传媒行业周报系列2023年第51周：版署公开征求游戏监管意见，40款进口版号落地

评级及分析师信息 2023年第51周（实际交易日为2023.12.18-2023.12.22）上证指数下跌0.94%，沪深300指数下跌0.13%，创业板指数下跌1.23%。恒生指数下跌2.69%，恒生互联网指数下跌8.55%，行业落后恒生指数5.86pct。SW传媒指数下跌11.12%，落后创业板指数9.89pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三十一位。子行业中广告营销、互联网服务和体育位列前三位，分别为下跌5.45%、6.63%和6.97%。 ►核心观点&投资建议 本周，国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，向社会公开征求意见，其中部分规定引发行业关注，如第十七条【禁止强制对战】、第十八条【限制游戏过度使用和高额消费】、第二十三条【游戏币发放规 范 】等。 监管表态该管理办法未成定局，十余家游戏相关企业积极回应。我们保持谨慎乐观态度，判断当前《管理办法》核心是规范行业发展，不是限制行业发展，且目前处于征求意见阶段，后续的修改空间值得期待。参考《立法法》及《消费者权益保护法》，《征求意见稿》中关于充值消费限额 的 规定，在实际操作中难以落地，消费限额更多的是倡导理性消费，实际影响可能有限；参考《征求意见稿》发布当日进口版号如期落地，我们认为后续游戏版号受影响较小，看好行业延续健康发展态势，重点推荐业绩确定性强、布局小程序游戏及出海业务的相关标的。 ►传媒行业数据 截至2023年12月22日，院线电影排名前三为《海王2：失落的王国》《三大队》和《怒潮》；网播电影排名前三为《坚如磐石》《前任4：英年早婚》和《斗破苍穹·止戈》；影视剧集排名前三为《一念关山》《鸣龙少年》《神隐》；综艺排名前三分别为《声生不息家年华》《种地吧》《花儿与少年丝路季第五季》；动漫排名前三分别为《师兄啊师兄》《百炼成神》和《完美世界》；iOS游戏畅销榜前三为《和平精英》《王者荣耀》和《原神》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《原神》《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1.本周市场行情................................................................................42.核心观点&投资建议...........................................................................73.行业新闻...................................................................................83.1.游戏行业新闻..............................................................................83.2.人工智能行业新闻.........................................................................133.3.互联网行业新闻...........................................................................153.4.影视及视频行业新闻.......................................................................183.5.电商行业新闻.............................................................................203.6.本地生活新闻.............................................................................213.7.文旅行业新闻.............................................................................224.重要公告..................................................................................235.子行业数据................................................................................375.1.电影行业................................................................................375.2.游戏行业................................................................................395.3.影视剧集行业.............................................................................405.4.综艺及动漫...............................................................................416.风险提示..................................................................................42 图表目录 图1 2023年第51周申万一级行业涨跌幅排名（2023.12.18-2023.12.22）.............................................................................4图2 2023年第51周传媒子行业涨跌幅排名（2023.12.18-2023.12.22）.................................................................................5图3 2023年第51周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.12.18-2023.12.22）.............................................................................6图4 2023年第51周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.12.18-2023.12.22）........................................................................6 表1 2023年第51周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.12.18-2023.12.22）....................................................................5表2 2023年第51周电影票房（2023.12.18-2023.12.22）.........................................................................................................37表3 2023年第51周电影网播（2023.12.18-2023.12.22）.........................................................................................................38表4 2023年第51周游戏市场排行榜（2023.12.18-2023.12.22）............................................................................................39表5 2023年第51周影视剧集市场排名情况（2023.12.18-2023.12.22）..............................................................................40表6 2023年第51周综艺市场排名情况（2023.12.18-2023.12.22）.......................................................................................41表7 2023年第51周动漫市场排名情况（2023.12.18-2023.12.22）.......................................................................................42 1.本周市场行情 2023年第51周（实际交易日为2023.12.18-2023.12.22）上证指数下跌0.94%，沪深300指数下跌0.13%，创业板指数下跌1.23%。恒生指数下跌2.69%，恒生互联网指数下跌8.55%，行业落后恒生指数5.86pct。SW传媒指数下跌11.12%，落后创业板指数9.89pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三十一位。子行业中广告营销、互联网服务和体育位列前三位，分别为下跌5.45%、6.63%和6.97%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为天龙集团、龙韵股份、华扬联众、广博股份和电声股份；跌幅前5为中文在线、紫天科技、文投控股、掌趣文化和中南文化。 恒生指数下跌2.69%，恒生互联网指 数下跌8.55%， 行业落 后 恒 生 指 数5.86pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十二位。 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，阿里巴巴上涨1.66%，京东上涨0.09%，百度下跌0.63%，快手下跌9.24%，美团下跌9.83%，腾讯下跌12.85%，心动公司下跌21.14%，网易下跌25.34%。 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 本周，国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，向社会公开征求意见，其中部分规定引发行业关注，如第十七条【禁止强制对战】、第十八条【限制游戏过度使用和高额消费】、第二十三条【游戏币发放规范】等。 监管表态该管理办法未成定局，十余家游戏相关企业积极回应。1）征求意见稿发布次日，国家新闻出版署有关负责人表示，征求意见稿立足于保障和促进网络游戏行业繁荣健康发展，对解决网络游戏经营单位准入等问题作了明确，设立了“保障与奖励”专章，提出一系列鼓励措施。对于各方就征求意见稿第十七条、第十八条及其他一些内容提出的关切和意见，国家新闻出版署将认真研究，并将在继续听取相关部门、企业、用户等各方意见的基础上进一步修改完善。2）据澎湃新闻，中国音数协游戏工委内部人士表示，既然是征求意见稿，表明目前阶段各界均可畅所欲言，以使其切实可行，更为完善。3）据财联社及公司公告，包括网易、腾讯、完美世界、神州泰岳、富春股份、恺英网络、幸福蓝海、丝路视觉、三人行、恒信东方、读客文化、拓尔思、惠程科技和岩山科技在内十余家上市公司回应对相关业务影响。 我们保持谨慎乐观态度，判断当前《管理办法》核心是规范行业发展，不是限制行业发展，且目前处于征求意见阶段，后续的修改空间值得期待。参考《立法法》及《消费者权益保护法》，《征求意见稿》中关于充值消费限额的规定，在实际操作中难以落地