（2023.9.25-2023.9.28）...............................................................4图2 2023年第39-40周传媒子行业涨跌幅排名（2023.9.25-2023.9.28）...................................................................4 表1 2023年第39-40周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.9.25-2023.9.28）........................................................5表2 2023年第39-40周电影票房（2023.9.25-2023.10.7）........................................................................................30表3 2023年第39-40周电影网播（2023.9.25-2023.10.7）........................................................................................31表4 2023年第39-40周游戏市场排行榜（2023.9.25-2023.10.7）............................................................................32表5 2023年第39-40周影视剧集市场排名情况（2023.9.25-2023.10.7）.................................................................33表6 2023年第39-40周综艺市场排名情况（2023.9.25-2023.10.7）.........................................................................34表7 2023年第39-40周动漫市场排名情况（2023.9.25-2023.10.7）.........................................................................35 1.本周市场行情 2023年第39-40周（实际交易日为2023.9.25-2023.9.28）上证指数下跌0.70%，沪深300指数下跌1.32%，创业板指数下跌0.47%。SW传媒指数上涨0.50%，领先创业板指数0.97pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第五位。子行业中游戏、出版和广电位列前三位，分别为上涨1.31%、0.14%和0.09%。 本周传媒行业个股涨幅前5为紫天科技、学大教育、人民网、焦点科技和智度股份；跌幅前5为万润科技、拓维信息、电魂网络、元隆雅图和华数传媒。 2.核心观点 九月游戏版号如期发放，行业监管环境平稳 双周内，国家新闻出版署公布了9月份国产网络游戏审批信息，共有89款游戏产品于本次过审，过审数量居于2023年整体发放的高位。其中，分别有81款移动端游戏、1款客户端游戏、6款移动端-客户端双端游戏顺利获批。截至目前，2023年共计发放游戏版号757款，其中国产游戏版号699款，进口游戏版号58款。 具体产品来看，本次完美世界《淡云水墨乡》、吉比特《阿瑞斯病毒2》、三七互娱《赘婿》、恺英网络《斗罗大陆：诛邪传说》等上市游戏公司产品获批，港股公司方面，中手游、心动等厂商亦取得版号。我们认为，行业监管环境依然积极，长期看好版号发放的规律化、常态化趋势。 近期AI催化不断，海外AI产品能力、生态均迎来快速优化 OpenAI推出多模态模型、AI全面融入Meta生态圈。美国时间9月25日，OpenAI在ChatGPT中推出新的语音和图像功能，允许用户直接与ChatGPT进行语音对话或展示正在讨论的内容，ChatGPT成为具备看、听、说能力的全能AI助手。同期，Meta宣布推出自己的AI助手Meta AI，并在旗下产品WhatsApp、Instagram和Messenger中发布了一系列个性化人工智能角色。考虑到Meta旗下社交网络的巨大规模，其AI助手可能让大多数人第一次使用生成式人工智能，具备极大生态触达优势，AI有望进一步破圈，走入民众日常生活。 ChatGPT的多模态化、Meta AI的生态普及化，验证海外AI产品在能力、生态上的快速进步，兼具深度及广度。我们认为随着社交网络场景与AI的结合，海外大众AI认知将指数级扩大，付费意愿则将随AI产品能力进步而提升。考虑到国内大模型已逐步对公众开放，我们亦看好海外投射及国产自主化趋势下国内AI产业的切实发展。 3.投资建议 1）继续推荐游戏行业，预计业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、腾讯、网易、BILI。 2）四季度AI催化密集，11月OpenAI将召开开发者大会，美股AI企业陆续发